【正文】 三、利潤計(jì)算 5 銷售收入凈額（萬元） 6,061 6 單位銷售收入凈額 (平均 ) 2,329 7 營業(yè)利潤（萬元） 1,129 8 四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量（千升） 42,954 9 盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（ %） 165% 盈虧平衡分析 68 10萬千升 萬千升 金額 盈虧平衡點(diǎn)銷售收入 盈虧平衡點(diǎn) 萬千升 固定成本費(fèi)用 XX公 司盈虧平衡點(diǎn)分析圖 實(shí)際收入 單位凈銷售收入 單位變動(dòng)成本 69 02022400060000 3 6 9 12啤酒產(chǎn)銷量（萬千升）現(xiàn)金性營業(yè)、市場及運(yùn)輸費(fèi)用現(xiàn)金支出的固定成本其他現(xiàn)金收支折舊/攤銷等非現(xiàn)金費(fèi)用單位：萬元XX公司所處的位置 產(chǎn)銷量： 盈虧平衡點(diǎn) 現(xiàn)金平衡點(diǎn) 虧損，但有 現(xiàn)金流入 虧損，現(xiàn)金流為負(fù) 單位 凈 銷售收入 —單位可變成本 70 02022400060000 3 6 9 12啤酒產(chǎn)銷量（萬千升）現(xiàn)金性營業(yè)、市場及運(yùn)輸費(fèi)用現(xiàn)金支出的固定成本其他現(xiàn)金收支折舊/攤銷等非現(xiàn)金費(fèi)用單位：萬元XX公司所處的位置 產(chǎn)銷量： 盈虧平衡點(diǎn) 現(xiàn)金平衡點(diǎn) 虧損，但有現(xiàn)金流入 虧損，現(xiàn)金流為負(fù) 單位凈銷售收入 —單位可變成本 71 分析方法及圖形表達(dá)概述 盈虧平衡分析 ? 單因素變動(dòng)敏感性分析 72 敏感性分析是研究利潤的主要影響因素發(fā)生變化時(shí) ， 利潤發(fā)生的相應(yīng)變化 ， 以判斷這些因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響程度 。 2%= 固定成本每上升 1%，利潤將減少 %。敏感系數(shù)絕對(duì)值大于 1，所以銷售量為敏感因素。 62 因素分析法注意問題 ? 計(jì)算結(jié)果的假定性 用連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)引替代計(jì)算順序的不同而有差別，因而計(jì)算結(jié)果是基于一定的前提假設(shè)條件得到的，離開假定的前提條件，計(jì)算結(jié)果就會(huì)發(fā)生變化。 247。 18 總資產(chǎn) 100萬元 130萬元 企業(yè)的經(jīng)營過程 債權(quán)人 40萬元 投資人 60萬元 啤酒存貨 100萬元 銷售收入 150萬元 投資 借款 購買 銷售 利潤 40萬元 扣除采購成本及期間費(fèi)用 10萬元 分紅 10萬元 留存收益 30萬元 本過程是基于流通企業(yè)角度編制 19 理解財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 財(cái)務(wù)分析概述 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用 目 錄 20 財(cái)務(wù)分析概述 在財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析 解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等 發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難 為財(cái)務(wù)預(yù)測、決策和計(jì)劃提供有用信息 減少了我們對(duì)預(yù)感、猜測和直覺的依賴，減少?zèng)Q策的不確定性 21 財(cái)務(wù)分析的作用 評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù) 挖掘潛力，改進(jìn)工作，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段 合理實(shí)施投資決策的重要步驟 22 財(cái)務(wù)分析概述 ? 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 財(cái)務(wù)分析技術(shù) 23 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 即時(shí)監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng) 發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動(dòng)的重大失誤和波動(dòng) 及時(shí)發(fā)出警報(bào)，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力 使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài) 24 企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 償債能力 營運(yùn)能力 盈利能力 銷售能力 發(fā)展能力 控制能力 3項(xiàng) 6項(xiàng) 4項(xiàng) 9項(xiàng) 2項(xiàng) 4項(xiàng) 6 大類 28個(gè)指標(biāo) 25 償債能力指標(biāo)分析 償債能力分析包含以下 3個(gè)指標(biāo)： 流動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債 流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長期的償債能力 ? 一般認(rèn)為流動(dòng)比率為 2 的時(shí)候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動(dòng)比率小于 1是一個(gè)警告信號(hào)，說明企業(yè)有可能無法及時(shí)償還即將到期的債務(wù)。 16 凈 利 潤 企業(yè)健康發(fā)展 企業(yè)面臨關(guān)閉 經(jīng)營性現(xiàn)金流 企業(yè)經(jīng)營困難 企業(yè)經(jīng)營困難 17 企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量 如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量 ? ? 通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金 ? 通過存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效率。 流動(dòng) 負(fù)債 長期 負(fù)債 流動(dòng) 資產(chǎn) 非流動(dòng) 資產(chǎn) 主營業(yè)務(wù) 收入凈額 資產(chǎn)平 均總額 凈利潤 主營業(yè)務(wù) 收入凈額 主營業(yè)務(wù) 收入凈額 成本 總額 247。 對(duì)公司統(tǒng)一使用的分析指標(biāo)，財(cái)務(wù)總部會(huì)規(guī)定因素替換的順序，一般不再改變 毛利 = 銷量 （單位銷售收入凈額 單位銷售成本 ） 指標(biāo)替代順序?yàn)椋? ① 銷量 ② 單位銷售收入凈額 ③ 單位銷售成本 61 因素分析法注意問題 ? 順序替代的連環(huán)性 在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果 毛利 = 銷量 （單位銷售收入凈額 單位銷售成本 ） 只有保持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異，以全面說明分析指標(biāo)變化原因。 2%= 銷售量每上升 1%，利潤將增加 %。 79 單因素變動(dòng)敏感分析表 ? 影響利潤各因素中最敏感的是單價(jià)（敏感系數(shù) ） ? 其次是單位變動(dòng)成本（敏感系數(shù) 6） ? 再次是銷量（敏感系數(shù) ） ? 最后是固定成本（敏感系數(shù)為 ） 由前面計(jì)算過程可知在本案例中： ? 在各公司的日常分析中，應(yīng)該著重就因素變動(dòng) 1%、 2%和 5%進(jìn)行重點(diǎn)分析 ? 通過分析公司的歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)，我公司的利潤影響因素敏感系數(shù)最高的是價(jià)格。 單因素變動(dòng)敏感性分析 定義： 經(jīng)營者應(yīng)關(guān)注對(duì)盈虧平衡分析得出的主要參數(shù)的研究，在有關(guān)參數(shù)發(fā)生多大變化會(huì)使盈利轉(zhuǎn)為虧損，確定哪個(gè)參數(shù)影響大，哪個(gè)參數(shù)影響小，即各參數(shù)對(duì)利潤變化的影響程度，以及各參數(shù)變化時(shí)如何調(diào)整經(jīng)營政策，以保證原目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。 薄利多銷 50%下降到 40% 提高周轉(zhuǎn)次數(shù) 1次提高到 2次 提