【正文】 慮商業(yè)銀行的目標(biāo)利潤率。 信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理方法 上述分析過程，實(shí)際上是將一筆貸款的定價(jià)與該貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)加以考慮，由于商業(yè)銀行的貸款是相互影響的，因此，在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)還必須考慮該貸款對(duì)其他貸款（即貸款組合）的風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測 消費(fèi)者貸款的資信評(píng)分模型： 消費(fèi)者貸款的歸還主要來自借款人的未來收入，商業(yè)銀行通過對(duì)借款人的年齡、職業(yè)、收入以及財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行綜合分析，來估測其信貸風(fēng)險(xiǎn)的大小?！?Zeta”分析法通過分析七大變量進(jìn)行分析，從而確認(rèn)借款人信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的大?。? ? 資產(chǎn)收益率（ EBIT借款人扣除利息、稅收和留存收益前的收益 /總資產(chǎn)） ? 收益的穩(wěn)定性：大約 10年左右資產(chǎn)收益估計(jì)值標(biāo)準(zhǔn)差的倒數(shù) ? 債務(wù)的還本付息： EBIT/利息支付總額 ? 累計(jì)的盈利能力：留存收益 /資產(chǎn)總值 ? 流動(dòng)性的大小：流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 資本化程度：借款人普通股 5年的平均市場價(jià)值與長期資本總額之比 ? 規(guī)模：借款人的資產(chǎn)總值 商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)估測 上述 Zeta模型中的指標(biāo)并不能全部公開取得， 1977年Altman,Haldeman和 Narayanan建立了 5個(gè)變量的 Zeta模型： 其中： Z=++++ X1=運(yùn)營資本 /資產(chǎn)總值 X2=留成收益 /資產(chǎn)總值 X3=EBIT/資產(chǎn)總值 X4=借款人股本的市場價(jià)值 /負(fù)債總額的賬面價(jià)值 X5=銷售額 /資產(chǎn)總值 這些變量的系數(shù)都是數(shù)據(jù)采集后經(jīng)回歸分析得到的，計(jì)算出臨界值 Z0=，小于該數(shù)值被劃入違約組，反之則是非違約組。自然風(fēng)險(xiǎn)是指由于自然因素使借款人蒙受經(jīng)濟(jì)損失無法償還信貸本息的風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于個(gè)人或團(tuán)體在社會(huì)上的行為引起的風(fēng)險(xiǎn)。 盡管如此， Zeta分析法仍然是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估測的主要輔助手段之一。如果某借款人的評(píng)分大于臨界值，說明該筆貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，應(yīng)劃入非違約組；反之，若小于臨界值，則說明該筆貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)劃入違約組。 可以用以下公式計(jì)算： M=ROE*L/(1t)L*C M=貸款的目標(biāo)利潤率； ROE為商業(yè)銀行期望的股權(quán)收益率； L=商業(yè)銀行的資本對(duì)資產(chǎn)的比率； t=商業(yè)銀行的稅率； C=該筆貸款的籌資成本 需注