【正文】 ? 不動產(chǎn)投資的特點是 投資期限一般較長 ,一旦投資項目選擇準確就可能獲得長期、穩(wěn)定且較高的收益回報 ,但流動性弱、單項投資占用資金亦較大 ,且因投資期限太長而存在著難以預知的潛在風險。它作為資本證券 ,屬于金融資產(chǎn) ,持有人具有收益的請求權(quán)。 二、保險投資組織模式的基本評價 ? 從西方保險投資活動的發(fā)展進程來看 ,四種投資組織模式雖然各有其優(yōu)缺點 ,但均是保險投資活動中較常見的模式 ? 由 公司內(nèi)部設(shè)立投資部門 來負責保險投資和 委托外部機構(gòu) 進行投資管理屬于比較初級的投資組織模式 ,而 專業(yè)化控股投資模式 和 集中統(tǒng)一投資模式 則屬于較為高級的投資管理模式。 ? 隨著保險公司實力的不斷增強 ,保險資本金也會日益雄厚 。 ? 二是資金來源的 特點及相互間的關(guān)系 影響著保險投資的 形式和結(jié)構(gòu) 。所以從理論上講 ,在自然保費條件下 ,無須在營業(yè)年度末計提責任準備金 。這種計算方法較適用于一年中 保費收入較穩(wěn)定的保險公司 。 ? 賠款準備金的計提一般有三種方法 ： ? 。 ? 保險準備金實際上包括 資本金 、 公積金 或 總準備金及其他任意準備金 (在未到期責任準備金和賠付準備金之外的準備金 )以及 未分配的利潤 等。這一方法適用于索賠案多 ,且索賠金額大致相同的業(yè)務 ,如汽車險。它根據(jù)每張保單在下一會計期間的 有效天數(shù) 計算未到期責任準備金 ,其計算公式如下 : 三、壽險準備金及其計提 ? 人壽保險公司在經(jīng)營過程中也必須提取各種準備金 ,如 責任準備金 、未到期責任準備金 (適用于 1年定期壽險、健康保險和傷害保險 )、賠款準備金及其他任意準備金。因此 ,保險期限前期 ,均衡純保費高于應付保險金支出后的結(jié)余 ,不能視為保險人的利潤 ,而必須提取作為責任準備金 ,以備應付保險期限后期均衡純保費不足以支出保險給付的差額。 ? 但在正常狀況下 ,保險公司的資本金 ,除按規(guī)定上繳部分保證金外 ,絕大部分處于 閑置狀態(tài) ,從而可以成為保險投資的重要來源。 ? (二 )分散性原則 (或稱多樣性原則 ) ? 由于在市場經(jīng)濟條件下 ,資本市場的形勢往往瞬息萬變 ,保險資金的運用要求穩(wěn)妥、安全 ,因而必須要有一定的 分散面 ,即采取多種形式的投資 ,以避免投資風險過于集中。 ? 缺點是內(nèi)設(shè)投資機構(gòu)往往容易產(chǎn)生 內(nèi)部黑箱操作 ,風險較大。 ? 債券投資是保險公司有價證券投資的主體項目。 ? 。 ? (二 )流動資金貸款 ? 流動資金貸款是指以需要流動資金的企業(yè)為對象而發(fā)放的貸款。 ? 與美國和日本的教訓相比 ,歐洲保險公司的規(guī)模與競爭實力都很強 ,尤其是目前歐洲保險業(yè)采取 集團或控股 的組織形式 ,形成 金融集 團 ,往往將銀行、證券、保險等專業(yè)公司納入同一集團或控股公司的管控之下 ,形成保險投資的 規(guī)模效益 和 協(xié)同競爭 的優(yōu)勢 ,從而贏得了保險投資與保險業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。 ? 經(jīng)驗表明 ,將保險資金交給 專業(yè)的投資公司 來運作是保證保險投資績效的有效途徑。值得指出的是 ,由于非壽險業(yè)務的保險期限短 ,事故發(fā)生又均具有隨機性 ,其閑置資金一般不適合進行長期投資 ,因此 ,財產(chǎn)與責任保險公司更重視 短期投資及其收益 。 ? 追溯法 ,是指保單生效后歷年的 純保費收入 ,加上假定的 投資利息 ,扣除假定支付的死亡給付后 ,其余額即為應提取的責任準備金。 躉繳純保費是指毛保費中扣除附加保費的部分 ,并在投保之日一次性繳清的純保費 ,相當于未來給付支出的現(xiàn)值。留在當年的部分屬于當年的收入 ,稱為已賺保費 。 ? 其計提的原因在于 :在保險公司會計年度內(nèi)發(fā)生的賠案中 ,總有一部分未能在當年決算結(jié)案。 ? (一 )賠款準備金 ? 賠款準備金是衡量保險人某一時期內(nèi)應負的 賠償責任及 理賠費用的估計金額 。因此 ,所謂未 到期責任準備金 ,就是指保險公司在年終會計決算時 ,把屬于 未到期責任部分的保費 提存出來 ,用做將來賠償準備的基金。 ? 。 ? 預期法 ,就是預先確定 將來可能賠付的死亡給付 ,扣除將來可能流入的保費收入及投資收益后 ,其余額即為應提取的責任準備金數(shù)量。 ? 總準備金的閑置和責任準備金的部分閑置 為保險公司開展資金運營提供了條件。 第三節(jié) 保險投資的組織模式 ? 知識框架 ? 一、保險投資的組織模式 ? 二、保險投資組織模式的基本評價 ? 三、對保險投資組織模式的選擇 一、保險投資的組織模式 ? 西方國家的保險投資組織模式 ,大體上可以分為 專業(yè)