【正文】 流動資產(chǎn)的主要內容： ? 現(xiàn)金及有價證券 ?現(xiàn)金 :企業(yè)可以立即作為支付手段的資產(chǎn) , 在企業(yè)所擁有的全部資產(chǎn)中 , 現(xiàn)金流動性最大。 6 ? 財務管理的內容 ? 融資管理 ? 投資管理 ? 營運資金管理 ? 利潤分配與股利政策 7 8 二、企業(yè)的資金籌措 ? 企業(yè)資金籌措 資金總額 自有資金 資本金 〔 注冊 〕資金 資本溢價 資本公積金 贈 款 借入資金 長期借款 流動資金借款 其它短期借款 9 二、企業(yè)的資金籌措 ? 資本成本與資本結構 資本成本是指企業(yè)取得和使用資本時所付出的代價。 14 第二節(jié) 財務報表與財務分析 一、財務報表 二、財務分析 15 一、財務報表 —— 資產(chǎn)負債表 ? 基本概念 ?資產(chǎn)是指過去的交易 、 事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源 ， 該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益 。 ? 債權人 關心企業(yè)的資本結構和償債能力（流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、資產(chǎn)負債水平、收益及收益的穩(wěn)定性）。通過進一步分解，可以找出影響 該指標變化的具體原因，并作出針對性的決 策。 2] 求得權益乘數(shù)為 再求資產(chǎn)凈利率 =銷售凈利率 資產(chǎn)周轉率=% 而凈值報酬率 =資產(chǎn)凈利率 權益乘數(shù) = % =% 45 本章重要知識點 名詞： 企業(yè)資金循環(huán)、資產(chǎn)、負債、所有者權益 思考題 財務管理的內容有哪些？ 財務報表分析的主要內容是哪些？ 資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表的各披露哪些信息？ 。美杜邦公司財務經(jīng)理創(chuàng)造。 ? 企業(yè)管理者 需要全面了解企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，既包括企業(yè)資產(chǎn)的流動性、負債水平和償債能力，還包括資金周轉狀況和企業(yè)獲利水平。 （ 1）凈現(xiàn)值法 凈現(xiàn)值法是運用投資項目的凈現(xiàn)值進行投資評估的基本方法。 10 ? 資本結構主要是指企業(yè)全部資本來源中權益資本與負債資本的比例關系。包括股票和債券 ? 應收帳款 ?應收帳款 :企業(yè)因賒銷商品或勞務而形成的應收款項 ? 存貨 ?存貨 :企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資 , 包括各種原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品 19 固定資產(chǎn) ? 概念： 使用期限超過一年 , 單位價值在規(guī)定標準以上 , 并且在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn) , 包括房屋及建筑物、機器設備、運輸設備、工具器具等 。 36 （ 1） 變現(xiàn)力比率 ? 流動比率 (Current Ratio) 流動比率 =流動資產(chǎn)／流動負債 ? 速動比率 (Quick Ratio or Acid Ratio) 速動比率 =速動資產(chǎn) (流動資產(chǎn) 存貨 )/流動負債 37 （ 2） 資產(chǎn)管理比率 用來分析資產(chǎn)存量是否合理和資產(chǎn)管理效率高低的比率 ? 存貨周轉率 (Inventory Turnover) ＝銷售成本／存貨 ? 平均收帳期（ ACP） ＝應收帳款／日均銷售收入 ? 總資產(chǎn)周轉率 (Turnover of Assets) ＝銷售收入／總資產(chǎn) 38 （ 3）負債管理比率 負債比率是指債務和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關系，它反映企