【正文】 算與支付。同一種貨幣固定利率與浮動利率的互換。 ? ? 對期權出售者而言，無論他賣出何種期權（買入期權或賣出期權），都需要向期權購買者收取期權費；而對期權購買者而言，則無論他買進何種期權（買入期權或賣出期權），都必須向期權出售者支付期權費。 買權（看漲期權） — 持有人到期可以選擇是否購買。外匯期貨市場就是對標準化合約的買賣，外匯期貨交易雙方通過公開競價的方式達成成交價格，從而完成外匯期貨合約的買賣。 ? 最后交易日。主要包括遠期外匯合約、貨幣期權、貨幣期貨、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。 指以各種利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具。 ? 交割。 2021/6/16 河北金融學院 14 ? （三）金融期貨交易程序 ? 開立賬戶 ? 發(fā)出期貨交易委托 ? 交易流程 2021/6/16 河北金融學院 15 ? 二、金融期貨市場 ? （一）金融期貨市場的基本類型 ? 專門為開展金融期貨交易而設立的專業(yè)性的金融期貨市場。 賣權（看跌期權） — 持有人到期可以選擇是否賣出。 2021/6/16 河北金融學院 25 ? 協定價格 ? 指期權合約所規(guī)定的，期權購買者在行使其權利時所實際執(zhí)行的價格。 ? 同種貨幣浮動利率與浮動利率的互換。 ? 標的資產與信用風險事件。 ? 不同幣種之間的固定利率與固定利率的互換。 ? 期權費 ? 指期權購買者為獲得期權合約所賦予的權利而向期權出售者支付的費用。在支付一筆期權買入費以后，他就獲得了在合約所規(guī)定的某一特定的時間以事先確定的價格向期權出售者買進或賣出一定數量的金融商品的權利，也可以根據需要和當時的市場行情放棄執(zhí)行這種權利。 2021/6/16 河北金融學院 16 ? （二）金融期貨市場的基本結構 ? 交易所。外匯是一種自由兌換的國際化貨幣，外匯交易則是以一種貨幣兌換另一種貨幣的行為。 2021/6/16 河北金融學院 6 當今的 金融衍生工具在形式上均表現為合約；在合約上載明交易品種、價格、數量、交割時間、交割地點等。主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約。 ? 合約月份。外匯是一種自由兌換的國際化貨幣，外匯交易則是以一種貨幣兌換另一種貨幣的行為。 2021/6/16 河北金融學院 20 在金融期權交易中，合約持有人有權利在未來的一定時間內以一定價格向對方購買或出售一定數量的特定標的物。因此，賣出期權也稱“看跌期權”。 2021/6/16 河北金融學院 30 ?第三節(jié) ?互換市場 2021/6/16 河北金融學院 31 ? 一、互換交易