【正文】 ：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。需提高獲利能力。這一指標(biāo)反映企業(yè)流動負(fù)債所得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的保障程度。綜上，現(xiàn)金流量分析有助于揭示企業(yè)財務(wù)狀況的變動及其原因，分析企業(yè)獲現(xiàn)能力，預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢。指現(xiàn)金流量管理主體面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境并非完全肯定，總有一些管理主體無法預(yù)知或無法肯定的事情。傳統(tǒng)反映償債能力的指標(biāo)通常有資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等，而這些指標(biāo)都是以總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)或者速動資產(chǎn)為基礎(chǔ)來衡量其與應(yīng)償還債務(wù)的匹配情況，這些指標(biāo)或多或少會掩蓋企業(yè)經(jīng)營中的一些問題。財務(wù)利潤，其數(shù)額大小在很大程度上反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所取得的經(jīng)濟(jì)效益，表明企業(yè)在每一會計期間的最終經(jīng)營成果。五“存貨的減少（減：增加）”項(xiàng)目根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初、期末余額的差額填列。二、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目計算公式如下：⑴主營業(yè)務(wù)成本+⑵其他業(yè)務(wù)支出（如銷售多余材料等）（來自于利潤表）+⑶本期進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)生額（業(yè)務(wù)中分析）+⑷（存貨期末金額存貨期初金額）+⑸（預(yù)付賬款期末金額預(yù)付賬款期初金額）+⑹（應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)期初金額應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)期末金額）（來自于資產(chǎn)負(fù)債表）+⑺存貨的意外減少：包括：盤虧存貨；以存貨對外投資；以存貨對外捐贈；債務(wù)重組中以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換出。其次，企業(yè)在圍繞“現(xiàn)金流量管理”這一核心展開的時候，勢必牽涉到對整個企業(yè)工作流程的重新整合和統(tǒng)一，這樣無疑可以高屋建瓴地對企業(yè)的內(nèi)外信息作出及時、準(zhǔn)確地判斷和控制，這對提高中國企業(yè)的現(xiàn)代管理意識和水平有著極大的幫助。在客觀上提高了資金的安全性。鼓勵客戶提前付款，對逾期的貨款，應(yīng)有專人負(fù)責(zé)追蹤。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，可以保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。因此，現(xiàn)金流量決定企業(yè)資信。7影響因素現(xiàn)金流量是指企業(yè)某一期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量?；I資活動，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。⑵原有墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金的收回。工程經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)金流量是擬建項(xiàng)目在整個項(xiàng)目計算期內(nèi)各個時點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入、流出以及流入和流出的差額（又稱凈現(xiàn)金流量）。當(dāng)比率大于1，表明企業(yè)總體上對各種現(xiàn)金支付需要是有保障的；否則相反。其中現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)財務(wù)狀況是否正常的一個重要方面，包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)三個部分。例如：銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出是指營業(yè)現(xiàn)金支出和交納的稅金。購建固定資產(chǎn)不是“投資”，但屬于投資活動?？梢姡F(xiàn)金流量指標(biāo)可以彌補(bǔ)利潤指標(biāo)在反映公司真實(shí)盈利能力上的缺陷。靜態(tài)法投資項(xiàng)目的回收期即原始投資額除以每年現(xiàn)金凈流量，若小于預(yù)計的回收期，則投資方案可行。否則就會對企業(yè)的生存帶來致命的影響。生產(chǎn)經(jīng)營中的現(xiàn)金流量管理企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)過程中，現(xiàn)金流量管理的主要作用在于保證生產(chǎn)經(jīng)營資金的安全，縮短現(xiàn)金循環(huán)周期，提高資金使用效率。本階段的現(xiàn)金流量管理主要是：⑴估算投資風(fēng)險，保證資金安全。企業(yè)在開展現(xiàn)金流量管理時，必須制定有效的現(xiàn)金流量的集中管理制度，建立現(xiàn)金管理的框架體系。巧用公式法編制現(xiàn)金流量表編制現(xiàn)金流量表是企業(yè)財務(wù)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，本文就現(xiàn)金流量表中有關(guān)項(xiàng)目采用公式法編制及有關(guān)注意事項(xiàng)進(jìn)行介紹。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目中包括了“待攤費(fèi)用”賬戶的期末貸方余額、“預(yù)提費(fèi)用”賬戶的期末貸方余額，所以在具體操作該項(xiàng)目時，僅僅包括本期“預(yù)提費(fèi)用”賬戶中的預(yù)提數(shù)額。而現(xiàn)金流量的內(nèi)容雖然主要是利潤，但它還包含了其他組成部分。所以考察企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流的情況可以較好的評判企業(yè)的盈利質(zhì)量，確定企業(yè)真實(shí)的價值創(chuàng)造。指現(xiàn)金流量管理主體與外界擁有不同的信息。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。在企業(yè)創(chuàng)建以后，經(jīng)營活動是企業(yè)運(yùn)營活動的中心，其現(xiàn)金流量應(yīng)是整個現(xiàn)金流量的主要部分。若維持經(jīng)營，需減少投資或向外融資。這一指標(biāo)反映企業(yè)從事經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金能否用于支付各項(xiàng)資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。該指標(biāo)應(yīng)該與總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)相結(jié)合運(yùn)用，對于總資產(chǎn)報酬率較高的企業(yè)，如果該指標(biāo)較低，說明企業(yè)銷售收入中的現(xiàn)金流量的成分較低,企業(yè)的收益質(zhì)量不高。利潤尚未真正變現(xiàn)，需提高變現(xiàn)能力，否則影響正常經(jīng)營。這一指標(biāo)反映企業(yè)即期償債能力。[4]（一）結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。由于利潤的計量基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，以收入和費(fèi)用是否應(yīng)當(dāng)歸屬本期作為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而不是以現(xiàn)金是否收付確認(rèn)收入和費(fèi)用，導(dǎo)致利潤與凈現(xiàn)金流量難以保持同步性，利潤多不一定現(xiàn)金多，利潤少不一定現(xiàn)金少。性質(zhì)現(xiàn)金流量管理假設(shè)應(yīng)具有以下幾類性質(zhì)：。研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量決定企業(yè)的價值創(chuàng)造，反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，決定企業(yè)的市場價值，決定企業(yè)的生存能力。有些單位在經(jīng)營活動發(fā)生時，預(yù)收賬款中內(nèi)容也包括在該項(xiàng)中，編制時視實(shí)際情況而定。注意：上式中⑷存貨的期初、期末金額不減去存貨的跌價準(zhǔn)備，⑺、⑻、⑼三項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分析。針對這些情況，企業(yè)要在管理人員定期進(jìn)行監(jiān)督的情況下，將現(xiàn)金管理落實(shí)到每一個部門，每一名員工，保證現(xiàn)金管理的每一部分都應(yīng)有人負(fù)責(zé)，不應(yīng)存在無人愿意負(fù)責(zé)的不確定領(lǐng)域。企業(yè)可以使用很多方法來評估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、凈現(xiàn)值法等。企業(yè)籌資活動中的現(xiàn)金流量管理在企業(yè)的籌資活動中，現(xiàn)金流量管理主要集中在以下幾個方面：⑴預(yù)測現(xiàn)金流量，制定籌資計劃。自由現(xiàn)金流量則可反映企業(yè)總體支付能力，股權(quán)現(xiàn)金流量可以真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際支付能力。也就是說，估價高低取決于企業(yè)在未來年度的現(xiàn)金流量及其投資者的預(yù)期投資報酬率。企業(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)是影響現(xiàn)金流量的重要因素，但并不是所有的經(jīng)營業(yè)務(wù)都影響現(xiàn)金流量。一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要有：吸收投資所收到的現(xiàn)金，取得借款所收到的現(xiàn)金，收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目主要有：償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。經(jīng)營活動是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。包括固定資產(chǎn)的購入或建造成本、運(yùn)輸成本和安裝成本等。當(dāng)比率大于1，表明企業(yè)有著良好的主體現(xiàn)金支付保障能力；反之，該比率長期小于1，意味著企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金維持再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，其收益質(zhì)量低下，經(jīng)營現(xiàn)金流入?yún)T乏，甚至處于過度經(jīng)營的危險狀態(tài)，長期處于此狀況，將面臨破產(chǎn)危險。這三個方面可以反映一定時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流量的總體情況，以及企業(yè)的經(jīng)營狀況。在某種程度上，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平的高低和獲利能力的強(qiáng)弱。營業(yè)流量營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。其中，長期資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、其他資產(chǎn)等持有期限在一年或一個營業(yè)周期以上的資產(chǎn)?，F(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的利潤指標(biāo)更能說明企業(yè)的盈利質(zhì)量。[3]8影響籌資影響企業(yè)籌集資金額根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營需要，通過現(xiàn)金流量表，可以確定企業(yè)籌資總額。一、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中的地位加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的基本要求。二、整體把握現(xiàn)金流量管理的運(yùn)作過程眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)作為一個資源轉(zhuǎn)化增值的價值鏈，從企業(yè)產(chǎn)品的市場調(diào)研、研發(fā)設(shè)計、采購生產(chǎn)、庫存銷售至售后服務(wù)等整個工作流程中，所有環(huán)節(jié)都涉及資金的流入與流出。企業(yè)投資活動中的現(xiàn)金流量管理。公司的領(lǐng)導(dǎo)層具備良好的現(xiàn)金流量管理意識是現(xiàn)金流量管理的基本前提，這個意識來自于現(xiàn)代企業(yè)制度的管理創(chuàng)新，代表著最新的企業(yè)財務(wù)管理理念，是現(xiàn)代跨國公司發(fā)展的必然趨勢。14流量表現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，反映了會計主體一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明會計主體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目包括了“待攤費(fèi)用”賬戶的期末借方余額、“預(yù)提費(fèi)用”賬戶的期末借方余額及“長期待攤費(fèi)用”賬戶的期末借方余額中一年內(nèi)攤銷完畢的部分，所以在具體操作該項(xiàng)目時，僅僅包括本期“待攤費(fèi)用”賬戶中的攤銷數(shù)額。而現(xiàn)金流量卻