【正文】 2024年11月17日下午7時11分24.11.1724.11.17 精益求精，追求卓越，因為相信而偉大。24.11.1719:11:5019:11Nov2417Nov24 加強交通建設管理，確保工程建設質(zhì)量。,一般來說，已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)長期償債能力越 強。 （3）現(xiàn)金支付能力 = 貨幣資金結存余額 / 近期應支付款項凈額 近期應支付款項凈額：未來3個月內(nèi)需要支付的應付款項， 包括三個月內(nèi)要支付的應付票據(jù)，應付賬款，應交稅金， 應付工資，應付利潤，其他應付款等。 安全邊際 = 營運資本,與流動比率成正比的 安全邊際率 = 安全邊際額 / 流動資產(chǎn) = 1 — 流動比率的倒數(shù) 分析：當流動比率﹥1時，流動比率越高， 安全邊際越大，兩者成正比關系。,二、流動比率分析 流動比率計算,指標計算數(shù)據(jù)來源： 流動資產(chǎn)：貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、存貨、待攤費用等。 償債能力分析 = 企業(yè)償債風險狀況分析 = 安全性分析,二、償債能力分析目的 不同的利益主體對財務報表的使用目的不同， SO對償債能力分析的側重點及作用也不同： 債權人最為關心企業(yè)的償債能力： 潛在的債權人：能否貸；貸多少合適。 因行業(yè)性質(zhì)存在差別：商業(yè)流通企業(yè)流動性較高，機器制造及電力事業(yè)單位流動性較差。但是，速動比率以速動資產(chǎn)分析償債能力，速動資產(chǎn)中并不一定代表企業(yè)的現(xiàn)實支付能力。 3,583,983.2 = 0.584,分析 （1）資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)獨立性越差，債 務壓力大，總資產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模擴大。 例子，見課本，及蘇寧電器報表，結合理想報表。2024年11月17日星期日7時11分50秒Sunday, November 17, 2024 創(chuàng)新突破穩(wěn)定品質(zhì)，落實管理提高效率。24.11.172024年11月17日星期日7時11分50秒24.11.17,謝謝大家！,。下午7時11分50秒下午7時11分19:11:5024.11.17 一馬當先，全員舉績，梅開二度，業(yè)績保底。,產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率的關系 權益乘數(shù) = 1 + 產(chǎn)權比率 所有者權益與負債總額比率 = 產(chǎn)權比率的倒數(shù) = 所有者權益 / 負債總額 表示企業(yè)每1元負債擁有多少所有者權益數(shù)額，站在企業(yè)所有者的角度。 計算： 例:蘇寧電器2009年12月31的資產(chǎn)負債表顯示，其負債總額為2,091,484.9萬元，資產(chǎn)總額為3,583,983.2萬元. 數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)，蘇寧電器的年報，詳細報表見excel表格。但是這個1也不是絕對的，也會因行業(yè)不同而不同。 在美國，流動比率理論值為2，是一種經(jīng)驗標準。 勞務償還債務不是常用的方式； 資產(chǎn)償還債務要考慮資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。 流動負債：短期借款、應付工資、應付款項、應付福利費、預提費用等。,三、速動比率分析 速動比率——酸性試驗——賬戶比率，計算,指標計算數(shù)據(jù) 速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn)—存貨—待攤費用 = 貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn) + 應收票據(jù) + 應收賬款 + 預付款項 + 應收利息 + 應收股利 + 其他應收款 存貨、待攤費用，扣除的原因， 預付賬款是否屬于速動資產(chǎn)，有爭議。 某項現(xiàn)金占貨幣資金的比重 = 某現(xiàn)金金額/ 貨幣資金總額 （2）現(xiàn)金流入量結構比率：現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動分別的現(xiàn)金流入量占總體現(xiàn)金