【正文】 主營(yíng)業(yè)務(wù)要與過(guò)去的業(yè)務(wù)有聯(lián)系，保持一定的延續(xù)性，以利于投資者比較準(zhǔn)確、客觀地判斷公司的發(fā)展前景和成長(zhǎng)潛力。 　　市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn) 　　企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品或服務(wù)具有較高的科技含量、良好的市場(chǎng)前景和較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并在所處行業(yè)中具有一定的優(yōu)勢(shì)，在細(xì)分行業(yè)中其產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)占有率應(yīng)該處于領(lǐng)先地位。 　　保薦人是否與其他知名中介，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等有良好的合作關(guān)系的記錄。因此，創(chuàng)業(yè)公司選擇保薦人時(shí)就要有針對(duì)性，避免選擇對(duì)本行業(yè)不熟悉的保薦人，以減少自已的融資風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本。在業(yè)務(wù)發(fā)展初期，券商的聲譽(yù)是依靠在主板市場(chǎng)進(jìn)行承銷和保薦的聲譽(yù)，因此，在開(kāi)展保薦業(yè)務(wù)之前，券商要努力樹(shù)立自身在主板市場(chǎng)承銷發(fā)行、上市推薦等方面的良好聲譽(yù)，力爭(zhēng)成為行業(yè)的領(lǐng)先者。在完善專業(yè)素質(zhì)的同時(shí)，及時(shí)把握行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)向，順應(yīng)市場(chǎng)化趨勢(shì)帶來(lái)的種種新要求，真正提供專業(yè)化服務(wù)，提高顧客滿意度，以實(shí)力來(lái)提升公司在二板市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力?！　〉谑粭l證券公司在下列情況下不得接受被保薦人的聘請(qǐng)，從事保薦工作：　?。ㄒ唬┳C券公司持有被保薦人百分之七以上的股份，或是其前五名股東之一；　?。ǘ┍槐Ｋ]人持有證券公司百分之七以上的股份，或是其前五名股東之一；　　（三）證券公司與被保薦人之間具有其他有重大影響的關(guān)聯(lián)關(guān)系。深圳證券交易所：《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，2000年10月19日。　　第四章其他　　第十八條本暫行辦法由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。　　第九條為明確保薦人和被保薦人間的權(quán)利義務(wù)，雙方應(yīng)就保薦問(wèn)題訂立相關(guān)協(xié)議，對(duì)雙方的權(quán)利義務(wù)及保薦費(fèi)用作出約定。這種銀行貸款以及債券發(fā)行等配套方案將有助于提高券商的項(xiàng)目建議書的競(jìng)爭(zhēng)力。 　　創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能根據(jù)以上這些選擇標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)相關(guān)渠道對(duì)券商進(jìn)行全面、充分的調(diào)查了解，擬發(fā)行上市企業(yè)就可以從有意角逐上市保薦人角色的眾多投資銀行中進(jìn)一步選優(yōu)，確定三到五家，向他們發(fā)出委聘的邀請(qǐng)，并附上經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師審核的公司以前年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，請(qǐng)他們分別提交有關(guān)公司發(fā)行上市的策劃建議書。
　　保薦人有無(wú)為本行業(yè)上市公司提供包裝及上市的經(jīng)驗(yàn)。 　　保薦人的聲譽(yù)(例如品牌、資信、知名度和公眾形象等)實(shí)際上是其整體實(shí)力的綜合反映。由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司的信息披露要求比主板市場(chǎng)更加嚴(yán)格，退市制度更加完善，退出門檻更低，因此投資者必然要更加關(guān)注擬上市企業(yè)的整體管理水平。另外，諸如傳媒、娛樂(lè)、旅游、教育、銀行、商業(yè)保險(xiǎn)等具有獨(dú)特性的行業(yè)，由于其所固有的巨大的增長(zhǎng)潛力和誘人的發(fā)展前景，也會(huì)成為保薦人關(guān)注和青睞的對(duì)象。目前海通投行部正在制定一個(gè)評(píng)判企業(yè)價(jià)值的內(nèi)部評(píng)價(jià)體系，體系內(nèi)將包括行業(yè)前景、行業(yè)發(fā)展等十個(gè)方面。所以，創(chuàng)業(yè)板承銷費(fèi)加保薦費(fèi)應(yīng)比主板多。(3)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人向公司投資銀行業(yè)務(wù)管理委員會(huì)進(jìn)行詳細(xì)匯報(bào)，由委員會(huì)對(duì)該項(xiàng)目予以審議決定。在企業(yè)改制、發(fā)行及上市輔導(dǎo)和制作材料的過(guò)程中，保薦人按照制定嚴(yán)格的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和操作程序，避免過(guò)度粉飾和包裝，更不能僅考慮自身的經(jīng)濟(jì)利益，和企業(yè)共謀，違反有關(guān)規(guī)定，制作虛假材料或不按要求披露信息，使投資者遭受損失。 （六）加強(qiáng)自身建設(shè)，完善保薦風(fēng)險(xiǎn)控制體系 第一，建立發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，包括發(fā)行人初選標(biāo)準(zhǔn)、審批程序等方面內(nèi)容。這就要求承銷商在充分了解企業(yè)、科學(xué)評(píng)估其價(jià)值的基礎(chǔ)上，綜合考慮各種因素，和企業(yè)協(xié)商制定合理的發(fā)行價(jià)格。 另外，根據(jù)深圳交易所2000年工作總結(jié)會(huì)議，2001年深圳交易所將督促券商建立完善的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。我國(guó)目前規(guī)定的主承銷商上市輔導(dǎo)制度從企業(yè)開(kāi)始改制一直到上市后一年，但實(shí)際上承銷商與上市公司的聯(lián)系往往隨著企業(yè)上市而終止?！　?．認(rèn)真審核被保薦人擬公告的所有公開(kāi)披露文件，確信其符合有關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定；　　5．對(duì)被保薦人公開(kāi)披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義時(shí)，應(yīng)當(dāng)向被保薦人指出并進(jìn)行核實(shí)。但是在以下三種情況下證券公司是不能擔(dān)當(dāng)保薦人的：一是證券公司持有被保薦人百分之七以上的股份，或是其前五名股東之一；二是被保薦人持有證券公司百分之七以上的股份，或是其前五名股東之一；三是證券公司與被保薦人之間具有其他有重大影響的關(guān)聯(lián)關(guān)系。 設(shè)立保薦人制度的目的是防范和花解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。委任保薦人的責(zé)任在指定期間任期屆滿后即行終止，但是發(fā)行人最好在其后仍繼續(xù)聘任保薦人。(3)準(zhǔn)保薦人必須提供針對(duì)其身為成員之一的集團(tuán)內(nèi)任何成員的任何紀(jì)律處分的詳情(如果屬于有關(guān)，例如，聯(lián)交所認(rèn)為準(zhǔn)保薦人提供的所屬集團(tuán)內(nèi)其他成員的經(jīng)驗(yàn)詳情屬于有關(guān)資料)。任何就此而提供的未經(jīng)審核的資產(chǎn)負(fù)債表必須經(jīng)由準(zhǔn)保薦人的兩名董事簽署認(rèn)可。有關(guān)首次公開(kāi)招股活動(dòng)既可以是涉及在香港地區(qū)主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市活動(dòng)，也可以是來(lái)自香港聯(lián)交所接受的其他海外交易所的上市活動(dòng)，不過(guò)要視具體情況區(qū)別對(duì)待。在香港聯(lián)交所的保薦人名冊(cè)中，需標(biāo)明主保薦人、副保薦人和聯(lián)席保薦人各自所扮演的身份類別。 三．保薦人制度的作用保薦人制度的存在主要是為了加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，保護(hù)投資者。新加坡證券交易所要求上市公司必須任命一名上市經(jīng)理（Listing Manager），并規(guī)定上市經(jīng)理履行保薦人職責(zé)。我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)也擬推行這項(xiàng)制度，這項(xiàng)制度的推行將給我國(guó)券商帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。通過(guò)上市保薦制度，鎖定保薦人責(zé)任，保證保薦人優(yōu)選上市公司，降低創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，保薦人其實(shí)是擔(dān)當(dāng)了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)第一看門人的角色。英國(guó)另類投資市場(chǎng)的保薦人對(duì)公司上市后的信息披露在事前不介入，保薦人對(duì)公司信息披露的保證職責(zé)體現(xiàn)在讓公司的董事充分知悉有關(guān)信息披露的規(guī)則、要求等方面。這是對(duì)保薦人資格的基本要求。這里“企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)”包括就須予公布的交易、關(guān)聯(lián)交易(或其他證券交易所規(guī)則所指的同等交易)、收購(gòu)合并、須受《收購(gòu)守則》(或其他司法地區(qū)的同等守則)約束的收購(gòu)以及/或其他適當(dāng)和重要的交易、或股本籌資等事項(xiàng)提供意見(jiàn)而積累的經(jīng)驗(yàn)。這里實(shí)繳股本和(或)不可供分派的儲(chǔ)備以及除少數(shù)股東權(quán)益后的有形資產(chǎn)凈值，必須由準(zhǔn)保薦人提供最新經(jīng)審核的會(huì)計(jì)帳目所載的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)加以證明。在申請(qǐng)成為保薦人的申請(qǐng)表格中，申請(qǐng)人必須提供以下詳情：(1)在申請(qǐng)日期之前的五年內(nèi)曾遭到聯(lián)交所、證監(jiān)會(huì)或香港或其他地方的任何其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出的針對(duì)下列人士的任何公開(kāi)譴責(zé)、含有批評(píng)的公開(kāi)聲明、私下譴責(zé)或任何其他紀(jì)律處分：A、準(zhǔn)保薦人；B、任何積極參與提供一般企業(yè)財(cái)務(wù)意見(jiàn)、投資意見(jiàn)和/或證券買賣、并在申請(qǐng)日期仍為準(zhǔn)保薦人的董事或職員。此外，倘若新申請(qǐng)人在《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，或《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，擬發(fā)行《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》(包括構(gòu)成招股章程的任何上市文件、就供股或公開(kāi)售股而公布的任何上市文件、就一項(xiàng)交易或關(guān)聯(lián)交易公布的任何上市文件)，保薦人(或其他獲委任的人士)必須促使該發(fā)行活動(dòng)遵守《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》(有關(guān)申請(qǐng)事宜)和《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》(向香港聯(lián)交所作出聲明)的有關(guān)規(guī)定。 深圳證券交易所2000年工作總結(jié)大會(huì)明確提出20001年將以創(chuàng)業(yè)板建設(shè)和市場(chǎng)監(jiān)管工作為主線，而創(chuàng)業(yè)板建設(shè)的一項(xiàng)重點(diǎn)是督促保薦人建立合理的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，形成有效的保薦人激勵(lì)和約束機(jī)制。 （一）保薦人資格 與香港聯(lián)交所對(duì)保薦人資格的要求相比，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于保薦人資格的認(rèn)定也有著比較嚴(yán)格的要求。 9．確保有足夠和合適的人員專門從事保薦業(yè)務(wù)； 10．本所規(guī)定的其他責(zé)任。 券商最擔(dān)憂的問(wèn)題 雖然券商普遍認(rèn)同保薦人制度，但在具體擔(dān)任保薦人的過(guò)程中，券商還是有很多擔(dān)心的問(wèn)題： （1）％的被調(diào)查者擔(dān)心創(chuàng)業(yè)板制度不完善、監(jiān)管不嚴(yán)、處罰不公正會(huì)給保薦人帶來(lái)保薦風(fēng)險(xiǎn)，這也是最多券商擔(dān)心的問(wèn)題； （2）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是上市公司前景不佳、缺乏持續(xù)發(fā)展能力、經(jīng)營(yíng)狀況不好，影響保薦者聲譽(yù)； （3）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是保薦責(zé)任重大，損害保薦人信譽(yù)； （4）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是保薦期與被保薦人的禁售期不匹配，使保薦人承擔(dān)不可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)； （5）％的被調(diào)查者最擔(dān)心的是行政干預(yù)過(guò)多，市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)。而這個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題恰恰也是難點(diǎn)。 (二)規(guī)范運(yùn)做、防止欺詐 在承銷商制作發(fā)行文件、企業(yè)改制、發(fā)行及上市輔導(dǎo)、股票承銷過(guò)程中，一方面要真正做到盡職調(diào)查，使自己免受發(fā)行人可能出現(xiàn)的隱瞞欺詐；另一方面，承銷商要以行業(yè)應(yīng)有的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范約束自己，避免虛假包裝、過(guò)度包裝。可見(jiàn)確實(shí)存在某種程度的人員專業(yè)素質(zhì)欠缺，客觀上存在培訓(xùn)的需求。同時(shí)，這有效地防范和化解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益的重要舉措。 第四，隨著募集資金的到位，企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，此時(shí)，既要促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，也要避免企業(yè)冒過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)及券商利益的實(shí)現(xiàn)。保薦費(fèi)用的確定，本質(zhì)上取決于券商提供的保薦服務(wù)的質(zhì)量和成本，以及保薦風(fēng)險(xiǎn)的大小，但同時(shí)受企業(yè)和券商之間談判能力、券商之間的競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)際慣例等方面的影響。發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系的核心是如何選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)，即建立一個(gè)選擇擬上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，其它具有特殊性的行業(yè)，以及傳統(tǒng)行業(yè)與現(xiàn)代技術(shù)融合所派生出來(lái)的新興行業(yè)，也是保薦人不可或缺的挑選對(duì)象。一般來(lái)說(shuō)，這樣的企業(yè)至少應(yīng)包括：產(chǎn)品市場(chǎng)容量大，具有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的企業(yè)；產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)品知名度高的企業(yè)；產(chǎn)品目前正處于成長(zhǎng)期或成熟期，有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的企業(yè)；產(chǎn)品符合生態(tài)環(huán)境保護(hù)的要求，符合可持續(xù)發(fā)展要求的企業(yè)。因此，保薦人制度的推出，將促使券商投行業(yè)務(wù)形成比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在某些高科技領(lǐng)域樹(shù)立品牌優(yōu)勢(shì)，促使券商整體投行人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)實(shí)現(xiàn)新的和質(zhì)的飛躍，并促使傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)向現(xiàn)代投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。如果保薦人擁有自身比較通暢的發(fā)行渠道和健全的分銷網(wǎng)絡(luò)，那么就能促使擬發(fā)行上市企業(yè)的股票順利發(fā)售，籌措到所需的資金。當(dāng)股票發(fā)行時(shí)，通過(guò)“路演”形式的宣傳推介活動(dòng)，在定價(jià)區(qū)間內(nèi)征詢業(yè)內(nèi)專家對(duì)該股票的發(fā)行定價(jià)。第三，作為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，提供融資方案支持?！　。ㄋ模┱J(rèn)真審核被保薦人擬公告的所有公開(kāi)披露文件，確信其符合有關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定；　?。ㄎ澹?duì)被保薦人公開(kāi)披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義時(shí)，應(yīng)當(dāng)向被保薦人指出并進(jìn)行核實(shí)?！　〉谑鶙l保薦人在規(guī)定期限內(nèi)違反本規(guī)定的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將根據(jù)情節(jié)輕重采取如下處罰措施：　?。ㄒ唬┩▓?bào)批評(píng)；　?。ǘ┕_(kāi)批評(píng)；　?。ㄈ┚?；　　（四）沒(méi)收非法所得；　?。ㄎ澹┝P款；　?。和Ｆ浔Ｋ]人資格；　　（七）取消其保薦人資格。擔(dān)心保薦環(huán)境——關(guān)于券商對(duì)保薦人制度的調(diào)查分析》，《證券時(shí)報(bào)》，2000年11月15日?！　”Ｋ]人不得利用被保薦人的有關(guān)信息直接或間接地為本公司或他人謀取利益。　　第二章保薦人資格　　第三條保薦人必須是具有股票主承銷商資格的證券公司或中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)。券商在開(kāi)展業(yè)務(wù)室，應(yīng)當(dāng)注重自身的聲譽(yù)，謹(jǐn)慎挑選企業(yè)，謹(jǐn)慎履行保薦責(zé)任。 　　保薦人的保薦期限不僅應(yīng)當(dāng)包括新申請(qǐng)人的發(fā)行上市期間，還至少應(yīng)當(dāng)包括上市發(fā)行人上市當(dāng)年的余下時(shí)間及其后兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。它不僅要承擔(dān)本身應(yīng)盡的保薦職責(zé)，還要負(fù)責(zé)使其他中介機(jī)構(gòu)的工作有機(jī)地整合起來(lái)，提高保薦服務(wù)工作的效率，以充分發(fā)揮整體作戰(zhàn)的協(xié)同效應(yīng)。 　　管理標(biāo)準(zhǔn) 　　企業(yè)需具有一支高素質(zhì)、高效率的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，運(yùn)作較為規(guī)范，管理層保持連續(xù)、團(tuán)結(jié)、穩(wěn)定；管理層構(gòu)成中的文化、年齡、專業(yè)等結(jié)構(gòu)合理；企業(yè)擁有自身的經(jīng)營(yíng)理念，并已形成較為成熟的企業(yè)文化。從我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況來(lái)看，保薦人重點(diǎn)關(guān)注的目標(biāo)企業(yè)至少應(yīng)包括：已通過(guò)國(guó)家“雙高認(rèn)證”的高新技術(shù)企業(yè)；獲得國(guó)家級(jí)、省級(jí)或地市級(jí)高新技術(shù)資格認(rèn)證的企業(yè)；擁有一項(xiàng)或多項(xiàng)國(guó)家火炬計(jì)劃、863計(jì)劃項(xiàng)目的企業(yè)；產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)屬于高新技術(shù)領(lǐng)域范圍的或在關(guān)鍵技術(shù)上有較大創(chuàng)新的企業(yè)；產(chǎn)品技術(shù)含量高，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)；擁有專利、專有技術(shù)，產(chǎn)品具有獨(dú)創(chuàng)性、領(lǐng)先性，能填補(bǔ)國(guó)內(nèi)或國(guó)外某一領(lǐng)域空白的企業(yè)；技術(shù)力量雄厚，擁有自主開(kāi)發(fā)核心技術(shù)的人才與實(shí)力的企業(yè)；有著名高校、科研院所的雄厚的科研實(shí)力作為強(qiáng)大的技術(shù)支撐背景，是新產(chǎn)品或新產(chǎn)品試驗(yàn)基地的企業(yè)。 　　興業(yè)證券參照海外風(fēng)險(xiǎn)基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資評(píng)價(jià)體系，綜合公司優(yōu)選企業(yè)的原則，制定了公司內(nèi)部的創(chuàng)業(yè)板上市公司預(yù)選標(biāo)準(zhǔn)，從對(duì)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景的評(píng)價(jià)，到企業(yè)核心技術(shù)、綜合經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況、影響力、管理和組織體系7個(gè)方面制定了非常細(xì)致的、量化的標(biāo)準(zhǔn)。 根據(jù)全景網(wǎng)絡(luò)公司對(duì)香港15家創(chuàng)業(yè)板上市公司上市成本的統(tǒng)計(jì) 《證券時(shí)報(bào)》 2000年11月15日，這15間公司家均籌資2．5億港元，平均上市成本介于總籌資額的5％與7％之間，其中，保薦費(fèi)在200萬(wàn)港元至250萬(wàn)港元之間，約占上市總成本的13％－14％；而承銷費(fèi)在625萬(wàn)港元與875萬(wàn)港元之間，約占上市總成本的44％－48％。 第二節(jié) 保薦費(fèi)用的確定保薦制度對(duì)國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)新生事物。 （三）上市后 企業(yè)上市后券商還要擔(dān)任一定時(shí)間的保薦人，在三至五年的保薦期期間，如果上市公司出現(xiàn)違反創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)規(guī)則和其他法律法規(guī)的情況，保薦人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定承擔(dān)法律責(zé)任。在創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)的選擇程序中，最關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)就是項(xiàng)目的初選，即投資銀行部的項(xiàng)目人員在對(duì)擬上市企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研之后，撰寫詳盡、客觀的項(xiàng)目可行性報(bào)告。主承銷商必要時(shí)應(yīng)增加人員配備，以確保與上市企業(yè)密切聯(lián)系，加強(qiáng)溝通，及時(shí)了解反饋需求，切實(shí)履行對(duì)上市企業(yè)的持續(xù)保薦職責(zé)。具體來(lái)說(shuō)，可以采取如下措施：　　(一)加強(qiáng)發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系建設(shè)，選好項(xiàng)目、選好企業(yè) 保薦人制度決定承銷商今后在選擇二板上市項(xiàng)目之初就必須注重對(duì)目標(biāo)企業(yè)的質(zhì)地考察?！? （二）保薦人責(zé)任增多，券商必須在人員配備、增強(qiáng)與企業(yè)溝通等方面加大投入和執(zhí)行力度 參與二板市場(chǎng)的投資者為了可能獲取的更高收益需要承受比主板更大的風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)通過(guò)各種渠道加強(qiáng)對(duì)被投資對(duì)象的價(jià)值評(píng)判，也會(huì)更加關(guān)注不同項(xiàng)目不同保薦人的資歷，原先主板市場(chǎng)誰(shuí)承銷一個(gè)樣的局面將隨之改變。％的被調(diào)查者認(rèn)為僅需一個(gè)保薦人；％的被調(diào)查者認(rèn)為需有兩個(gè)保薦人，一個(gè)主保，一個(gè)次保；％的被調(diào)查者認(rèn)為應(yīng)該有兩個(gè)以上的保薦人，一個(gè)主保，多個(gè)次保。當(dāng)上市