【正文】 戶服務(wù)態(tài)度與獲得服務(wù)的便利程度之間所做的權(quán)衡、顧客對某家銀行產(chǎn)品的熟悉程度、銀行的社會形象等因素均是橫向差異產(chǎn)生的原因。 模型基本假定如下: ①一座日otelling線性城市的市場上只存在A, B兩家銀行機構(gòu)，消費者均勻地分布在線性城市之中，每個消費者只購買一單位產(chǎn)品(如圖21 ) oOA和日均只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，各自提供的產(chǎn)品在服務(wù)、功能以及其他方面均不存在明顯的差異，因此客戶選擇產(chǎn)品取決于距離銀行機構(gòu)的距離以及產(chǎn)品的價格。 habi wi+Pb”式可進一步整理為v7/c,39。(如圖23)進行縱向的差異化，開設(shè)A’的成本為。增量大于A銀行為此花費的成本，顧客愿意為這種差異化支付更高的價格，B銀行的客戶紛紛轉(zhuǎn)投向A銀行，A銀行獲得了更大的市場份額。中信實業(yè)銀行(現(xiàn)中信銀行)、深圳發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行(現(xiàn)興業(yè)銀行)、廣東發(fā)展銀行、中國光大銀行、上海浦東發(fā)展銀行、華夏銀行、中國民生銀行等股份制銀行如雨后春筍般紛紛設(shè)立。②中國工商銀行主要服務(wù)于工商企業(yè)以及個體經(jīng)濟，包括面向工商企業(yè)及個人的存貸款業(yè)務(wù)、清算業(yè)務(wù)等。涉外業(yè)務(wù)全面開辦，信用證、保函、福費廷等信貸產(chǎn)品進一步得到完善和發(fā)展。商業(yè)銀行業(yè)的總體產(chǎn)品差異化水平就在商業(yè)銀行間循環(huán)往復的創(chuàng)新一模仿一創(chuàng)新的競爭過程中呈現(xiàn)波浪狀的發(fā)展趨勢，并在此動態(tài)發(fā)展的過程中推動著市場結(jié)構(gòu)的分散化過程。一般而言市場容量越大，市場集中度越低，但當市場容量的擴大主要來自大型銀行的擴張時，市場集中度也可能因此提高。但這種狀況可能在未來被打破，目前商業(yè)銀行增長速度已經(jīng)出現(xiàn)了分化，中小型銀行正在以遠超大型銀行的速度在發(fā)展。H指數(shù)顯示了相同的變化趨勢，依照日本公證交易委員會以HHI為基準劃分的市場結(jié)構(gòu)分類，這十一年間市場結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了由高寡占II型向低寡占II型的轉(zhuǎn)變，N當量值的逐年增加則表明則市場上具有較強的控制力和較大的市場份額的商業(yè)銀行數(shù)在漸漸增多，四大商業(yè)銀行的市場力量逐漸被削弱，而正如某些學者所言，企業(yè)市場力量的強弱是衡量一個市場寡占程度的最重要標準。 例如人民幣個人儲蓄業(yè)務(wù)長期以來都由整存整取、零存整取、通知存款等基本產(chǎn)品一統(tǒng)天下，近年來雖然有部分商業(yè)銀行在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域有所創(chuàng)新，但不同銀行的創(chuàng)新儲蓄產(chǎn)品之間也存在同質(zhì)化的問題(見表43。 第四章當前市場結(jié)構(gòu)下的我國商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化現(xiàn)狀與問題 與一般行業(yè)一樣，商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)受到市場集中度、產(chǎn)品差異化、市場等多種因素的影響，由于本文研究的重點是商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化問題而非商業(yè)市場結(jié)構(gòu)，因此僅選擇市場集中度的兩個衡量指標，行業(yè)集中度(c})與赫爾一赫希曼指數(shù)(HHI )，對我國商業(yè)銀行業(yè)建國以來的市場結(jié)構(gòu)變動情況進行描述。 LM檢驗的結(jié)果如表3S所示，因為該模型為小樣本，所以判斷是否存在序列相關(guān)性取決于RESID(1)與RESID(2)的t檢驗值，從檢驗結(jié)果上看二者在5%的顯著性水平上均不顯著，可以認為模型不存在序列相關(guān)問題，OLS估計的結(jié)果是有效的。根據(jù)前文分析，產(chǎn)品差異化對市場結(jié)構(gòu)的影響取決于采取差異化的主體是大型銀行還是中小型銀行以及他們各自進行差異化的效率的高低，當大型銀行進行差異化的效率高于中小型銀行，則市場集中度提高，反之則降低。 而在1986年至20UU年這段時間里，隨著制度的松綁有越來越多的競爭主體進入這個行業(yè)，因此這一階段推動市場結(jié)構(gòu)演進的力量仍主要來自政府，但差異化已開始對市場結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響。因此總體而言，在本階段，商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化水平較此前有所降低，但降低的程度相對有限。 1979年至1986年的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化 1979年至1984年四大專業(yè)銀行的成立使人民銀行的商業(yè)銀行職能獨立出來，人民銀行朝著專門的中央銀行發(fā)展。在這一階段，四大專業(yè)銀行承擔了主要的商業(yè)銀行職能，分別服務(wù)于各自的細分市場?？v向差異化的產(chǎn)品能夠給購買它的顧客帶來額外效用。 在引入縱向差異時，銀行既可以選擇通過增設(shè)網(wǎng)點來為顧客提供更為便利的服務(wù)來達到目的，也可以選擇通過產(chǎn)品創(chuàng)新為顧客提供具有更高效用水平的產(chǎn)品，或者以提供更優(yōu)質(zhì)的顧客服務(wù)或是額外的主觀心理滿足感提升效用水平來實現(xiàn)。 假設(shè)A銀行通過改變原有產(chǎn)品的特征，如提高了產(chǎn)品的風險與收益率，實現(xiàn)橫向的產(chǎn)品差異化，使自身產(chǎn)品與B銀行區(qū)別開來，進行橫向產(chǎn)品差異化的單位成本為c,日otelling城市中有k%的消費者更偏好高風險高收益的產(chǎn)品，k是一個夕生變量。根據(jù)創(chuàng)新能力的強弱，商業(yè)銀行進行產(chǎn)品差異化可以選擇不同的方式:創(chuàng)新能力較弱的銀行可以通過多布網(wǎng)點，增加消費者獲得本行產(chǎn)品的便利程度，即通過制造空間位置上的客觀縱向差異，或是加強營銷推廣和品牌建設(shè)形成橫向或縱向的主觀差異，或是提供更優(yōu)質(zhì)的顧客服務(wù)引入縱向差異來爭奪市場。根據(jù)差異化實施的方式，又能進一步細分為: (1)橫向商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化:指商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，以及渠道和客戶服務(wù)在特征上各有長短所產(chǎn)生的差異化?！雹诙?(中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定我國商業(yè)銀行是依據(jù)該法以及《公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的公司法人。則對于位于線性城市中的任意一點的消費者來說，購買一單位產(chǎn)品，A的交貨成本為pA+cx } B的交貨成本為PB+cY}假設(shè)交通成本是線性的，單位交通成本為c。一個行業(yè)中的產(chǎn)品差異化程度越高，潛在競爭者要進入本行業(yè)面對的進入壁壘也就越高，而對處在行業(yè)中的企業(yè)來說，較高的產(chǎn)品差異化程度通常也意味著較高的研發(fā)投入，相應(yīng)的退出壁壘也較高。在產(chǎn)業(yè)政策上，可競爭市場理論主張應(yīng)極力降低沉沒成本以保證潛在競爭壓力的存在，同時力求減少不合理的政策性壁壘。第一章相關(guān)理論基礎(chǔ)與概念界定 蘇東水將市場結(jié)構(gòu)定義為企業(yè)市場關(guān)系的特征和形式，是構(gòu)成市場的產(chǎn)品供給者之間、購買者之間、買賣雙方之間以及市場內(nèi)現(xiàn)有的供給者、購買者與正在進入或可能進入該市場的供給者與購買者之間關(guān)系的總和及其特征。最后針對當前市場結(jié)構(gòu)下相關(guān)利益主體對市場結(jié)構(gòu)演進的方向的期望提出相應(yīng)的產(chǎn)品差異化的理想目標與達到目標的措施。⑤吳曉云和吳化民(2011)基于Miles和Snow的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略類型分類和Porter的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略類型分類構(gòu)建了一個新的企業(yè)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略類型矩陣，并在該矩陣的基礎(chǔ)上提出了我國銀行差異化競爭的戰(zhàn)略選擇建議，認為我國銀行應(yīng)根據(jù)自身情況選擇合適的競爭戰(zhàn)略，尤其是中小型銀行要堅持差異化與不盲從，達到兼顧成本、效率與顧客滿意的目的。②楊德勇、王桂賢(2001)的研究也顯示我國商業(yè)銀行具有明顯的壟斷特征，并認為壟斷會導致銀行的低效率，并造成銀行業(yè)風險的積累。對銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織的研究始于上世紀60年代，但直到90年代政府放松了對銀行業(yè)的管制，對銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織研究才真正快速發(fā)展起來，而銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)研究因此也獲得了充分的發(fā)展。面對當前我國直接融資渠道發(fā)展不健全這一實際，商業(yè)銀行成為大多數(shù)個人、企業(yè)融通資金的主要渠道，商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度對我國經(jīng)濟健康發(fā)展與資源有效配置就具有更為重大的戰(zhàn)略意義。(5)相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)保護制度的缺失削弱銀行創(chuàng)新動機。通過數(shù)學模型推導，分別分析在市場中不存在任何產(chǎn)品差異化、引入橫向差異化、引入縱向差異化的情況下，市場上的企業(yè)進行競爭的均衡價格與均衡產(chǎn)量。 當前我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)正逐漸趨于分散化，伴隨著商業(yè)銀行市場化改革，尤其是利率市場化改革的推進這一進程將日益加快。學界對不同市場結(jié)構(gòu)下商業(yè)銀行業(yè)市場績效仍有頗多爭論，但研究市場結(jié)構(gòu)演進視角下的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化問題的目的并不在于對“何種商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)下市場績效最高”這一問題作出回答，而旨在探求一種以完善的法規(guī)、合理的制度和適度的監(jiān)管與引導為前提，在銀行實現(xiàn)各自微觀效率的過程中，自發(fā)使行業(yè)的中觀市場結(jié)構(gòu)向前演進，最終使社會福利總體水平得到提升的可能性。第三節(jié)分析了低水平的差異化可能導致的問題:(1)不利于市場結(jié)構(gòu)演進。商業(yè)銀行應(yīng):(1)細分市場，明確市場定位，制定歸核化發(fā)展戰(zhàn)略。 市場上的競爭者日趨增多，但近年來我國商業(yè)銀行間卻出現(xiàn)比較嚴重的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象，在制度缺陷、銀行產(chǎn)品自身特性、銀行本身創(chuàng)新不足等原因的催化下，使市場競爭出現(xiàn)了惡性競爭的態(tài)勢。)Bikker和Haaf (2002 )研究了17個歐洲國家和6個非歐洲國家，并對銀行按其規(guī)模大小進行了分類，結(jié)果顯示即使不同國家銀行業(yè)市場寡占程度不同，但小銀行間的競爭程度小于大銀行，全國性銀行或跨國銀行相較地方銀行面臨著更大的競爭。⑧而黃雋(2007)認為銀行的競爭情況與市場上銀行的數(shù)量之間并不存在比如的聯(lián)系。目前，分別關(guān)于商業(yè)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品差異化的研究成果雖多，但從研究內(nèi)容上看，大多將市場結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品差異化分別進行研究，少有學者專門將二者結(jié)合起來，研究微觀的差異化行為對中觀的市場結(jié)構(gòu)的影響。 第五章:商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)演進中的產(chǎn)品差異化推動策略選擇。芝加哥學派的產(chǎn)業(yè)政策主張應(yīng)把績效作為判斷好壞的標準，反對政府對市場的過分干預(yù)，認為政府只需對企業(yè)間的協(xié)調(diào)行為進行監(jiān)督。① 按照產(chǎn)品差異化的實施方式，可分為橫向產(chǎn)品差異化與縱向產(chǎn)品差異化。② 伯川德模型是一個雙寡頭壟斷模型，其意義之一在于提出了伯川德“悖論”:在產(chǎn)品無差異，邊際成本不變且對稱的條件下，即使市場上只有兩個寡頭，他們之間的價格戰(zhàn)也足以保證完全競爭，此時任意一方都不具有市場勢力。① 由此可見，Hotelling模型通過引入產(chǎn)品差異化，在本模型中是距離差異，解決了伯川德“悖論”，證明價格競爭并不一定導致在邊際成本水平上的定價。核心產(chǎn)品本質(zhì)上來說即對資金的運作，以此為目的才設(shè)計出了存貸款產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、銀行卡等實際產(chǎn)品，并提供投資咨詢、客戶服務(wù)以及渠道建設(shè)等支持性的外延產(chǎn)品。 (2)客觀的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化:客觀的銀行產(chǎn)品差異來自銀行在市場定位、目標客戶、研發(fā)能力、空間分布、歷史背景等方面的差異，而這些差異主要是由銀行經(jīng)營戰(zhàn)略方面的差異根本決定的。此時無限趨近于，對于位于A, B兩邊的消費者而言，A銀行與B銀行的產(chǎn)品之間既不存在由于客觀產(chǎn)品特征不同產(chǎn)生的橫向差異，也不存在由于銀行空間位置不同產(chǎn)生的橫向差異，彼此之間互為完全替代品。 但A銀行作為追求利潤最大化的企業(yè)，只有當Pa”一Pa’一c:i}pa pa }1 .}，即V1 /ci39。 結(jié)論4:當兩家產(chǎn)品完全同質(zhì)的銀行中的一家率先通過設(shè)立分支機構(gòu)縮短與顧客間的距離，實現(xiàn)了縱向差異化時，雖然它提供的產(chǎn)品的客觀特征與競爭對手相同，但考慮到獲取產(chǎn)品與服務(wù)的便利程度，仍使相當一部分顧客轉(zhuǎn)而購買該行產(chǎn)品。而且隨著網(wǎng)點鋪設(shè)數(shù)目的增加，各銀行網(wǎng)點日趨集中，由此產(chǎn)生的差異化必然逐漸向同質(zhì)化過渡。股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行蓬勃發(fā)展，市場份額不斷擴大，市場結(jié)構(gòu)由寡頭壟斷逐漸開始向向壟斷競爭演變。①而在票據(jù)業(yè)務(wù)方面在人民銀行于1982年開始推動“三票一卡”后，工行上海分行率先開啟了票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，但后來由于缺乏經(jīng)驗，票據(jù)市場上出現(xiàn)了嚴重的違規(guī)、造假等問題問題，導致該業(yè)務(wù)在1988年一度暫停辦理。不僅如此，網(wǎng)絡(luò)銀行、短信銀行等電子銀行渠道的發(fā)展彌補了中小型銀行在網(wǎng)點數(shù)量上的不足，并通過產(chǎn)品創(chuàng)新吸引了更多新生代客戶，四大銀行由于網(wǎng)點數(shù)量產(chǎn)生的橫向差異化優(yōu)勢也因此有所弱化，可以說，隨著商業(yè)銀行市場競爭的日益激烈，各銀行間的產(chǎn)品差異化水平是降低的。 影響市場結(jié)構(gòu)的其他主要因素中，市場容量是一個存量數(shù)據(jù)，反映某一時點上市場需求的總量，市場需求增長率則反映了市場需求未來的增長情況，二者都對市場集中度產(chǎn)生影響。法人數(shù)增長率越高，代表新進入銀行越多，意味著政策性進入壁壘越低，市場競爭越激烈，集中度可能越低。產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是微觀的市場主體參與市場競爭的手段之一，因此，產(chǎn)品差異化對市場結(jié)構(gòu)的影響歸根結(jié)底還要取決于作為競爭主體的商業(yè)銀行各自對產(chǎn)品差異化所做的投入的多少以及進行產(chǎn)品差異化的效率的高低。 銀行間的硬件條件差異主要體現(xiàn)在銀行網(wǎng)點數(shù)量與區(qū)域布局的差異上。四大國有銀行的網(wǎng)點遍及全國，交通銀行以及中小型商業(yè)銀行的規(guī)模難以與之抗衡。而且大型商業(yè)銀行具備廣泛的客戶基礎(chǔ)，這保證了大型商業(yè)銀行推出的差異化產(chǎn)品可以在更廣闊的受眾范圍內(nèi)進行售，從而降低差異化的單位成本，獲得成本優(yōu)勢。 時間序列數(shù)據(jù)常常是非平穩(wěn)的，如果以非平穩(wěn)數(shù)據(jù)直接建立模型可能造成虛假回歸問題，因此首先要對各變量進行平穩(wěn)性檢驗。市場壁壘分為進入壁壘與退出壁壘，考慮我國實際情況，退出壁壘對我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的影響可以忽略，而影響進入壁壘的諸因素中，在位銀行的阻止進入策略行為難以被觀察和衡量，成本性進入壁壘對作為服務(wù)業(yè)的商業(yè)銀行業(yè)影響較小，主要取決于各銀行的職工費用和營業(yè)費用，其高低主要受到銀行自身經(jīng)營管理水平影響，在位銀行與潛在進入銀行相比并不一定具有優(yōu)勢，因此本文主要考察的是政策性進入壁壘對市場結(jié)構(gòu)的影響。存貸款業(yè)務(wù)仍然是銀行的主要收入來源，然而在一定時期內(nèi)一個社會的資金總量是有限的，因此存貸款業(yè)務(wù)競爭趨向白熱化。 1986年至2000年的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化 以1986年為轉(zhuǎn)折點，中國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)開始發(fā)生廣泛而深刻的變革，四大專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，突破了原有的經(jīng)營領(lǐng)域走向綜合化發(fā)展道路，股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立以及外資銀行的進入不僅為商業(yè)銀行市場引入了競爭的活力，還帶來了商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的動力?？梢哉f，目前我國已經(jīng)形成了以大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為主體，其他商業(yè)銀行為補充，不斷向壟斷競爭方向發(fā)展的商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)。通過研發(fā)與創(chuàng)新提供差異化的產(chǎn)品，提高銀行產(chǎn)品的產(chǎn)品差異化效率，大型銀行與中小型銀行都可以在實行產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上爭取更大的市場份額。而落后一步的B銀行唯有通過進一步低產(chǎn)品價格，或是也實行產(chǎn)品差異化來扭轉(zhuǎn)劣勢。結(jié)合橫向差異化策略成功的條件v} /c,39。雖然此時A與日各占一半的市場份額，屬于寡頭壟斷的市場結(jié)構(gòu)，但市場上出現(xiàn)激烈的價格競爭，均利潤趨近于0，但卻沒有達到擊敗競爭對手，擴大市場份額的目的，反而兩敗俱傷 可以進一步推理，當銀行均未實施產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，銀行網(wǎng)點的位置與銀行品價格為決定銀行市場份額的唯二因素。準確制定經(jīng)營戰(zhàn)略，發(fā)揮自身的特色、優(yōu)勢進行產(chǎn)品差異化有利