【正文】 45 八、營運(yùn)能力的分析識別與防控 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析 流動資產(chǎn) 流動性強(qiáng) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 長期投資 流動性差 流動負(fù)債 流動性強(qiáng) 長期負(fù)債 凈資產(chǎn) 流動性差 短期資金來源 短期資金用途 長期資金來源 長期資金用途 = 46 營運(yùn)資金分析 營運(yùn)資金 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 1500萬元 1000萬元 營運(yùn)資金 500 萬元 47 營運(yùn)能力分析報(bào)告 單位：萬元 類別 企業(yè)自主分析 核實(shí) 核實(shí)前后比較 三年內(nèi)年增減變化 前年 去年 當(dāng)年 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 速動資產(chǎn) 營運(yùn)資金 流動比率 速動比率 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 資產(chǎn)負(fù)債率 應(yīng)收賬款額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨額 存貨周轉(zhuǎn)率 48 分析評價(jià)要素 ：□營運(yùn)資金充足性 □流動資產(chǎn)流動速度 □不良存貸比例 □不良債權(quán)比例 □負(fù)債結(jié)構(gòu)（有償、無償、長期、短期、經(jīng)營信用、融資貸款） （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實(shí)調(diào)整說明 分析比較差距說明 49 九、盈利能力分析識別與防控 盈利因素的分析評價(jià) ⑴銷售收入變動； ⑵投資收益變動； ⑶營業(yè)外收入變動； ⑷銷售成本變動； ⑸銷售費(fèi)用變動； ⑹管理費(fèi)用變動； ⑺財(cái)務(wù)費(fèi)用變動。 以上分析要點(diǎn)可以結(jié)合以下詳細(xì)報(bào)告內(nèi)容展開進(jìn)行分析。如果異常系數(shù)過大，說明企業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。 14 異常值主要指標(biāo) ⑴ 企業(yè)間信用況（債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)期） ⑵金融債務(wù)狀況（債權(quán)對月銷售額比例） ⑶金融債務(wù)不健全度 ⑷實(shí)物性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變化度 ⑸投資效率 ⑹無形資產(chǎn)效率 15 ⑺ 經(jīng)常收支活動平衡 ⑻支付余力系數(shù) ⑼異常系數(shù) ⑽成本體系 ⑾資產(chǎn)系數(shù) 16 賒購債務(wù) 賒銷債權(quán) 借 款 盤存資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 投資 自有資本 成本 銷售額 ① 營業(yè)債權(quán)的墊付狀況 （賒銷債權(quán) 賒購債務(wù)） （財(cái)務(wù)狀況） ② 借款的狀況 ③ 庫存狀況 固定資產(chǎn)狀況 ④ 無形資產(chǎn)狀況 投資狀況 （籌集資金過程） 賒銷債權(quán)的早期回收 賒購債務(wù)的支付拖欠 借款增加 ⑥ 伴隨活動水準(zhǔn)的 綜合平衡情況 處理庫存、固定資產(chǎn) 籌集資金 處理無形資產(chǎn)、處理 投資籌集資金 銷售收益等 從資金籌集角度分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分割概念圖 這 6個(gè)方面的分析加上等級、變化量的分析視角，并充分考慮根據(jù)現(xiàn)實(shí)的 各行業(yè)業(yè)種的“特性”、“偏差性”及“粉飾評估”等 ⑤ 支付余力的狀況、股東繼續(xù)投資 17 企業(yè)運(yùn)營狀況合理性分析 運(yùn)營合理企業(yè)的特征 銷售額 銷售債權(quán) 庫存 借款 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務(wù) 庫存 借款 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務(wù) 庫存 借款 ? 銷售額異常企業(yè)的特征 ? 債權(quán)與借款異常企業(yè)的特征 不良債權(quán)增加 借款填補(bǔ)債務(wù) 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務(wù) 庫存 借款 應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)移 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務(wù) 庫存 借款 不良債務(wù)累積 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務(wù) 庫存 借款 借款填補(bǔ)赤字 ? 債務(wù)粉飾企業(yè)的特征 ? 赤字企業(yè)的特征 ? 不良債務(wù)企業(yè)的特征 18 債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)期水平指標(biāo) 這是衡量企業(yè)與上下游交易時(shí)資金使用狀況是否出現(xiàn)異常的分析值，由債權(quán)周轉(zhuǎn)期和債務(wù)周轉(zhuǎn)期組成。 中小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與防控的主要內(nèi)容 （ 1）財(cái)務(wù)內(nèi)容 ①資本實(shí)力； 4 ② 資產(chǎn)狀況； ③負(fù)債； ④收益； ⑤現(xiàn)金流量； ⑥綜合財(cái)務(wù)情況。 20 金融債務(wù)狀況 水平和變化量情況 這是通過分析企業(yè)當(dāng)期 和多期 借款使用效率和借款是否出現(xiàn)異常的分析值。 分析企業(yè)三年經(jīng)常收支狀況： 三年平均經(jīng)常收支 ＝ 經(jīng)常收入（ n） +經(jīng)常收入（ n1） +經(jīng)常收入（ n2） 經(jīng)常支出（ n） +經(jīng)常支出（ n1） +經(jīng)常支出（ n2） 三年平均低于 95%為非常危險(xiǎn)企業(yè)，低于 90%極度危險(xiǎn)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。 每股收益 凈利潤 /年末普通股總數(shù) 指標(biāo)越高，表明企業(yè)股東投資回報(bào)率越高。 或有負(fù)債 企業(yè)對外擔(dān)保即形成負(fù)債，企業(yè)一般在會計(jì)報(bào)告中不做反映。 資產(chǎn)系數(shù) ＝ 總資產(chǎn)（ n） 年銷售 額 （ n） 一般行業(yè) 在 － 1左右為 正常 ，一般行業(yè)當(dāng)超過 3倍時(shí)或低于 時(shí)為非常危險(xiǎn)企業(yè)。即，企業(yè)存貨效率水平指標(biāo)和企業(yè)固定資產(chǎn)效率水平指標(biāo)的縱向變化幅度與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈強(qiáng)相關(guān)性。 7 二、財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾 財(cái)務(wù)造假與報(bào)表粉飾動