【正文】 （三）加強(qiáng)宏觀調(diào)控，引導(dǎo)企業(yè)健康發(fā)展加強(qiáng)銅加工業(yè)宏觀調(diào)控的主要內(nèi)容是制定和實(shí)施銅加工業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，搞好銅加工材市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)，促進(jìn)銅加工業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目的可行性論證和科學(xué)決策，增強(qiáng)投資者對(duì)投資效益和資金回收的責(zé)任等。根據(jù)預(yù)測(cè)，到本世紀(jì)末，我國(guó)銅加工材的需求量將達(dá)到 200 萬ｔ，到 2022 年需求量達(dá)到280 萬ｔ。特別是內(nèi)螺紋成型機(jī)及生產(chǎn)技術(shù)的引進(jìn)，滿足了國(guó)內(nèi)空調(diào)器生產(chǎn)企業(yè)開發(fā)節(jié)能、環(huán)保產(chǎn)品的需要。（七）由于鋼具有良好的耐腐蝕性，因而被廣泛地應(yīng)用于制造各種工業(yè)設(shè)備的熱交換器和冷凝器。同時(shí)洛陽銅加工廠經(jīng)過大規(guī)模的建設(shè)和引進(jìn)蘇聯(lián) 50 年代裝備和技術(shù)，于 1960 年開始陸續(xù)交工驗(yàn)收與試車。 銅的進(jìn)口構(gòu)成中原料進(jìn)口占的比重較大，電解銅的進(jìn)口增長(zhǎng)幅度大于半成品(銅桿、銅管等) 的23 / 63進(jìn)口增長(zhǎng)幅度。只占資源量的 35%從開發(fā)利于的條件看，我國(guó)銅礦山自然資源稟賦不佳，末發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)的礦床。（二）減產(chǎn)風(fēng)潮近年來，世界高成本礦山生產(chǎn)能力關(guān)閉越來越嚴(yán)重，據(jù)統(tǒng)計(jì)，20222022 年宣布關(guān)閉或減產(chǎn)的產(chǎn)能為 80 萬噸。 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析我們追蹤 CFTC 公布的 COMEX 基金持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，從 1999 年至今 LME 銅市非商業(yè)凈頭寸與銅價(jià)的走勢(shì)圖我們可以看到：第一，非商業(yè)方面在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持有凈多或凈空頭寸，對(duì)應(yīng)銅價(jià)會(huì)有較長(zhǎng)的上升或下跌周期；第二，當(dāng)非商業(yè)凈頭寸達(dá)到極高程度，例如凈多接近或超過 30000 手和凈空超過 20220 手時(shí)，說明投機(jī)有過度傾向，銅價(jià)的中短期趨勢(shì)很有可能發(fā)生轉(zhuǎn)變。預(yù)測(cè) 2022 年，銅價(jià)有進(jìn)一步向上拓展的空間，區(qū)間在 17002200 美元。 銅的進(jìn)出口世界主要銅出口國(guó)：1)智利：世界上最大的銅出口國(guó)，生產(chǎn)的銅礦石和銅絕大部分出口，主要輸往美國(guó)、英國(guó)、日本等地；2)贊比亞：輸往歐共體、美國(guó)、日本等，也有部分輸往中國(guó)。表 21 世界銅儲(chǔ)量及儲(chǔ)量基礎(chǔ) 單位：萬噸銅國(guó)家 儲(chǔ)量 占世界儲(chǔ)量比例 儲(chǔ)量基礎(chǔ) 占世界儲(chǔ)量基礎(chǔ)比例智利 8800 16000 美國(guó) 4500 9000 秘魯 1900 4000 中國(guó) 1800 3700 波蘭 2022 3600 贊比亞 1200 3400 俄羅斯 2022 3000 印尼 1900 2500 墨西哥 1500 2700 加拿大 1000 2300 哈薩克斯坦 1400 2022 澳大利亞 900 2300 其他國(guó)家 5000 15 10500 世界總計(jì) 34000 100 65000 100資料來源 2022 年（Mineral Commidity Summaries） 世界銅礦床主要類型及其特征分布世界銅成礦類型多樣，按其地質(zhì)—工業(yè)類型可分為：1. 班巖型，2. 砂頁(yè)巖型，3. 銅鎳硫化物型，4. 黃鐵礦型，5. 銅－鈾－金型，6. 自然銅型，7. 脈型，8. 碳酸巖型，9. 矽卡巖型。C） 世界主要國(guó)家與地區(qū)的銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)表 13 世界主要國(guó)家與地區(qū)的銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)單位：萬噸建筑 電力電子 交通 機(jī)電設(shè)備 其它130 75 36 33 27美國(guó)43% 25% 12% 11% 9%162 154 30 37 27歐洲% % % 9% % 175 15% 50% 15% 9% 11%42 102 10中國(guó)% % % 5% %D） 銅在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位從上述的銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)中可以看到，銅的應(yīng)用分布在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展所必需的基礎(chǔ)性商品資源。一種是傳統(tǒng)的熔煉－精煉法，另一種是新發(fā)展起來的浸出－電解法。工程上，把退火純銅的導(dǎo)電性規(guī)定為 100%，其它材料與它對(duì)比進(jìn)行標(biāo)定，稱為 IACS 值（國(guó)際退火銅標(biāo)準(zhǔn)值） 。因?yàn)殂~的導(dǎo)電性對(duì)微量雜質(zhì)很敏感，所以在生產(chǎn)上可以用 IACS 值作為銅純度的一個(gè)指標(biāo)?？紤]到再生利用在經(jīng)濟(jì)和環(huán)境方面的重要性，部分精銅用廢銅生產(chǎn)出來。它是一個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施、電力工業(yè)、機(jī)電工業(yè)乃至高新技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展必不可少的工業(yè)原料。其中重要的是前四種，它們占世界總儲(chǔ)量的 96%左右。3)秘魯：已探明儲(chǔ)量居世界第四位，年開采量占世界第七位，出口量居世界第五位，產(chǎn)品主要輸往美國(guó)、日本等國(guó)；4)扎伊爾：所產(chǎn)銅礦石大部分供應(yīng)出口，主要輸往西歐、日本和美國(guó)；5)澳大利亞：其產(chǎn)量的 1/4 出口；6)加拿大：是發(fā)達(dá)國(guó)家銅礦品出口最多的國(guó)家，出口量占生產(chǎn)量的 70%左右。19 / 63 用生產(chǎn)成本來衡量銅市場(chǎng)的價(jià)位區(qū)間 （一）生產(chǎn)商限產(chǎn)區(qū)1300—1550 美元。盡管 2022 年的銅價(jià)波動(dòng)范圍不到 300 美元/噸，但 Comex 基金的凈持倉(cāng)變化量卻是歷史以來所少見的。2022 年全球銅精礦產(chǎn)量估計(jì)為 萬噸，比 2022 年下降 4%。儲(chǔ)量 200 萬噸以上的礦床，品位大都在 1%以下。出口則相反，銅的出口量很少，且主要以半成品、加工品為主。在此階段，銅加工材產(chǎn)量從 1958 年的 56467ｔ上升到 1965 年的 68238ｔ；第三階段，1966～1977 年間，由于洛陽銅加工廠全面投產(chǎn)，不但使全國(guó)產(chǎn)量迅速增加，而且增加了許多規(guī)格和品種，滿足了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的需要。如電站的冷凝器、鹽化工的蒸發(fā)器、海水淡化廠的熱交換器、制冷機(jī)的熱交換器等。（三）在電解銅箔生產(chǎn)方面，我國(guó)的上海金寶銅箔公司等一批銅箔生產(chǎn)企業(yè)從國(guó)外引進(jìn)了生箔機(jī)、表面處理機(jī)及生產(chǎn)技術(shù)，提高了裝備水平，縮短了與世界先進(jìn)水平的差距。2022～2022 年平均年遞增率為 ％，增長(zhǎng)速度適中。在宏觀調(diào)控過程中，國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)定期或不定期地發(fā)布有關(guān)銅加工材產(chǎn)品的現(xiàn)狀分析、供銷情況、發(fā)展方向以及投資導(dǎo)向等信息，使企業(yè)能夠有目的、有計(jì)劃、分步聚地實(shí)施技術(shù)改造，避免盲目性和短期行為，引導(dǎo)企業(yè)走健康發(fā)展的道路。 銅加工業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，應(yīng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，不僅要控制長(zhǎng)線產(chǎn)品生產(chǎn)能力的增加，而且要搞好短線產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)，從根本上解決品種與質(zhì)量問題，促使銅加工業(yè)的產(chǎn)品29 / 63結(jié)構(gòu)好轉(zhuǎn)，趨于合理，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供充足的高質(zhì)量的適銷對(duì)路的銅加工材產(chǎn)品。今后隨著我國(guó)改革開放的深入，經(jīng)濟(jì)的騰飛，必將促進(jìn)我國(guó)銅加工材的社會(huì)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，且隨著國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)更廣泛的融通，銅加工材的貿(mào)易量也將會(huì)有更大幅度的增長(zhǎng)。（二）在管棒生產(chǎn)方面，以河南金龍（新鄉(xiāng)無氧銅材廠）引進(jìn)奧托昆普銅管生產(chǎn)線（水平連鑄星型軋管機(jī)軋制圓盤拉伸機(jī)拉伸）為代表的一批新型銅管生產(chǎn)企業(yè)的建立，打破了以傳統(tǒng)擠壓軋制拉伸工藝為主的格局，提高了銅管棒生產(chǎn)企業(yè)的裝備水平。（六）建筑物上大量器具、配件如各種折頁(yè)、鎖、拉手、樓梯扶手、門窗支撐件、緊固件、地板隔條、樓梯防滑條、燈具和飾物等主要是用黃銅和青銅制造。我國(guó)銅加工業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段：第一階段，1949～1957 年，在此期間，經(jīng)過 3 年恢復(fù)和第一個(gè)五年計(jì)劃的實(shí)施，組建了第一個(gè)國(guó)營(yíng)銅加工企業(yè)—沈陽有色金屬加工廠，同時(shí)上海、廣州、北京、天津、重慶等地的銅加工工業(yè)也得到了恢復(fù)和發(fā)展，銅加工材產(chǎn)量從 1949 年的 2102ｔ增加到 1957 年的26337ｔ；第二階段，1958～1965 年間，除沈陽有色金屬加工廠和上海等地的銅加工廠產(chǎn)品品種不斷擴(kuò)大，發(fā)展迅速外，又新建了 30 多家地方銅加工企業(yè)。 圖 41 國(guó)內(nèi)銅生產(chǎn)地區(qū)分布 資料來源：中國(guó)有色金屬工業(yè)年鑒 表 44 2022 年國(guó)內(nèi)主要銅生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量單位：噸序號(hào) 生產(chǎn)企業(yè) 產(chǎn)量 注冊(cè)商標(biāo)1 銅陵有色金屬(集團(tuán))公司(含金隆、張家港)◇其中金隆銅業(yè)公司21419393273銅冠金豚2 江西銅業(yè)股份有限公司 194225 貴冶3 云南銅業(yè)股份有限公司 151569 鐵峰4 大冶有色金屬公司 62265 大江5 白銀有色金屬公司 52949 紅鷺6 中條山有色金屬公司 20360 中條山資料來源：中國(guó)有色金屬工業(yè)年鑒我國(guó)是個(gè)銅資源短缺的國(guó)家，精煉銅的原料自率只有 40%，每年均需進(jìn)口大量的銅精礦。其中品位大于 1%的富礦儲(chǔ)量 2196 萬噸。當(dāng)然，銅價(jià)真正意義上的上漲還需要依賴世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)銅需求的上升。生產(chǎn)成本進(jìn)一步壓縮的空間較小。綜合以上分析，1550—1950 美元可能是 2022 年銅價(jià)的主要運(yùn)行區(qū)間。九十年代后，西方國(guó)家銅消費(fèi)的行業(yè)分布發(fā)生了巨大變化，以美國(guó)為例，98 年銅消費(fèi)中，建筑業(yè)占 %，電器電子產(chǎn)品占 %，運(yùn)輸設(shè)備 %，機(jī)械制造 %，其他 %。目前銅生產(chǎn)地集中在華東地區(qū)，該地區(qū)銅生產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的 %，其中安徽、江西兩省產(chǎn)量約占 35%。目前與建筑相關(guān)的銅消費(fèi)約占總消費(fèi)量的 35%。銅礦可以通過兩種方法生產(chǎn)出金屬銅（精銅） 。由于銀比較昂貴，因而銅是被廣泛應(yīng)用的最佳導(dǎo)電體和導(dǎo)熱體。高純銅的 IACS 值可達(dá) %。1997 年，世界精銅產(chǎn)量為 萬噸。在今天，在銅供應(yīng)充足的條件下，我們看到的是，一旦某一國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降，銅的需求立刻會(huì)隨之下降。智利，秘魯，巴拿馬，墨西哥，菲律賓，巴布亞新幾內(nèi)亞的銅礦床主要是班巖型，贊比亞，扎伊耳，波蘭的銅礦床主要是砂頁(yè)巖型，美國(guó)的銅礦床主要是班巖型和砂頁(yè)巖型，加拿大以班巖型，銅鎳硫化物型和黃鐵礦型為主，原蘇聯(lián)則是 4 種類型均有，屬于多類型的。世界主要銅進(jìn)口國(guó)：美國(guó)、日本、歐共體、中國(guó)。這一階段全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，出現(xiàn)嚴(yán)重供應(yīng)過剩，庫(kù)存不斷上升，價(jià)格跌破平均生產(chǎn)成本，迫使行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行產(chǎn)能的調(diào)整。CFTC 的數(shù)據(jù)顯示， 2022 年初至 11 月份以前，Comex 的基金凈持倉(cāng)一直都是空頭，并在當(dāng)年 11 月 6 日達(dá)到 26769 手的歷史高點(diǎn)。據(jù)世界有色金屬 2022 年 2 月期報(bào)道，由于銅精礦作為精銅生產(chǎn)的直接原料，其生產(chǎn)直接受到精銅的價(jià)格影響，從 1999 年國(guó)際市場(chǎng)銅價(jià)跌破 1500 美元/噸以后，引發(fā)了一些高成本的生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)、關(guān)閉及企業(yè)間的并購(gòu)、重組浪潮。礦床多為多金屬礦共生，伴生元素多，組分復(fù)雜，增加選冶難度。隨著出口關(guān)稅的逐步降低，近年來銅的出口量較九十年代初中期有一定增加。在此期間，我國(guó)第三大銅加工廠—西北銅加工廠建成投產(chǎn)。 （八）工業(yè)設(shè)備中的軸承、齒輪、彈簧等部件在許多情況下使用鋼合金，鉛黃銅由于其優(yōu)秀的易切削性被廣泛用來加工成螺釘、螺母等零件?！熬盼濉逼陂g，我國(guó)銅加工材的實(shí)際產(chǎn)量有所波動(dòng)，平均年產(chǎn)量達(dá)到 134 萬噸，比“八五”期間平均年產(chǎn)量 萬噸提高 萬噸，說明隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銅加工材產(chǎn)量具有較明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2022 年我國(guó)人均銅加工材消費(fèi)量為 ，到 2022 年達(dá)到 kg。（四）開拓國(guó)際市場(chǎng)，增加出口創(chuàng)匯 經(jīng)過改革開放以來 20 年的建設(shè)和發(fā)展，中國(guó)的銅加工業(yè)實(shí)力明顯增加，一些企業(yè)通過引進(jìn)、消化、技術(shù)改造，提高了技術(shù)裝備水平，也提高了產(chǎn)品質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益，部分產(chǎn)品出口東南亞，打入了國(guó)際市場(chǎng)，為國(guó)家賺取了外匯。步入相對(duì)過剩經(jīng)濟(jì)后，要保持銅加工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，只能在結(jié)構(gòu)調(diào)整中尋找出路，重點(diǎn)解決產(chǎn)品的需求結(jié)構(gòu)與供給結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱問題。 我國(guó)銅加工行業(yè)展望 銅加工材發(fā)展方向隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，現(xiàn)代工業(yè)及民用產(chǎn)品都向高精度、高性能、低能耗、低成本等方向發(fā)展，要求與之關(guān)聯(lián)的銅加工材產(chǎn)品也向高精度、高性能、低能耗、低成本的方向發(fā)展。（一）在板帶生產(chǎn)方面，我國(guó)的洛陽銅加工集團(tuán)有限責(zé)任公司、沈陽有色金屬加工廠、西北銅加工廠、金鷹銅業(yè)有限公司（北京銅材廠） 、蘇州銅材有限公司對(duì)板帶生產(chǎn)線進(jìn)行了現(xiàn)代化改造，形成了水箱銅帶生產(chǎn)線、錫磷銅帶生產(chǎn)線、鈹青銅帶生產(chǎn)線、引線框架銅帶生產(chǎn)線及其它高精度銅板帶生產(chǎn)線，提高了我國(guó)銅板帶材的產(chǎn)品質(zhì)量，緩解了高精度銅板帶材的供需矛盾。在美國(guó)，銅水管的使用己占 85%，在西歐也已超過 60%。到 1997 年底，全國(guó)銅加工材生產(chǎn)能力達(dá)到了 萬ｔ。目前銅生產(chǎn)地集中在華東地區(qū)，該地區(qū)銅生產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的 %，其中安徽、江西兩省產(chǎn)量約占 35%。銅礦的平均品位只有%。銅市供求狀況的改善有利于銅價(jià)擺脫熊市，并向上拓展空間。目前低成本的濕法冶煉占全部產(chǎn)量的 33%左右，而其生產(chǎn)所需的氧化礦只占銅礦儲(chǔ)量的 20%，其余的硫化礦仍然只能用傳統(tǒng)的火法冶煉?，F(xiàn)有的過剩產(chǎn)能和高額的庫(kù)存將阻止2022 年銅價(jià)升至過高水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)、日本和西歐國(guó)家 80 年代中期的精銅消費(fèi)中，電氣工業(yè)占 %，機(jī)械制造業(yè)占 %，建筑業(yè)占 %，運(yùn)輸業(yè)占 %，其他占 8%。我國(guó)雖然銅資源貧乏，但卻是世界主要的精煉銅生產(chǎn)國(guó)之一。其中，銅水管、水龍頭及水管接頭等以及大量的裝飾材料等方面的銅消費(fèi)增長(zhǎng)十分迅猛。在最近的 5 年里，年增長(zhǎng)率為 %。特別是，銅的導(dǎo)電和導(dǎo)熱性除略遜于銀以外，是所有金屬中最好的。高純鋁（%）和工業(yè)純鋁（%）的 IACS 值分別為 %和 59%。其中通過礦石浸出生產(chǎn)的精銅已上升到占總產(chǎn)量的 13%。反之，如果一個(gè)國(guó)家長(zhǎng)期處于銅供應(yīng)不充足的條件下，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同樣會(huì)受到很大的制約。因此這 4 種類型便成了世界上最重要的勘察和開采的類型，尤其是班巖型和砂頁(yè)巖型，分別占世界總儲(chǔ)量的 55%和 29%。 世界銅的價(jià)格走勢(shì)分析影響銅價(jià)的主要因素是銅的供求關(guān)系，精銅除了在 2022 年有需求缺口外，近三年內(nèi)都相當(dāng)過剩，因此對(duì)于銅價(jià)的影響也就反映出銅價(jià)在 2022 年達(dá)到最高，而近期表現(xiàn)為窄幅下行的態(tài)勢(shì)。主要有產(chǎn)能的縮減、關(guān)閉、緩建以及兼并重組等一系列的優(yōu)化組合，使嚴(yán)重過剩的供給得到一定程度的緩解。此后，伴隨銅價(jià)自低點(diǎn)回升，基金的凈持倉(cāng)迅速翻空為多，在銅價(jià)于今年 6 月份達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)之際，基金的凈持倉(cāng)也相應(yīng)達(dá)到凈多 33