【正文】 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 52頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 產(chǎn)出 在數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上配合資產(chǎn)揮發(fā)性的貸款人估計(jì)違約概率評(píng) 估。 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 50頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 此外， Moody模型與貸款人估計(jì)違約概率并無(wú)關(guān)聯(lián)。 馬來(lái)西亞國(guó)貿(mào)銀行 （ EON） 背景 馬來(lái)西亞國(guó)貿(mào)銀行是馬來(lái)西亞國(guó)貿(mào)銀行集團(tuán)下屬的商業(yè)銀行，是一家本土的銀行，主要業(yè)務(wù)均集中在國(guó)內(nèi)。項(xiàng)目組采集了 4000 個(gè)客戶(hù)數(shù)據(jù)樣本，其中 500 個(gè)違約數(shù)據(jù)樣本。但在運(yùn)營(yíng)模型后取得的效果面前，銀 行目前不再租賃外部模型校正了。 經(jīng)驗(yàn)借鑒 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 43頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 項(xiàng)目目前還在進(jìn)行中，使用結(jié)果尚不明確。 2020 年，恒生銀行首次針對(duì)上市公司客戶(hù)采用 Moody的 KMV 完全定量模型進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和評(píng)級(jí)，根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果制定貸款 價(jià)格。 FAMAS 主要包括兩大功能：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集功能和內(nèi)部主觀評(píng)級(jí)工具。由于循序漸進(jìn)，因此模型的創(chuàng)建、實(shí)施、運(yùn)營(yíng)、結(jié)果都得到了銀行高層、信貸管理人員、客戶(hù)經(jīng)理等的高度認(rèn)可和支持。 附錄一 . 領(lǐng)先銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的經(jīng)驗(yàn) 領(lǐng)先銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系模型構(gòu)建案例 1 大型銀行集團(tuán) 澳洲國(guó)家銀行 背景 澳洲國(guó)家銀行是一家跨國(guó)金融服務(wù)集團(tuán)。所有的人員（包括產(chǎn)品經(jīng)理、采集經(jīng)理以及承包商）在授權(quán)應(yīng)用評(píng)分模型前都要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的培訓(xùn)，以便讓他們熟悉評(píng)分模型的功能及使用技巧。 定性檢驗(yàn)方法： 模型設(shè)計(jì)程 序的規(guī)范化 模型設(shè)計(jì)過(guò)程的嚴(yán)格化、標(biāo)準(zhǔn)化也是銀行內(nèi)部和監(jiān)管當(dāng)局檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷闹匾緩街?。具體的思路是我們將根據(jù)定性數(shù)據(jù)的評(píng)分，統(tǒng)一為定量評(píng)級(jí)結(jié)果作出調(diào) 整。然后，再以模型的可靠性測(cè)試及分群技巧來(lái)核實(shí)不同行業(yè)的客戶(hù)的同類(lèi)性，繼而決定是否需要為不同的行業(yè)、地區(qū)的客戶(hù)來(lái)建立不同的模型。 根據(jù)畢博的經(jīng)驗(yàn)，初步建議是采用上述的第二種方案，即集中錄入的方案。在準(zhǔn)備充分，方案完備，并在有經(jīng)驗(yàn)支持的前提下，將數(shù)據(jù)收集的工作周期盡可能控制在 3個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)。對(duì)于一個(gè)典型的行業(yè)模型建設(shè)而言，原則上需要 1000 條有效數(shù)據(jù)。模型構(gòu)造中可能用到的數(shù)量統(tǒng)計(jì)分析工具包括：主成分分析、多元線(xiàn)性回歸、邏輯回歸、或判別分析等。同時(shí)，嘗試自建模型也可以作為一種可以嘗試的選擇。 評(píng)級(jí)系統(tǒng)和過(guò)程的監(jiān)督 : － 銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)積極監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的運(yùn)作，例如評(píng)級(jí)的建立機(jī)制和 PD 測(cè)算的精準(zhǔn)性。 初級(jí)法和高級(jí)法對(duì)于估算四種風(fēng)險(xiǎn)因素的不同規(guī)定摘要如下： 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 5頁(yè) 共 56頁(yè) 20201220 風(fēng)險(xiǎn)因素 內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法 內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法 違約概率 銀行提供的估計(jì)值 銀行提供的估計(jì)值 違約損失率 巴塞爾委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo) 銀行提供的估計(jì)值 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 巴塞爾委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo) 銀行提供的估計(jì)值 期限 巴塞爾委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者由各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自已決定允許采用銀行提供的估計(jì)值（但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露） 銀行提供的估計(jì)值 (但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露 ) 內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法對(duì)四種風(fēng)險(xiǎn)因 素估算的具體規(guī)定 違約概率 : － 銀行必須提供每一級(jí)別一年期以上客戶(hù)的違約概率的內(nèi)部估計(jì)值，嚴(yán)格的數(shù)據(jù)要求和披露要求； － 違約概率必須代表對(duì)長(zhǎng)期違約概率的保守估計(jì)值； － 數(shù)據(jù)源的歷史觀察期至少要有 5年； － 采用規(guī)定的違約概率估計(jì)技術(shù)，例如：違約率數(shù)量統(tǒng)計(jì)模型、映射外部評(píng)級(jí)結(jié)果等； － 違約概率不能少于 3個(gè)基本點(diǎn)（ %）。 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 4頁(yè) 共 56頁(yè) 20201220 因此巴塞爾新資本協(xié)議在原巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法的基礎(chǔ)上，提出了三種的方法，即標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法。 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 9頁(yè) 共 56頁(yè) 20201220 評(píng)級(jí)的完備性和完整性 : － 有能力保證 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)流程的真實(shí)性和獨(dú)立性； － 管理層必須確保評(píng)級(jí)或評(píng)審部門(mén)能夠得到所有相關(guān)信息； － 對(duì)于關(guān)聯(lián)客戶(hù)，銀行應(yīng)保證對(duì)所有的法律實(shí)體進(jìn)行評(píng)級(jí)； － 銀行必須有成文的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)分布計(jì)算流程和內(nèi)控制度，以保證評(píng)級(jí)和提高驗(yàn)證的獨(dú)立性； － 獨(dú)立信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)至少每年為借款人重新評(píng)級(jí)或評(píng)審一次。但在業(yè)務(wù)復(fù)雜程度提高后，無(wú)法通過(guò)主觀判斷在不同業(yè)務(wù)之間保持統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)衡量，也就不 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 14頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 能貫徹統(tǒng)一的信貸風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。 內(nèi)部評(píng)級(jí)模型從類(lèi)型上可以初步分為兩大類(lèi)： 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 17頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ? 數(shù)量統(tǒng)計(jì)模型 專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ秃蛿?shù)量統(tǒng)計(jì)模型之間的主要區(qū)別是確定系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)因素的方式不同： 專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ偷南禂?shù)和風(fēng)險(xiǎn)因素是由專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷確定 數(shù)量統(tǒng)計(jì)模型的風(fēng)險(xiǎn)因素通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法而獲得 無(wú)論采用決定采用專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)法還是數(shù)量統(tǒng)計(jì)法，銀行都可 以通過(guò)以下兩種方式（途徑）來(lái)實(shí)現(xiàn)，即：自建模型或者采用外部模型。所有的客戶(hù)信息、貸款信息都是落于紙面的報(bào)告，在校對(duì)、保存、管理上都存在弊病。一次全行范圍內(nèi)的大型數(shù)據(jù)采集工作一般要耗時(shí) 36個(gè)月。 數(shù)據(jù)錄入 /保存 數(shù)據(jù)的錄入和保存是數(shù)據(jù)收集工作成果的最終體現(xiàn)階段。 大型企業(yè)的內(nèi)部評(píng) 級(jí)是根據(jù)評(píng)估與負(fù)債人的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性有關(guān)之定量資料（如外間授信評(píng)級(jí)、負(fù)債人財(cái)務(wù) /交易資料）及定性資料（如公司營(yíng)運(yùn)能力、管理層質(zhì)素），反映負(fù)債人的違約可能性。并根據(jù)違約率指定客戶(hù)的信用評(píng)級(jí)。 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，畢博認(rèn)為 KS 在 45%50%范圍內(nèi)的模型都是較為有效的模型。 所有在系統(tǒng)中測(cè)評(píng)結(jié)果為低端的評(píng)分卻得到人為調(diào)整的情況，必須以其獲得人為調(diào)整的原因作為基礎(chǔ)，持續(xù)跟蹤這筆貸款。如果應(yīng)用系統(tǒng)和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的資料被儲(chǔ)存在不同的記錄中，那么必須將這些數(shù)據(jù)通過(guò)合理的邏輯關(guān)系鏈接起來(lái)，保證數(shù)據(jù)的整合性。該模型 還 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 38頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 可由銀行人員根據(jù)不同的市場(chǎng)情況進(jìn)行自我調(diào)節(jié)。其信貸業(yè)務(wù)范圍涉及個(gè)人貸款、信用卡業(yè)務(wù)、抵押貸款、各類(lèi)企業(yè)貸款、項(xiàng)目融資等。 恒生銀行的主要業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度較高，包括：個(gè)人理財(cái)、商業(yè)銀行、工商及金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、金融服務(wù)及私人銀行服務(wù)。匯豐銀行十分注重貸款人現(xiàn)金流的質(zhì)量。在多方采納經(jīng)驗(yàn)和建議后，獲得了整個(gè)項(xiàng)目逐步遞進(jìn)的開(kāi)發(fā)方案。 模型和建立方式介紹 1998 年金融風(fēng)暴過(guò)后， 亞洲各大銀行高度重視信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)的建設(shè)。 穆迪等國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)現(xiàn)在只開(kāi)發(fā)有基于發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的模型。 在西方國(guó)家已經(jīng)有很多使用者通過(guò)實(shí)施該模型獲益，并且有很多成功的實(shí)施參照經(jīng)驗(yàn)。股東們“隨意地”掌握公司，但是一旦公司運(yùn)營(yíng)狀況變差（例如，產(chǎn)生資不抵債的狀況時(shí)），他們就開(kāi)始對(duì)未來(lái)的選擇發(fā)生質(zhì)疑，并且出現(xiàn)一些不良的情況 , 例如 ,發(fā)生違約。 畢博的初步結(jié)論 該模型比較適宜應(yīng)用于適宜于證券市場(chǎng)比較建全的國(guó)家和市場(chǎng)，這是因?yàn)樾畔⒌耐该鞫炔桓邔?dǎo)致股票價(jià)格不能真正反映公司的實(shí)際價(jià)值。該模型包含了 13個(gè)財(cái)務(wù)屬性根據(jù)不同的比重分布于模型中。 2020 年度，集團(tuán)總資產(chǎn)為 元。 隨著亞洲經(jīng)濟(jì)漸漸復(fù)蘇，新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致既定模型不能很好地測(cè)算 PD 值。在 4年中，它采用漸進(jìn)的步驟來(lái)實(shí)施信貸風(fēng)險(xiǎn)模型，從完全的主觀評(píng)級(jí)模型發(fā)展到使用數(shù)量方法來(lái)檢驗(yàn)主觀評(píng)級(jí)體系的有效性。 2020財(cái)年度結(jié)束時(shí)，新加坡華僑銀行的凈利潤(rùn)達(dá)到了 。該工具包含了內(nèi)部評(píng)級(jí)模型工具，它與前文提及的FAMAS 模型類(lèi)似，也是通過(guò)輸入財(cái)務(wù)定量數(shù)據(jù)，通過(guò)模型計(jì)算獲得評(píng)級(jí)結(jié)果。 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 40頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 FAMAS 模型的評(píng)級(jí)結(jié)果分為 23 級(jí)，其中大型客戶(hù)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從 114級(jí)；中型客戶(hù)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從 619級(jí)；小型客戶(hù)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從 1023級(jí)。澳洲國(guó)家銀行所有的 7家銀行在數(shù)據(jù)提供方面給予了最大的支持和配合。澳洲國(guó)家銀行集團(tuán)還在美國(guó)、新西蘭、歐洲及亞洲地區(qū)分布了 6家控股 銀行。模型中所采 用的相關(guān)參數(shù)和權(quán)重分配方案應(yīng)該在集中在關(guān)鍵人手中，以保證它的安全性和保密性。在后續(xù)的模型使用和改進(jìn)中也將起到關(guān)鍵的作用。 第五節(jié) 模型檢驗(yàn)的策略 內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的檢驗(yàn)是模型實(shí)施和使用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。除此之外，也要考慮到一些特殊企 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 27頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 業(yè)，例如：事業(yè)單位、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、教育機(jī)構(gòu)等，構(gòu)造一批專(zhuān)項(xiàng)貸款的評(píng)級(jí)模型。 目錄 索引號(hào) GHJYPJJG001 版本號(hào) 20200621 第 25頁(yè) 共 56 頁(yè) 20201220 錄入系統(tǒng)后的數(shù)據(jù)將采用 ETL 的技術(shù)被倒入數(shù)據(jù)庫(kù)保存、維護(hù)和管理。數(shù)據(jù)收集的范圍要包括：正?？蛻?hù)、違約客戶(hù)、已核銷(xiāo)客戶(hù)的資料。為此，畢博建議浦發(fā)銀行為數(shù)據(jù)收集管理作一個(gè)完備并具有可操作性的指導(dǎo)計(jì)劃，以保證能夠采集到滿(mǎn)足模型建設(shè)需求的充足的、有效的數(shù)據(jù)。下面將分別陳述這三部分風(fēng)險(xiǎn)因素的確定方式。同時(shí)，對(duì)于數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)收集也應(yīng)及時(shí)有序的開(kāi)展。 評(píng)級(jí)系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)和方向 : － 銀行必須按要求將評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以文本形式確定下來(lái)； － 銀行必須保證其使用的標(biāo)準(zhǔn)涵蓋了所有與借款人風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)的因素； － 適用范圍：建立在信用風(fēng)險(xiǎn)控制人員專(zhuān)業(yè)的判斷上，或建立在使用統(tǒng)計(jì)模型的基礎(chǔ)上，或兩者兼而有之。 期限 : － 回購(gòu)類(lèi)型交易有效期限 6個(gè)月； － 公司暴露的有效期限 。 本文檔所涉及內(nèi)容旨在幫助浦發(fā)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上逐步提高風(fēng)險(xiǎn)度量和風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，支持浦發(fā)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理能力上達(dá)到國(guó)際上較好 的商業(yè)銀行的水準(zhǔn)；幫助浦發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)的方法、步驟和關(guān)鍵點(diǎn)，明確建設(shè)順序和重點(diǎn)；幫助浦發(fā)了解內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)方法和模型開(kāi)發(fā)的可選方式和標(biāo)準(zhǔn)，包括監(jiān)管當(dāng)局的針對(duì)性要求。 3 基于浦發(fā)目前的現(xiàn)狀 , 畢博建議可以先從一個(gè)較高的起點(diǎn)出發(fā)。在許多案例中，數(shù)據(jù)問(wèn)題是自建數(shù)量統(tǒng)計(jì)模型失敗的主要原因。一般來(lái)說(shuō)銀行每隔23年就需要更新模型 . 畢博建議的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系模型建設(shè)方案的 范圍 初步建議： 建議浦發(fā)銀行可以先對(duì)一般工商貸款客戶(hù)建立區(qū)分客戶(hù)規(guī)模和行業(yè)的客戶(hù)信用評(píng)級(jí)模型，再涉及非盈利組織、金融機(jī)構(gòu)等較為特殊的客戶(hù)群體的客戶(hù)信用評(píng)級(jí)模型。 其它風(fēng)險(xiǎn)因素確定方式的初步建議 除了上述的客戶(hù)的定量數(shù)據(jù)、定性數(shù)據(jù)之外，為了建立客戶(hù)評(píng)級(jí)模型、債項(xiàng)評(píng)級(jí)模型還需要其他一些數(shù)據(jù)，包括客戶(hù)的 基本數(shù)據(jù)、貸款數(shù)據(jù)和回收數(shù)據(jù)等。數(shù)據(jù)收集小組在數(shù)據(jù)采集期內(nèi)以“項(xiàng)目制”的工作方式運(yùn)作，負(fù)責(zé)從數(shù)據(jù)文檔的收集到電子化采集整個(gè)過(guò)程的工作。例如：通過(guò)質(zhì)量抽查檢驗(yàn)、 OCR 技術(shù)、由外購(gòu)的流程系統(tǒng)對(duì)報(bào)表的基本邏輯進(jìn)行校驗(yàn)、設(shè)定特定的標(biāo)志以作 識(shí)別、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)對(duì)進(jìn)入系統(tǒng)的電子化數(shù)據(jù)進(jìn)行邏輯校驗(yàn)等手段來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)清理的工作。我們擬對(duì)其中經(jīng)過(guò)確認(rèn)和篩選的客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分、評(píng)估和建立對(duì)應(yīng)的模型。最后根據(jù)這些違約率的平均值指定 各類(lèi)別的信用評(píng)級(jí)。當(dāng)然，如果數(shù)據(jù)量不足以支持兩個(gè)獨(dú)立的數(shù)據(jù)池，那么就要考慮外購(gòu)數(shù)據(jù)的方式了。所涉及的活動(dòng)包括：市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)、業(yè)務(wù)拓展活動(dòng)、目標(biāo)市場(chǎng)的變化、渠道的變化、細(xì)分維度的變化、對(duì)那些評(píng)分表中高端和低端得分的進(jìn)行人為調(diào)整的變化以及對(duì)評(píng)分級(jí)別劃分點(diǎn)的調(diào)整變化。原始的應(yīng)用數(shù)據(jù)和錄入系統(tǒng)的賬戶(hù)績(jī)效數(shù)據(jù)必須在第一時(shí)間內(nèi)以電子數(shù)據(jù)的形式得到保存和確認(rèn)，以備評(píng)分模型的開(kāi)發(fā)和升級(jí)之用（在評(píng)分模型開(kāi)發(fā)之前應(yīng)該保證有充足的、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)）。銀行決定向 Moody提供歷史數(shù)據(jù)，參與 Moody在澳洲的 Risk Ca