【正文】 本身及主管機(jī)關(guān)之規(guī)范進(jìn)行適當(dāng)記錄，并按規(guī)定呈報(bào)。(2)可容許之交易范圍。(3)信用分級(jí)管理：宜訂定信用分級(jí)管理制度，對(duì)于不同信用程度之交易對(duì)手，設(shè)定各級(jí)信用限額并分級(jí)管理之。(3)賬戶交易標(biāo)的之變動(dòng)與損益狀況。守則說明:、監(jiān)控，并與個(gè)別交易對(duì)手限額比較。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理原則證券商對(duì)于所有業(yè)務(wù)之流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（包括市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），應(yīng)訂定適當(dāng)之控管辦法，并落實(shí)執(zhí)行。守則說明:：(1)交易部門應(yīng)確保所有交易皆遵循證券商之政策，且對(duì)于交易流程中有關(guān)授權(quán)、交易支持信息之取得、對(duì)手經(jīng)驗(yàn)之考量、及交易紀(jì)錄之保留等控管重點(diǎn)，皆應(yīng)有適當(dāng)之規(guī)范。，有助于增進(jìn)交易對(duì)手就該商品的了解。 損益報(bào)告證券商應(yīng)每日編制投資組合之損益報(bào)告，以使管理階層了解業(yè)務(wù)單位之績(jī)效。 結(jié)算與交割證券商應(yīng)授權(quán)獨(dú)立于交易、交易程序處理與對(duì)賬單位之人員執(zhí)行現(xiàn)金及有價(jià)證券之交割及結(jié)算處理作業(yè)。，可采適當(dāng)之方法或模型，衡量作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。、高財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)、交易期間長(zhǎng)短不一、牽連交易對(duì)手眾多及風(fēng)險(xiǎn)移轉(zhuǎn)與降低等多樣化特性，證券商應(yīng)特別注意其契約執(zhí)行之可行性，以及交易對(duì)手履行契約之能力，并就衍生性金融商品契約之周延性及適法性，擬定一套完整之審核程序。 商品限額的評(píng)估與授權(quán)證券商于承作新商品業(yè)務(wù)前，除應(yīng)建立正式之審核作業(yè)程序暨訂定營(yíng)業(yè)計(jì)劃書，據(jù)以評(píng)估其可行性外，并應(yīng)評(píng)估其對(duì)既有商品授權(quán)限額之影響程度，俾?lián)苑峙溥m當(dāng)之承作限額。公司宜依風(fēng)險(xiǎn)管理政策及績(jī)效目標(biāo)，考量不同業(yè)務(wù)之風(fēng)險(xiǎn)程度，以有效衡量不同業(yè)務(wù)單位之績(jī)效。(2)是否為新商品或新的營(yíng)業(yè)活動(dòng)。 。，因此薪酬政策必須確保交易人員不致因?yàn)樽非蠖唐诨蚋唢L(fēng)險(xiǎn)之交易績(jī)效，而造成證券商長(zhǎng)期損失，因此證券商宜考慮發(fā)展以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后之績(jī)效為基礎(chǔ)的薪酬政策。守則說明：：市場(chǎng)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理、資本配置、資產(chǎn)負(fù)債管理、績(jī)效評(píng)估及相關(guān)管理報(bào)表等。(2)交易部位及價(jià)格等數(shù)據(jù)。(6)圖形化使用者接口：力求使用接口之人性化。(5)主管機(jī)關(guān)要求揭露之相關(guān)信息。守則說明:：(1)風(fēng)險(xiǎn)管理政策。(2)操作系統(tǒng)：主要考量為對(duì)開放式環(huán)境之需求，以及設(shè)定多任務(wù)以確保最大效率。 數(shù)據(jù)庫建置(數(shù)據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)) 證券商建置數(shù)據(jù)庫時(shí)應(yīng)考量數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、數(shù)據(jù)明細(xì)及數(shù)據(jù)存放地址。守則說明：。，應(yīng)經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)與確認(rèn)。守則說明:，宜參考下列原則：(1)所有直接成本應(yīng)歸屬至各業(yè)務(wù)單位。圖二：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后報(bào)酬與調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)后資本風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整後報(bào)酬＋直接與間接收益註一－直接與間接費(fèi)用註二－預(yù)期信用損失： 預(yù)期信用曝險(xiǎn)、預(yù)期違約機(jī)率、預(yù)期回收率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整後資本＋可涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)損失之資本： 當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)值、估計(jì)之市場(chǎng)價(jià)值、持有期間、 相關(guān)性＋可涵蓋未預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)損失之資本： 信用曝險(xiǎn)分配、違約機(jī)率分配、回收率分配＋可涵蓋未預(yù)期作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失之資本(若可量化) 注一：直接與間接收益系指實(shí)際自外部取得之收益，亦包含內(nèi)部部門間轉(zhuǎn)撥利益與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本設(shè)算利益。，俾與風(fēng)險(xiǎn)限額相比較，以了解各業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)控制狀況及所采取之響應(yīng)措施，并定期制作風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告書備供風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或董事會(huì)查閱。，并據(jù)以設(shè)定各交易對(duì)手及各業(yè)務(wù)之信用風(fēng)險(xiǎn)限額。守則說明:，據(jù)以規(guī)范與交易對(duì)手交易前之審核流程，以確保交易之適法性，前述交易對(duì)手包括：保管機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)人、交易員與客戶等。，包含確認(rèn)客戶資產(chǎn)及分別管理客戶資產(chǎn)等。包括利用結(jié)算機(jī)構(gòu)、結(jié)算系統(tǒng)或直接向交易對(duì)手函證等。該模式之變更亦應(yīng)遵循適當(dāng)之控管與授權(quán)程序。守則說明：，了解證券商所持有之金融商品的潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而評(píng)估在各種情況下籌資的可能成本。(2)無外部信用評(píng)等之客戶，包括法人戶與個(gè)人戶，則依歷史違約個(gè)案特性，概估不同信用風(fēng)險(xiǎn)特征客戶之違約風(fēng)險(xiǎn)。(3)交易對(duì)手的違約回收率。(2)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)提高之交易對(duì)手，宜采行降低信用限額、限制新增部位、或信用加強(qiáng)(如增提擔(dān)保品)等措施。，以評(píng)估因市場(chǎng)過度變動(dòng)的潛在異常損失。，并與核準(zhǔn)之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額比較與監(jiān)控。(4)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：不采取任何措施改變風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之可能性及其沖擊。(5)做為責(zé)任歸屬認(rèn)定之參考依據(jù)。，以表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度，其適用之情況如下：(1)初步篩選之用，以為后續(xù)更精確衡量風(fēng)險(xiǎn)之前置作業(yè)。守則說明：，一般而言其所可能面臨之風(fēng)險(xiǎn)主要為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以及其它有關(guān)之風(fēng)險(xiǎn)。 (11)其它風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)事項(xiàng)。(6)確保業(yè)務(wù)單位內(nèi)部控制程序有效執(zhí)行，以符合法規(guī)規(guī)定及公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策。守則說明::(1)確實(shí)監(jiān)督暨掌握證券商之風(fēng)險(xiǎn)管理政策之執(zhí)行狀況。 風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行單位的功能風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行單位主要負(fù)責(zé)公司日常風(fēng)險(xiǎn)之監(jiān)控、衡量及評(píng)估等執(zhí)行層面之事務(wù)，其應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)單位及交易活動(dòng)之外行使職權(quán)。 證券商建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度，除應(yīng)遵守相關(guān)法規(guī)外，其執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理之組織架構(gòu)與權(quán)責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)之辨識(shí)、衡量、監(jiān)控、響應(yīng)、報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)及信息揭露宜盡可能參酌引用本守則辦理，俾積極擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)管理的深度、廣度與效能。3. 風(fēng)險(xiǎn)管理之成功有賴全公司上下之共同推動(dòng)執(zhí)行，因此董事會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行單位以及相關(guān)單位間之溝通、協(xié)調(diào)與聯(lián)系便極為重要。(4)適時(shí)且完整地提出風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)報(bào)告。(6)采行適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行模型有效性之評(píng)估與回溯測(cè)試，以確保各項(xiàng)估計(jì)結(jié)果之正確。 風(fēng)險(xiǎn)資本限額之訂定證券商宜就公司整體及各業(yè)務(wù)單位所需之資本進(jìn)行配置，其配置之根據(jù)，應(yīng)參照公司營(yíng)運(yùn)策略目標(biāo)，于本身所能承受之風(fēng)險(xiǎn)程度范圍內(nèi)為之。風(fēng)險(xiǎn)管理政策得由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)擬定，提交董事會(huì)核可后執(zhí)行。(2)前項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性之評(píng)估可由證券商內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行單位或其它適當(dāng)單位或人員執(zhí)行；亦可聘請(qǐng)其它外部機(jī)構(gòu)之專業(yè)人員為之。：由于內(nèi)部作業(yè)、人員及系統(tǒng)之不當(dāng)或失誤，或因外部事件所造成直接或間接損失之風(fēng)險(xiǎn)。此種作業(yè)宜于例行營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中持續(xù)進(jìn)行，或（并）于事后作離線之觀察與了解。，呈報(bào)相關(guān)管理階層。(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)衡量方法（包括質(zhì)化與量化之方法）。 敏感性分析證券商可衡量持有部位對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感度。(4)交易后之信用監(jiān)控：對(duì)于不同交易對(duì)手與部位應(yīng)定期檢視其信用狀況，并對(duì)各種信用加強(qiáng)（包括擔(dān)保品）措施定期評(píng)估及監(jiān)督管理。(4)收集并分析重要之相關(guān)信息與財(cái)務(wù)變化數(shù)據(jù)。若投資組合的規(guī)模很小且標(biāo)的交易的波動(dòng)性很低時(shí)，可每周衡量與監(jiān)控。守則說明，及市場(chǎng)成交量概況，以進(jìn)行市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)量化或非量化之管理，進(jìn)行資金管理。(2)財(cái)務(wù)部門、結(jié)算部門、及其它相關(guān)部門對(duì)于交易流程中有關(guān)評(píng)價(jià)、價(jià)格信息確認(rèn)、損益報(bào)表編制、交易處理與確認(rèn)、結(jié)算與交割作業(yè)、賬戶之驗(yàn)證、及資產(chǎn)控制等控管重點(diǎn)，應(yīng)有適當(dāng)之規(guī)范。 交易紀(jì)錄證券商應(yīng)建立控管系統(tǒng)以確保交易紀(jì)錄之完整性、正確性與及時(shí)性。守則說明:、產(chǎn)品別或地區(qū)別編制。守則說明:，應(yīng)授權(quán)具有足夠經(jīng)驗(yàn)及知識(shí)之人員復(fù)核交割細(xì)節(jié)，且授權(quán)階層至少應(yīng)劃分為兩個(gè)以上，并明確區(qū)分各層級(jí)之責(zé)任。(BIS)所發(fā)布的報(bào)告書，例如：Consultative Document: Operational Risk(2001, BIS) 或Quantitative Impact Study 3: Technical Guidance (2002, BIS)等研究報(bào)告。 風(fēng)險(xiǎn)限額與風(fēng)險(xiǎn)匯總 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額證券商應(yīng)依據(jù)一定程序，設(shè)定并監(jiān)控公司整體、各業(yè)務(wù)單位及各交易員之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額，并落實(shí)執(zhí)行限額超限之處理原則。守則說明:，須確認(rèn)其與現(xiàn)有商品之差異業(yè)經(jīng)適當(dāng)之審查并取得授權(quán)。，并據(jù)以作為資本分配之依據(jù)。(3)證券商之整體行銷或銷售策略。 資金成本與轉(zhuǎn)撥計(jì)價(jià)證券商各業(yè)務(wù)單位應(yīng)以一致及客觀之方式，運(yùn)用轉(zhuǎn)撥價(jià)格(Transfer Prices)評(píng)估獲利狀況。 內(nèi)部稽核證券商之內(nèi)部稽核單位，應(yīng)檢視公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度之落實(shí)執(zhí)行情形，據(jù)實(shí)揭露于稽核報(bào)告，對(duì)于檢查所發(fā)現(xiàn)之缺失或異常事項(xiàng)，并應(yīng)于該稽核報(bào)告陳核后加以追蹤，定期作成追蹤報(bào)告，以確定相關(guān)單位業(yè)已及時(shí)采取適當(dāng)之改善措施。，以確保滿足風(fēng)險(xiǎn)管理上之需求。，例如：產(chǎn)品別(代碼)、客戶數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)限額及風(fēng)險(xiǎn)模型等數(shù)據(jù)。，其復(fù)雜度應(yīng)與本身需求相配合，并應(yīng)考量未來技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、外購(gòu)需要及新產(chǎn)品與新業(yè)務(wù)未來之?dāng)U展性。(6)其它有利風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制運(yùn)作之相關(guān)信息。 證券商宜于年報(bào)、證券商網(wǎng)頁或其它處所揭露其風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)信息。守則說明：：(1)硬件平臺(tái)：需考慮證券商既有平臺(tái)，以及跨平臺(tái)間之連結(jié)效率。，亦可考慮包含以下功能：交易前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程、交易前情境分析，及相關(guān)交易后之?dāng)?shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新等。圖三：風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)架構(gòu)圖 通則 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)在架構(gòu)上涵蓋了：應(yīng)用面、數(shù)據(jù)面、與技術(shù)面三個(gè)重要部分。，建立資本適足性檢核之內(nèi)部控管機(jī)制。 成本配置證券商應(yīng)將直接與間接成本分?jǐn)偨o各業(yè)務(wù)單位，以做為衡量各業(yè)務(wù)單位貢獻(xiàn)程度之指針。，可協(xié)助證券商有效配置各業(yè)務(wù)單位之風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本，并在一定的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)額度內(nèi)追求最大利潤(rùn)。(3)信用風(fēng)險(xiǎn)集中程度。(4)國(guó)家別。 契約文件適法性之審查