【正文】 信用貨幣具有乘數(shù)效應(yīng)，因此，作為中央銀行在制定貨幣供給政策時，一定要考慮到這一重要因素，使得能夠達(dá)到貨幣供給與貨幣需求的平衡。這個比率的大小取決于 私人部門行為 。如果存入的現(xiàn)金滿足不了提取現(xiàn)金的要求，存款貨幣銀行則必須補充現(xiàn)金。然而，客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”?，F(xiàn)在，銀行則為經(jīng)濟創(chuàng)造了 40 000元 的存款貨幣，即為流通服務(wù)的貨幣已增至 50 000元。 派生存款（ Derivative deposit)是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所創(chuàng)造出來的存款?，F(xiàn)代信用貨幣中的鈔票和硬幣是用紙或賤金屬制造的，存款貨幣本身只不過是銀行賬戶上的一個數(shù)字，而電子貨幣，更是極大的節(jié)約。所以，用信用的支付工具實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的消長和轉(zhuǎn)移是必然趨勢。 舉例 在這樣的特征經(jīng)濟行為之下，出現(xiàn)如下過程： ⑴設(shè) A銀行吸收到客戶 存入 10 000元 鑄幣 ；根據(jù)經(jīng)驗，保存相當(dāng)于存款額 20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。從而 A銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款增加 10 000元，而甲在 A銀行賬戶上的存款等額增加 10 000元。 派生存款的倍數(shù)縮減過程與其倍數(shù)創(chuàng)造、擴張過程是相對稱的，原理一樣。 央行的支持有無限制？ 1. 擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)并不以負(fù)債的增加為前提是中央銀行特有的能力： 中央銀行在國內(nèi)信用交易的范圍內(nèi)，沒有類似存款貨幣銀行的準(zhǔn)備存款，也沒有任何一個在它之上的機構(gòu)可以保存它的存款；中央銀行也不需要通貨庫存，通貨就是它印制和鑄造的。 聯(lián)結(jié)微觀金融與宏觀金融的關(guān)節(jié)點 1. 信用貨幣的創(chuàng)造機制是金融的 微觀方面向金融的宏觀方面過渡和金融的宏觀方面向金融的微觀方面過渡的關(guān)節(jié)點 。 2. 信用貨幣創(chuàng)造，都是 公司、公眾、政府機構(gòu)為一方和存款貨幣銀行 、 中央銀行 為另一方，環(huán)繞一筆一筆具體的貨幣存、取、借、貸，所進(jìn)行的諸多微觀經(jīng)濟行為的過程。 2. 但從客觀經(jīng)濟過程來說，約束則是強有力的： 存款貨幣銀行不需要補充準(zhǔn)備存款，中央銀行有能力也無從發(fā)揮； 強行支持無限制的貨幣創(chuàng)造，則會促成通貨膨脹。 國際貨幣基金組織稱之為 “準(zhǔn)備貨幣(reserve money)”。設(shè)法定準(zhǔn)備率仍為 20%，則 A銀行針對吸收的這筆存款的法定準(zhǔn)備金不得低于 2 000元。 A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 北方民族大學(xué)經(jīng)管系 北方民族大學(xué)商學(xué)院 ⑵乙將 8 000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行 B，按照同樣的考慮， B銀行留下 20%的鑄幣即 1 600元，其余 6 400元鑄幣貸給客戶丁。其中，很容易當(dāng)作債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移工具的規(guī)范文書，特別是銀行信用文書，自然而然地成為代替貴金屬流通的理想貨幣形態(tài)。 北方民族大學(xué)商學(xué)院 二、現(xiàn)代的信用貨幣 最早的典型形態(tài)是銀行券；硬幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬于信用貨幣； 銀行活期存款 定期存款和居民在銀行的儲蓄存款。 北方民族大學(xué)經(jīng)管系 一、原始存款和派生存款 原始存款 (Primary deposit)指商業(yè)銀行吸收的，能增加其準(zhǔn)備金的存款。 因此 ， 把最初的存