【正文】 即將變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) 企業(yè)的信譽(yù) 補(bǔ)償性余額 或有負(fù)債 ? （ 1）影響短期償債能力的因素 ? （ 2）主要短期償債能力指標(biāo) —— 流動(dòng)比率 —— 速動(dòng)比率 —— 現(xiàn)金比率 ? （ 3）流動(dòng)比率的分析 ? 經(jīng)驗(yàn)值為 2， 但到 90年代之后 ， 平均值已降為 ； ? 一般而言 ， 流動(dòng)比率的高低與營(yíng)業(yè)周期很有關(guān)系：營(yíng)業(yè)周期越短 ， 流動(dòng)比率就越低；反之 ， 則越高 。 247。因此，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額的大小直接反映了企業(yè)應(yīng)付短期現(xiàn)金需求的能力的強(qiáng)弱，即企業(yè)流動(dòng)性的強(qiáng)弱。 ? 通常 ， 在通貨膨脹率較高的時(shí)期 ， 采用后進(jìn)先出法的公司較多；通貨膨脹率較低的時(shí)期 ，則較多的公司會(huì)采用先進(jìn)先出法 。 ? 一、資產(chǎn)負(fù)債表 （一）主要的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目 應(yīng)收賬款 —— 分析應(yīng)收賬款的規(guī)模 —— 壞賬損失風(fēng)險(xiǎn) —— 潛在損失風(fēng)險(xiǎn) —— 債務(wù)人的構(gòu)成 —— 應(yīng)收賬款的披露 ? 應(yīng)收帳款通常按扣除 “ 備抵壞帳 ” 后的凈值反映 。間接法是對(duì)凈利潤(rùn)的調(diào)整，結(jié)果應(yīng)該一致。 （一）經(jīng)營(yíng)者評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表的必要性 經(jīng)營(yíng)者受所有者所托對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行管理，其受托責(zé)任要求其實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，追求企業(yè)價(jià)值最大化 。另外，公司收到 1月份合同中的應(yīng)收款項(xiàng) 50萬，罰收違約保證金 20萬。 在確定企業(yè)的短期償債能力時(shí) ， 必須將此類現(xiàn)金與相關(guān)的短期債務(wù)數(shù)額一并剔除 。 ? （ 2）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）： 銷售凈額 /年平均應(yīng)收帳款總額 ? 當(dāng)應(yīng)收帳款余額在年度內(nèi)的不同季度或不同月份有著顯著波動(dòng)的情況下 ， “ 年平均的應(yīng)收帳款總額 ” 就不能簡(jiǎn)單地取年初和年末數(shù)的平均值 ， 而應(yīng)按 4個(gè)季度末或 12個(gè)月末的余額計(jì)算平均值；但是 ， 外部分析往往得不到這些數(shù)據(jù) 。 ? 如果在特殊情況下得不到正確的銷貨成本資料 ， 則可用銷售額代之 ， 但是 ， 這會(huì)使該比率被低估 ， 從而使企業(yè)的流動(dòng)性被高估 。 ? 在有些行業(yè) ， 很少有賒銷業(yè)務(wù) ， 故很少有應(yīng)收帳款 ， 因此 ， 速動(dòng)比率低于一般水平 ， 并不意味著缺乏流動(dòng)性 。 ? 該比率只有在企業(yè)業(yè)已處于財(cái)務(wù)困境時(shí) ， 才是一個(gè)適當(dāng)?shù)谋嚷?。 ? 在經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)期之后 ， 使用 LIFO的企業(yè)的存貨成本較低 ， 而使用 FIFO的企業(yè)的存貨成本較高 ， 這會(huì)導(dǎo)致兩類企業(yè)之間存貨周轉(zhuǎn)率的顯著差異 。（ 采用自然營(yíng)業(yè)年度的公司會(huì)高估周轉(zhuǎn)次數(shù) ） ? 〈 3〉 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)： 年平均應(yīng)收帳款總額 銷售凈額 /365天 ?或者 ， 365天 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 。 ? 一、資產(chǎn)負(fù)債表 （一）主要的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目 短期投資及其跌價(jià)準(zhǔn)備 —— 分析短期投資的流動(dòng)性和獲利性 —— 短期投資的規(guī)模 —— 短期投資的期末計(jì)價(jià)及其披露 ? 一、資產(chǎn)負(fù)債表 （一）主要的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目 短期投資及其跌價(jià)準(zhǔn)備 短期投資主要是有價(jià)證券。 一致性原則 (Consistency principle) 指不同時(shí)期的會(huì)計(jì)程序和計(jì)量方法保持一致，如資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法、折舊方法，遞延帳項(xiàng)的處理方法等，要求前后保持一致，以利于對(duì)不同時(shí)期的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行比較，從而較客觀地反映企業(yè)的盈利能力。 （二）制度建設(shè)是加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ) ? 分粥的故事 （ 1） 制度是至關(guān)緊要的；（ 2）行為人必須對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)；（ 3）委托人在代理人行為信息不對(duì)稱的條件下，可以通過設(shè)計(jì)一種契約使得代理人按照委托人的預(yù)期目標(biāo)行事。 兩種方法的區(qū)別是計(jì)算起點(diǎn)不同。注意： （ 2） 當(dāng)分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復(fù)一年地列為有價(jià)證券而不是長(zhǎng)期投資時(shí) ， 出于謹(jǐn)慎的考慮 ，分析者可以將其改列為長(zhǎng)期投資 。 外部分析者雖然得不到公司賒銷與現(xiàn)金銷售比例的具體資料 ， 但通?？筛鶕?jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)