【正文】 分析： 當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 前期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 增長率越高，說明企業(yè)成長性越好 現(xiàn)金流量表項目分析 投資活動現(xiàn)金流量分析： 分析投資活動現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項目進行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣 當(dāng)企業(yè)擴大規(guī)模時，需要大量的現(xiàn)金投入， 投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效， 將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)， 創(chuàng)造收益，企業(yè)不會有償債困難 現(xiàn)金流量表項目分析 籌資活動現(xiàn)金流量分析： 可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實力增強，財務(wù)風(fēng)險降低 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓 力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的 權(quán)益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強 。也就是說企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金流入，主要來自企業(yè)的經(jīng)營活動，其次來自于籌資活動，來自投資活動的比例很小。 ?如果現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)主要是由于償還債務(wù)和利息引起的意味著未來的償債壓力減小，財務(wù)風(fēng)險變小，只要經(jīng)營活動正常，不一定走向衰退。 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 （ 1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金流量凈額合計 100% （ 2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金流量凈額合計 100% （ 3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金流量凈額合計 100% 結(jié)構(gòu)分析模式 ： 當(dāng)現(xiàn)金凈流量為正時： ?主要來自于經(jīng)營活動 反映企業(yè)收現(xiàn)能力強，壞賬風(fēng)險小，營銷能力不錯。也就是說，企業(yè)當(dāng)年的現(xiàn)金流出主要用于生產(chǎn)經(jīng)營活動。 現(xiàn)金流量表項目分析 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額 說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重有多大。第 五 章 現(xiàn)金流量表分析 主講：梁婷 Con