【正文】 45 八、營(yíng)運(yùn)能力的分析識(shí)別與防控 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)性強(qiáng) 固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資 流動(dòng)性差 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)性強(qiáng) 長(zhǎng)期負(fù)債 凈資產(chǎn) 流動(dòng)性差 短期資金來(lái)源 短期資金用途 長(zhǎng)期資金來(lái)源 長(zhǎng)期資金用途 = 46 營(yíng)運(yùn)資金分析 營(yíng)運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 1500萬(wàn)元 1000萬(wàn)元 營(yíng)運(yùn)資金 500 萬(wàn)元 47 營(yíng)運(yùn)能力分析報(bào)告 單位：萬(wàn)元 類(lèi)別 企業(yè)自主分析 核實(shí) 核實(shí)前后比較 三年內(nèi)年增減變化 前年 去年 當(dāng)年 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) 營(yíng)運(yùn)資金 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 資產(chǎn)負(fù)債率 應(yīng)收賬款額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨額 存貨周轉(zhuǎn)率 48 分析評(píng)價(jià)要素 ：□營(yíng)運(yùn)資金充足性 □流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)速度 □不良存貸比例 □不良債權(quán)比例 □負(fù)債結(jié)構(gòu)（有償、無(wú)償、長(zhǎng)期、短期、經(jīng)營(yíng)信用、融資貸款） （ 1）企業(yè)自主分析說(shuō)明 （ 2）核實(shí)調(diào)整說(shuō)明 分析比較差距說(shuō)明 49 九、盈利能力分析識(shí)別與防控 盈利因素的分析評(píng)價(jià) ⑴銷(xiāo)售收入變動(dòng)； ⑵投資收益變動(dòng)； ⑶營(yíng)業(yè)外收入變動(dòng)； ⑷銷(xiāo)售成本變動(dòng)； ⑸銷(xiāo)售費(fèi)用變動(dòng)； ⑹管理費(fèi)用變動(dòng)； ⑺財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)。 以上分析要點(diǎn)可以結(jié)合以下詳細(xì)報(bào)告內(nèi)容展開(kāi)進(jìn)行分析。如果異常系數(shù)過(guò)大，說(shuō)明企業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。 14 異常值主要指標(biāo) ⑴ 企業(yè)間信用況（債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)期） ⑵金融債務(wù)狀況（債權(quán)對(duì)月銷(xiāo)售額比例） ⑶金融債務(wù)不健全度 ⑷實(shí)物性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變化度 ⑸投資效率 ⑹無(wú)形資產(chǎn)效率 15 ⑺ 經(jīng)常收支活動(dòng)平衡 ⑻支付余力系數(shù) ⑼異常系數(shù) ⑽成本體系 ⑾資產(chǎn)系數(shù) 16 賒購(gòu)債務(wù) 賒銷(xiāo)債權(quán) 借 款 盤(pán)存資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 投資 自有資本 成本 銷(xiāo)售額 ① 營(yíng)業(yè)債權(quán)的墊付狀況 （賒銷(xiāo)債權(quán) 賒購(gòu)債務(wù)） （財(cái)務(wù)狀況） ② 借款的狀況 ③ 庫(kù)存狀況 固定資產(chǎn)狀況 ④ 無(wú)形資產(chǎn)狀況 投資狀況 （籌集資金過(guò)程） 賒銷(xiāo)債權(quán)的早期回收 賒購(gòu)債務(wù)的支付拖欠 借款增加 ⑥ 伴隨活動(dòng)水準(zhǔn)的 綜合平衡情況 處理庫(kù)存、固定資產(chǎn) 籌集資金 處理無(wú)形資產(chǎn)、處理 投資籌集資金 銷(xiāo)售收益等 從資金籌集角度分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分割概念圖 這 6個(gè)方面的分析加上等級(jí)、變化量的分析視角，并充分考慮根據(jù)現(xiàn)實(shí)的 各行業(yè)業(yè)種的“特性”、“偏差性”及“粉飾評(píng)估”等 ⑤ 支付余力的狀況、股東繼續(xù)投資 17 企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況合理性分析 運(yùn)營(yíng)合理企業(yè)的特征 銷(xiāo)售額 銷(xiāo)售債權(quán) 庫(kù)存 借款 銷(xiāo)售額 銷(xiāo)售債權(quán) 購(gòu)貨債務(wù) 庫(kù)存 借款 銷(xiāo)售額 銷(xiāo)售債權(quán) 購(gòu)貨債務(wù) 庫(kù)存 借款 ? 銷(xiāo)售額異常企業(yè)的特征 ? 債權(quán)與借款異常企業(yè)的特征 不良債權(quán)增加 借款填補(bǔ)債務(wù) 銷(xiāo)售額 銷(xiāo)售債權(quán) 購(gòu)貨債務(wù) 庫(kù)存 借款 應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)移 銷(xiāo)售額 銷(xiāo)售債權(quán) 購(gòu)貨債務(wù) 庫(kù)存 借款 不良債務(wù)累積 銷(xiāo)售額 銷(xiāo)售債權(quán) 購(gòu)貨債務(wù) 庫(kù)存 借款 借款填補(bǔ)赤字 ? 債務(wù)粉飾企業(yè)的特征 ? 赤字企業(yè)的特征 ? 不良債務(wù)企業(yè)的特征 18 債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)期水平指標(biāo) 這是衡量企業(yè)與上下游交易時(shí)資金使用狀況是否出現(xiàn)異常的分析值，由債權(quán)周轉(zhuǎn)期和債務(wù)周轉(zhuǎn)期組成。 中小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控的主要內(nèi)容 （ 1）財(cái)務(wù)內(nèi)容 ①資本實(shí)力； 4 ② 資產(chǎn)狀況； ③負(fù)債； ④收益； ⑤現(xiàn)金流量； ⑥綜合財(cái)務(wù)情況。 20 金融債務(wù)狀況 水平和變化量情況 這是通過(guò)分析企業(yè)當(dāng)期 和多期 借款使用效率和借款是否出現(xiàn)異常的分析值。 分析企業(yè)三年經(jīng)常收支狀況： 三年平均經(jīng)常收支 ＝ 經(jīng)常收入（ n） +經(jīng)常收入（ n1） +經(jīng)常收入（ n2） 經(jīng)常支出（ n） +經(jīng)常支出（ n1） +經(jīng)常支出（ n2） 三年平均低于 95%為非常危險(xiǎn)企業(yè)，低于 90%極度危險(xiǎn)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷(xiāo)售收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。 每股收益 凈利潤(rùn) /年末普通股總數(shù) 指標(biāo)越高，表明企業(yè)股東投資回報(bào)率越高。 或有負(fù)債 企業(yè)對(duì)外擔(dān)保即形成負(fù)債，企業(yè)一般在會(huì)計(jì)報(bào)告中不做反映。 資產(chǎn)系數(shù) ＝ 總資產(chǎn)（ n） 年銷(xiāo)售 額 （ n） 一般行業(yè) 在 － 1左右為 正常 ，一般行業(yè)當(dāng)超過(guò) 3倍時(shí)或低于 時(shí)為非常危險(xiǎn)企業(yè)。即，企業(yè)存貨效率水平指標(biāo)和企業(yè)固定資產(chǎn)效率水平指標(biāo)的縱向變化幅度與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈強(qiáng)相關(guān)性。 7 二、財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾 財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾動(dòng)