【正文】 償債能力的因素主要有流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、營(yíng)運(yùn)資金、現(xiàn)金流量。 2002年10月19日，“第五屆中國(guó)成長(zhǎng)企業(yè)CEO峰會(huì)”在人民大會(huì)堂召開(kāi)，在大會(huì)表彰的19992001年度中國(guó)超速成長(zhǎng)百?gòu)?qiáng)企業(yè)（非上市、非國(guó)有控股）中，％的成長(zhǎng)速度名列榜首。綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、行業(yè)分析 縱觀中國(guó)乳業(yè)10年的發(fā)展歷程，中國(guó)乳業(yè)雖然起步晚、起點(diǎn)低，但發(fā)展迅速。 公司由自然人出資，采取發(fā)起設(shè)立方式于 1999年8月成立。流動(dòng)比率：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債總額之比，它表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的比率。當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)收益率大于借款利率的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高，對(duì)股東越有利。提高企業(yè)資產(chǎn)利用度的反方式如，提高銷售收入或處理多余的資產(chǎn)等。流動(dòng)資產(chǎn)成本費(fèi)用總額44銷售收入11所有者權(quán)益長(zhǎng)期資產(chǎn)247。起計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額。該指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本以相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。該比率越大，表明短期償債能力越強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)的安全性高。短短5年時(shí)間，業(yè)務(wù)收入在全國(guó)乳制品企業(yè)中的排名由第1116位上升至第2位。中國(guó)乳業(yè)的飛速發(fā)展似乎帶來(lái)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的又一個(gè)春天。 五年多來(lái)，蒙牛在內(nèi)蒙古地區(qū)扶持和發(fā)展奶農(nóng)約 30萬(wàn)戶，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)了內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。 伊利乳業(yè) 三、財(cái)務(wù)分析 一）蒙牛乳業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表 報(bào)表類型： 截止日期200912312008123120071231公告日期201004292010042920090429報(bào)表類型年報(bào)年報(bào)年報(bào)無(wú)形資產(chǎn)物業(yè)、廠房及設(shè)備附屬公司權(quán)益聯(lián)營(yíng)公司權(quán)益其他投資非流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金及銀行結(jié)存凈流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)股本儲(chǔ)備股東權(quán)益/虧損應(yīng)付帳款銀行貸款流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)銀行貸款總負(fù)債股本單位百萬(wàn)百萬(wàn)百萬(wàn)幣種人民幣人民幣人民幣 2現(xiàn)金流量表 開(kāi)始日期200901012008010120070101截止日期200912312008123120071231公告日期201004292010042920090429報(bào)表類型年報(bào)年報(bào)年報(bào)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流