【正文】 由于自身?xiàng)l件的限制，也就出現(xiàn)了千軍萬馬過獨(dú)木橋——通過銀行的貸款來解決中小企業(yè)融資難。目前政府為了支持中小企業(yè)的發(fā)展建立了許多基金,比如中小企業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金、科技發(fā)展基金、扶持農(nóng)業(yè)基金、技術(shù)改造基金等。而有限責(zé)任公司只能通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增加新股東而實(shí)現(xiàn)資金的融集。四是逐步放寬中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行債券的條件。風(fēng)險(xiǎn)投資的功能在于將社會(huì)閑散資金聚集起來，形成一定規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資。目前應(yīng)結(jié)合金融體制的改革，加快對現(xiàn)有非公有制金融機(jī)構(gòu)的改造，使其能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展提供融資服務(wù)。二要增強(qiáng)中小企業(yè)的抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。(1)對中小企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改造，完善出資人制度，可實(shí)施員工持股計(jì)劃金融服務(wù)品種創(chuàng)新。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)貸款規(guī)模只占信貸總額的15%左右。而經(jīng)營較好、可信度較高的企業(yè)為了避免資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，又大多不愿意給中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。然而由于中小企業(yè)自身特點(diǎn)及存在的問題，金融機(jī)構(gòu)對貸款的效益性、安全性和流動(dòng)性考慮，以及除貸款外，對中小企業(yè)的金融服務(wù)品種較少等原因，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問題。近幾年來，隨著經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變和經(jīng)驗(yàn)水平提高，商業(yè)銀行逐漸發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)是一個(gè)應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域，并通過產(chǎn)品創(chuàng)新來開拓這一市場。金融產(chǎn)品創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)豐富了金融產(chǎn)品，開發(fā)出潛在的金融需求，不斷進(jìn)行市場創(chuàng)新，拓展生存空間。諸如數(shù)理統(tǒng)計(jì),高等微積分等基本的數(shù)學(xué)分析手段涉及不多,關(guān)于抵押貸款的創(chuàng)新問題,雖然有許多人提出了擴(kuò)大抵押范圍,增加抵押品種類,但由于對使用新型抵押品的抵押貸款缺乏精確化,科學(xué)性理解,不能對其進(jìn)行合理定價(jià),高層次,有許多創(chuàng)新性融資工具具有十分復(fù)雜的性質(zhì)與結(jié)構(gòu),要對它進(jìn)行科學(xué)合理的分析設(shè)計(jì),就需要從資產(chǎn)定價(jià),金26融工具分解整合,現(xiàn)金流變化過程的仿真模擬等多方面,目前的研究,要么是對所有這些理論進(jìn)行綜合性定性分析與描述,實(shí)際上更適合于大型企業(yè)集團(tuán)或上市公司,商品租賃融資,目前所開展的這類業(yè)務(wù)主要適應(yīng)于大型企業(yè)的大宗商品(如石油,化工原料),而基第二篇：中小企業(yè)融資創(chuàng)新分析目錄摘要???????????????????????????????2關(guān)鍵詞??????????????????????????????2一、中小企業(yè)融資目前存在的問題??????????????????2二、金融創(chuàng)新是解決融資難的重要途徑????????????????3三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新途徑?????????????????????4參考文獻(xiàn)?????????????????????????????6中小企業(yè)融資創(chuàng)新分析作者：葉業(yè)學(xué)號(hào)：0836001203211指導(dǎo)老師:曾瓊芳【摘要】中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)中重要且活躍的力量，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可替代的作用。文章主題:中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新 金融工程 數(shù)值計(jì)算 仿真模擬 數(shù)學(xué)模型 信息技術(shù) 技術(shù)性分析文章內(nèi)容：《經(jīng)濟(jì)問題22003年第8期?,劉鳳琴(浙江萬里學(xué)院商學(xué)院,浙江寧波315100)摘要:中小企業(yè)融資問題是一個(gè)世界各國普遍面臨的難題,具有復(fù)雜性,綜合性,定性化研究方法已經(jīng)不能對這一問題進(jìn)行有效解決,必須充分結(jié)合數(shù)學(xué)模型,仿真模擬,信息技術(shù)等定量化,提出基于金融工程技術(shù)的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究方法,:中小企業(yè)融資創(chuàng)新。二是保全倉庫業(yè)務(wù),以企業(yè)所擁有的較為通用的流動(dòng)資產(chǎn)為抵押物而發(fā)放的貸款。一、中小企業(yè)融資目前存在的問題多年以來形成的中小企業(yè)融資難有其復(fù)雜的原因?？傮w上看，金融創(chuàng)新具有如下重要作用：第一，促進(jìn)金融產(chǎn)品多元化，滿足不同層次客戶多樣化的金融服務(wù)需求。、其中“中關(guān)村高科技債券”是期限為3年的中短期債券，直接擔(dān)保人為中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司。在中小企業(yè)股權(quán)融資創(chuàng)新方面，截止到2006年底，中小企業(yè)板已經(jīng)有102家公司，總市值2015億，流通市值724億。目前有相當(dāng)部分中小企業(yè)由于客觀和人為因素沒有建立起完整的財(cái)務(wù)制度，會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績，銀行對這些企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及發(fā)展前景等情況難以了解，故不敢輕易提供信貸支持。銀行金融機(jī)構(gòu)在為國有企業(yè)改革服務(wù)過程中，自覺不自覺地在“抓大放小”的影響下走向了“扶大冷小”，銀行金融機(jī)構(gòu)大量的信貸資金在政府的媒介、催化作用下，流向了國有大企業(yè)。加之中小企業(yè)經(jīng)營者本身素質(zhì)的關(guān)系，存在信用觀念差等問題，這些都是商業(yè)銀行不愿向其貸款的原因。由此可見，員工持股計(jì)劃的融資方式創(chuàng)新涉及產(chǎn)權(quán)制度的重大變革，涉及到個(gè)人金融資產(chǎn)從債權(quán)向股權(quán)的轉(zhuǎn)換，涉及到國有資產(chǎn)的戰(zhàn)略調(diào)整。在市場經(jīng)濟(jì)中，專業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)比盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的綜合性企業(yè)集團(tuán)更能適應(yīng)市場的變化和產(chǎn)生穩(wěn)定的效益。首先，在央行的宏觀調(diào)控下，應(yīng)允許國有商業(yè)銀行根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)制定不同的貸款利率，確定合理的利率區(qū)間，從而真正發(fā)揮利率調(diào)節(jié)作用。但在運(yùn)作上必須接受央行的監(jiān)管，以防擾亂金融秩序。股權(quán)在不同的財(cái)產(chǎn)組織形式上有著不同的體現(xiàn)方式。這種方式比較適合股份有限公司。理論上講經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期它的融資功能發(fā)揮主導(dǎo)作用；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)它的推銷功能發(fā)揮主導(dǎo)作用。目前中國融資方式：。它的實(shí)質(zhì)是附帶傳統(tǒng)租賃商的金融交易，是一種特殊的金融產(chǎn)品。（直接融資）。這些由政府規(guī)范職能的中小企業(yè)協(xié)會(huì)幫助實(shí)施政府的中小企業(yè)扶持政策，有行業(yè)的、地區(qū)的，也有半官半民的，在自助、自律方面發(fā)揮了較大作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2006年底，擔(dān)保資金達(dá)980多億，可為中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款近473億元，在一定程度上緩解了中小企業(yè)間接融資難的問題。中小企業(yè)除自身強(qiáng)化內(nèi)部管理，完善會(huì)計(jì)制度，提高企業(yè)效益外，改革國有商業(yè)銀行現(xiàn)有的企業(yè)信用評級(jí)標(biāo)準(zhǔn)也是一個(gè)不容忽視的問題。四是未來分紅利益。國家經(jīng)貿(mào)委、國家工商總局、財(cái)政部等十部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理工作的若干意見》，就引導(dǎo)中小企業(yè)增強(qiáng)信用觀念，提高中小企業(yè)的整體素質(zhì)和綜合競爭力，改善中小企業(yè)信用狀況，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境，加快社會(huì)化信用體系的建設(shè)步伐，完善社會(huì)信用制度，發(fā)表了若干意見。外部環(huán)境制約因素。自改革開放以來，中小企業(yè)的發(fā)展只經(jīng)過了30年的時(shí)間，無論管理經(jīng)驗(yàn)還是資金積累都顯得不足，在面臨市場變化的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很差，加之經(jīng)營的不確定性，使得中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很大，倒閉率很高，銀行不敢向它們放款。我國中小企業(yè)在融資過程中不能依賴銀行貸款單一渠道，應(yīng)注重直接融資。三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新途徑（一）金融制度創(chuàng)新在金融創(chuàng)新中，制度創(chuàng)新是其他創(chuàng)新的基礎(chǔ)，特別在我國金融監(jiān)管背景下，政策和制度創(chuàng)新或突破是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國內(nèi)外著名的金融機(jī)構(gòu)都是通過金融創(chuàng)新不斷發(fā)展壯大的，如我國的招商銀行，推出了以“招商銀行一卡通”為代表的創(chuàng)新型金融工具，在成立后短短的15年間，創(chuàng)造了足以令中國驕傲的銀行業(yè)奇跡，并連續(xù)四年榮膺“世界25家最佳資本利潤率銀行”。融資難已成為我國中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。積極創(chuàng)造條件發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,由于中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱,融資成本高,中小企業(yè)最為迫切的問題仍然是融資困難,從不同規(guī)模企業(yè)的融資便利程度看,存在著一部分中型企業(yè)融資問題基本緩解與絕大多數(shù)中小企業(yè)融資依然十分困難的矛盾,信貸資金供給的期限結(jié)構(gòu)看,存在著短期資金供給相對充裕與中長期投資性資金供給嚴(yán)重不足的矛盾從