【正文】 （ 2）測算 2021 年資產(chǎn)增加額。 要求：根據(jù)上述資料，填列下表： 簡要資產(chǎn)負債表 資產(chǎn) 金額 負債及所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 應(yīng)付賬款 短期投資 長期負債 應(yīng)收杖款 實收資本 存貨 未分配利潤 固定資產(chǎn) 合計 合計 答案： 簡要資產(chǎn)負債表 資產(chǎn) 金額 負債及所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 3000000 應(yīng)付賬款 4000000 短期投資 1000000 長期負債 4000000 應(yīng)收杖款 4000000 實收資本 8000000 存貨 8000000 未分配利潤 4000000 固定資產(chǎn) 4000000 合計 20210000 合計 20210000 5 四海公司有關(guān)資料如下： （ 1） 2021 年利潤表 四海公司利潤表 項目 金額 銷售收入 12500000 減：銷售成本 8500000 銷售費用 720210 銷售利潤 3280000 減：財務(wù)費用 180000 管理費用 1460000 稅前利潤 1640000 減：所得稅 稅后利潤： 541200 1098800 （ 2） 2021 年優(yōu)先股股利為 150000 元，普通股股利為 450000 元，假定 2021 年優(yōu)先股和普通股的股利總額均無變化。 要求：（ 1）計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （ 2）計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （ 3）計算資產(chǎn)凈利率 答案：（ 1）賒銷收入凈額 =20 80%=16 萬元 應(yīng)收賬款平均余額 =（ +） /2= 萬元 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =16/=5 次 （ 2）存貨周轉(zhuǎn) 率 =銷售成本 /平均存貨 平均存貨 =銷售成本 /存貨周轉(zhuǎn)率 =20（ 1－ 40%） /5= 萬元 期末存貨 = 2－ 2= 萬元 速動比率 =（流動資產(chǎn)－存貨） /流動負債 = 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債 =2 即 =（流動資產(chǎn)－ ） /流動負債 2=流動資產(chǎn) /流動負債 解方程得： 流動資產(chǎn) =14 萬 流動負債 =7 萬 資產(chǎn)總額 =14/28%=50 萬 平均資產(chǎn) =（ 30+50） /2=40 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =20/40= （ 3）凈利潤 =20 16%= 萬元 資產(chǎn)凈利率 = 2 某公司 2021 年銷售收入為 62500 萬元，比上年提高 28%，有關(guān)財務(wù)比率為： 財務(wù)比率 1999 年同行業(yè)平均 1999 年本公司 2021 年本公司 應(yīng)收賬款回收期（天） 35 36 36 存貨周轉(zhuǎn)率 銷售毛利率 38% 40% 40% 銷售利潤率（息稅前） 10% % % 利息率 % % % 銷售凈利率 % % % 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)負債率 58% 50% % 已獲利息倍數(shù) % 4 說明：該公司正處于免稅期。 9 五年前發(fā)行的第 20 年末一次還本 100 元的債券，票面利率為 6%，每年年末支付一次利息，第五次利息已支付，目前與之風(fēng)險相當?shù)膫?，票面利率?8%，計算這種債券的市價。 A. 長期借款 B. 商業(yè)信用 C. 融資租賃 D. 發(fā)行債券 E. 發(fā)行股票 ４０ 短期資本的籌資方式是（ ）。 A. 收回應(yīng)收賬款 B. 銷售產(chǎn)成品 C. 期末購買存貨 D. 償還應(yīng)付賬款 E. 產(chǎn)品完工驗收入庫 ２４ 下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會影響到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的是（ ）。 A 風(fēng)險報酬有風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬額兩種說法 B 風(fēng)險越大，取得的風(fēng)險報酬越多 C 風(fēng)險報酬指投資者因冒風(fēng)險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬 D 風(fēng)險報酬率是風(fēng)險報酬與原始投資額的比率 E 在財務(wù)管理中，風(fēng)險報酬用相對數(shù)即風(fēng)險報酬率表 示 ８ 在財務(wù)管理中，衡量風(fēng)險大小的指標有（ ）。 A. 加強日常財務(wù)管理 B. 評價過去的經(jīng)營業(yè)績 C. 衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況 D. 預(yù)測未來的發(fā)展趨勢 120 某企業(yè)庫存現(xiàn)金 2 萬元，銀行存款 67 萬元，短 期債券投資 11 萬元，待攤費用 10 萬元，應(yīng)收賬款 40 萬元，存貨 110 萬元，流動負債200 萬元，則企業(yè)的現(xiàn)金比率是 B C D 121 以下各項，能提高企業(yè)的已獲利息倍數(shù)的是（ ）。 A. 企業(yè)的所有者 B. 企業(yè)的經(jīng)營決策者 C. 企業(yè)的債權(quán)人 D. 政府經(jīng)濟管理機構(gòu) 108 下列指標中，可以衡量企業(yè)的短期償債能力的是（ ）。 A. 都是財務(wù)管理的最終目的 B. 是同一事物的不同提法 C. 他們統(tǒng)稱財務(wù)管理的最優(yōu)目標 D. 兩者是統(tǒng)一的和一致的 63 關(guān)于財務(wù)管理的原則的正確的理解是（ ）。 A. 提取公益金 B. 支付利息 C. 提取盈余公積 D. 支付股利 48 企業(yè)應(yīng)處理的財務(wù)關(guān)系不包括（ ）。 A. 初創(chuàng) B. 擴張 C. 穩(wěn)定 D. 衰退 30 在經(jīng)濟周期的（ ） 階段，企業(yè)可以采取長期租賃籌資方式。 A. 時間和利潤 B. 利潤和成本 C. 風(fēng)險和報酬 D. 風(fēng)險和貼現(xiàn)率 8 將 100 元存入銀行，利率 10%，計算 5 年后的終值，用（ ）計算 A. 復(fù)利終值系數(shù) B. 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C. 年金現(xiàn)值系數(shù) D. 年金終值系數(shù) 9 每年年底存款 100 元，求第 5 年末的價值，可用（ ）計算 A 復(fù)利終值系數(shù) B 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C 年金現(xiàn)值系數(shù) D 年金終值系數(shù) 10 下列項目中，（ ）稱為普通年金 A. 先付年金 B. 后付年金 C. 延期年金 D. 永續(xù)年金 11 A 方案 3 年中每年年初付款 100 元， B 方案 3 年中每年年末付款 100元，若利率為 10%，則二者在第三年末的終值相差（ ） B C D 12 已知某證券的貝他系數(shù)等于 2，則該證券（ ） A. 無風(fēng)險 B. 有非常低的風(fēng)險 C. 與金融市場上所有的證券風(fēng)險一致 D. 是金融市場上所有證券的平均風(fēng)險的兩倍 13 兩種完全正相關(guān)的股票的相關(guān)系數(shù)為 B 1 C 1 D 無窮大 14 兩種證券完全負相關(guān)時，則這兩種股票合理的組織在一起可以（ ）。 A. 能適當分散風(fēng)險 B. 不能分散風(fēng)險 C. 能分散一部分風(fēng)險 D. 能分散掉全部的非系統(tǒng)風(fēng)險 15 企業(yè)的財務(wù)報告不包括（ ）。 A. 蕭條 B. 復(fù)蘇 C. 繁榮 D. 衰退 31 通貨膨脹促使（ ） A. 貨幣升值 B. 資本需求量減少 C. 利率下降 D. 利率上升 32 下列各項中，屬于敏感性項目的是（ ）。 A. 企業(yè)和股東 B. 企業(yè)和債權(quán)人 C. 企業(yè)和 職工 D. 職工和債權(quán)人 49 關(guān)于企業(yè)和所有者的關(guān)系的說法不正確的是（ ）。 A. 財務(wù)管理的一切活動都必須絕對遵守財務(wù)管理原則 B. 財務(wù)管理的原則具有穩(wěn)定性，是絕對不變的 C. 遵守財務(wù)管理的原則就可以保證財務(wù)管理目標的實現(xiàn) D. 財務(wù)管理的原則包括系統(tǒng)性、平衡性、比例性、彈性原則等原則 64 關(guān)于財務(wù)管理的目標的不同觀點的正確的理解是（ ）。 A. 負債權(quán)益比 B. 現(xiàn)金流動負債比 C. 資產(chǎn)負債比 D. 利息保障倍 數(shù) 109 如果流動比率大于 1，則下列結(jié)論成立的是（ ）。 A. 成本下降增加利潤 B. 宣布并發(fā)放股票股利 C. 所得稅稅率升高 D. 用抵押借款買廠房 122 企業(yè)進行盈利能力分析時，分析的對象是（ ）。 A. 標準離差 B. 標準離差率 C. 貝他系數(shù) D. 期望報酬率 E. 期望報酬額 ９ 下列關(guān)于貝他系數(shù)的表術(shù)正確的是（ ）。 A. 賒銷產(chǎn)品 B. 現(xiàn)銷產(chǎn)品 C. 期末收回應(yīng)收賬款 D. 發(fā)生銷售退回 E. 發(fā)生銷售折扣 ２５ 下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會影響到每股凈資產(chǎn)的是（ ）。 A. 短期借款 B. 商業(yè)信用 C. 發(fā)行融資券 D. 發(fā)行債券 E. 融資租賃 ４１ 企業(yè)內(nèi)部籌資的資本來源是（ ）。 10 某公司發(fā)行一種債券，年利率為 12%，按季計息， 1 年后還本，每張債券還本付息 100 元，計算其現(xiàn)值。 要求 （ 1）運用杜邦財務(wù)分析原理，比較 1999 年該公司與同行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率，定性分析差異的原因。 （ 3） 預(yù)計 2021 年銷售收入增長 20%。 答案 （ 1） 2021 年留用的利潤 15000000（ 1+15%） 8%（ 133%） 50%＝ 462300 元 （ 2）外部籌資額＝ ? ? ????? RESRISSRAS . 則 ? ? ?????? RESRISS 外部籌資額SRA 需要增加的外部資額為 49000+15000000 15% 180%+15000000（ 1+15%）（ 133%） 50%=916300（元） 9 八達公司 A 產(chǎn)品有關(guān)資料 （ 1） 1996—— 2021 年產(chǎn)品的銷售量和資本需要量見表： 年度 產(chǎn)量（件） 資本需要量（元） 1996 1200 1000000 1997 1100 950000 1998 1000 900000 1999 1300 1040000 2021 1400 1100000 （ 2）預(yù)計 2021 年該產(chǎn)品的銷售量為 1560 件。 要求 （ 1）測算 2021 年留用的利潤額。 4． 所有者權(quán)益總額等于營運資金，實收資本是未分配利潤的 2 倍。 六、綜合題 1 某企業(yè) 1998 年的銷售收入為 20 萬元，毛利率為 40%，賒銷比例為 80%，銷售凈利率為 16%，存貨周轉(zhuǎn)率為 5 次，期初存貨余額為 2 萬元，期初應(yīng)收賬款余額為 萬元，期末應(yīng)收賬款余額為 萬元，速動比例為 ，流動比例為 2，流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的 28%，期初資產(chǎn)總額為 30 萬元，該公司無待攤費用和待處理流動資產(chǎn)損失。 8 時代公司目前存入 140000 元，以便在若干年后獲得 300000 元，假設(shè)銀行存款利率為 8%，每年復(fù)利一次，計算多少年后存款的本利和才能達到 300000 元。 A. 銀行借款 B. 發(fā)行債券 C. 發(fā)行股票 D. 發(fā)行融資券 E. 商業(yè)信用 ３９ 長期資本通常采用的籌資方式是（ ）。 A. 存貨周轉(zhuǎn)率 B. 現(xiàn)金流量比率 C. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 E. 市盈率 ２３ 下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會影響到存貨周轉(zhuǎn)率（ ）。 A 資金的時間價值不可能由時間創(chuàng)造，而只能有勞動創(chuàng)造 B 只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)中，才能產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中創(chuàng)造的 C 時間價值的相對數(shù)是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的的平均資金利潤率或平均報酬率 D 時間價值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增殖額 E 時間價值是對投資者推遲消費的耐心而給予的報酬 ７關(guān)于風(fēng)險報酬，下列說法正確的是（ ）。 A. 銷售利潤率 B. 總資產(chǎn)報酬率 C. 凈資產(chǎn)報酬率 D. 資本保值增值率 119 不能列入財務(wù)分析一般目的的內(nèi)容是（ ）。 A. 財務(wù)決策 B. 財務(wù)控制 C. 財務(wù)預(yù)算 D. 財務(wù)分析 107 在財務(wù)分析中，最關(guān)心企業(yè)的資本保全和盈利能力的主體是（ ）。 A. 它是由不同層次的系列目標構(gòu)成的目標體系 B. 它包括整體目標，分部目標和具體目標 C. 整體目標是財務(wù)管理的出發(fā)點和歸宿 D. 具體目標對保證整體目標的實現(xiàn)有決定作用 62 關(guān)于整體目標和主導(dǎo)目標的關(guān)系不正確的是（ ）。 A. 購買原材料 B. 銷售商品 C. 支付工資 D. 計提所得稅 47 下列活動中，不屬于分配活動的是（ ）。 A. 發(fā)行股票籌資 B. 發(fā)行債券籌資 C. 銀行借款籌資 D. 投入資本籌資 29 在產(chǎn)品壽命周期的（ ）階段，現(xiàn)金需要量增加幅度最大。 A. 產(chǎn)值最大化目標和利潤最大化目標 B. 主導(dǎo)目標和輔助目標 C. 整體目標和分部目標 D. 籌資目標和投資目標 7 影響企業(yè)價值的兩個最基本因素是（ ）。 A. 現(xiàn)金流量表 B.