【正文】 稅收免稅情況及稅收情況；財務分析分析資本金財務內部收益率及項目動態(tài)投資回收期、總投資收益率、項目財務內部收益率及項目財務凈現值是否滿足中國交建要求；序號項目具體內容社會影響評價了解項目投資建設對直接影響區(qū)社會文化直接和潛在的影響，考察項目對主要利益相關者的影響，通過分析項目所涉及的主要社會因素，認識項目影響區(qū)社會經濟發(fā)展的優(yōu)勢和問題，評價項目的社會可行性，消除或減少社會負面影響工程環(huán)境評價沿線環(huán)境特征：包括生物環(huán)境、氣候地形、水土保持、自然環(huán)境質量、社會環(huán)境；建設項目對項目環(huán)境的影響：對生物環(huán)境、社會環(huán)境、環(huán)境質量可能的影響；保護措施：公路設計階段、施工階段、運營階段的環(huán)保措施；序號項目具體內容項目風險市場風險：新增競爭性項目出現的風險，交通量波動風險、收費標準的風險；技術風險：由于技術不足或技術方案的缺陷等給項目所帶來的損失，主要為技術設計風險、地質勘測風險、設計變更風險；項目管理風險：成本超支風險、管理不善風險；政治風險：包括法律變更、國有化、政府承諾以及收費政策風險金融風險：包括利率、匯率風險；不可抗力風險：由于人為不可控制的因素如地震、颶風、洪水、火災、暴風雪、瘟疫、戰(zhàn)爭、敵對和禁運等對項目造成的風險；風險因素重要度評定高速公路項目的風險因素重要度一般劃分為重要、次重要、次要三個等級，通過多位專家憑借經驗獨立對各類風險因素的風險程度作出判斷，將每位專家的意見歸集起來，得到各風險因素的重要度等級；風險評估包括簡單評估法、概率分析法、風險報酬法和項目盈虧平衡分析等；風險對策針對項目分析提出相應的風險對策；序號項目具體內容社會效益項目在當地是否有良好的經濟效益；項目位置項目優(yōu)勢是否突出，市場潛力是否具備潛力；投資估算和經濟評價對投資以及經濟進行評估和測算，是否符合中國交建和公司標準；形成綜合的投資建議；附錄四 經濟效益指標計算方法財務內部收益率：評價指標分為項目財務內部收益率（稅前）和資本金財務內部收益率（稅后）兩個指標值。表63 項目社會和環(huán)境影響評價內容類別評價內容社會經濟評價分析項目與整個社會發(fā)展的關系環(huán)境影響評價對照項目前評價時批準的環(huán)境影響報告書，重新審查項目環(huán)境影響的實際結果（四）項目綜合評價原則上應于項目移交或退出投資一年后進行。表51 國內審批申報內容國內審批部門審核內容審批依據中國交建批準是否成立項目公司《境外投資項目管理辦法》商務部頒發(fā)的《企業(yè)境外投資證書》，企業(yè)只有持該證書方可辦理外匯、銀行、海外、外事等相關手續(xù)，并享受國家有關政策支持《境外投資管理辦法》外管局根據需要，外匯登記或外匯匯出核準《境外投資外匯管理辦法》二、項目公司管理項目公司要按照現代企業(yè)制度設立股東會、董事會和經營管理層三級管理機制。經公司董事會決策通過的投資項目，投資業(yè)務部負責上報中國交建，以中國交建董事會批復作為投資決策依據。屬于境外股權收購和投標類型的投資項目，須按照有關規(guī)定事先獲得國家發(fā)改委和中國對外承包工程商會等部門和行業(yè)組織所出具的確認函和許可后方能對外投標。公司應盡早明確與投資合作伙伴的聯合工作目標和計劃、前期工作分工和協(xié)調機制以及有關費用分攤的原則等，并在在投資決策分析階段逐步優(yōu)化和確定合作架構等。駐外機構應將調研結果形成書面報告，以備公司投資業(yè)務部進行重點項目篩選，同時，為駐外機構后續(xù)撰寫預可研報告提供資料支持。公司將結合不同投資業(yè)務類型制定相應的后評價辦法和制度。圖11：項目跟蹤階段部門分工（1）駐外機構需要提交給投資業(yè)務部《項目信息跟蹤報告》或項目情況匯報報告。投資手冊主要由以下六章組成。（2）項目公司提交《審計報告》。二是項目內部環(huán)境，包括投資目的、利潤貢獻、優(yōu)惠政策、合作伙伴、金融環(huán)境與競爭情況。駐外機構協(xié)助投資業(yè)務部進行項目融資成本等經濟效益指標的測算。房地產行業(yè)預可研報告模板如附錄一所示，港口碼頭行業(yè)預可研報告模板如附錄二所示，公路橋梁行業(yè)預可研報告模板如附錄三所示。投資業(yè)務部組織撰寫市場分析報告，對項目的市場情況進行詳細分析，包括市場發(fā)展趨勢、市場容量測算等內容，為項目決策提供補充材料。（二）項目公司審批程序根據我國現有法律制度，只要在東道國正式注冊項目公司，都需要在我國獲得逐級審批、核準或備案，并在東道國按其法律規(guī)定的程序完成注冊手續(xù)。表62 項目效果和效益評價內容類別評價內容技術評價項目建成所采用的技術方案是否優(yōu)化并達到較高水平，包括工藝、技術、裝備的先進性、適用性、經濟性、安全性、建筑工程質量級安全財務評價項目建成后經濟效益是否達到預期，根據項目投產后的實際財務數據，技術項目投產后的實際的財務評價指標和償債能力國民經濟評價國家整體角度考察項目的費用和效益，采用影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現率等國家參數，對項目財務費用和財務效益進行調整，計算項目對國民經濟的凈貢獻。施工方法施工順序，從開工到完成的順序；施工防范，碼頭、防波堤的施工方式，是重力式結構還是斜坡式結構施工計劃包括任務以及工期時間；序號項目具體內容工程內容估算內容包括疏浚工程、水工建筑工程、地基處理、道路堆場、裝卸工藝設備、輔助生產建筑物、供電照明、給水、排水及消防系統(tǒng)、環(huán)保、皮帶機運輸系統(tǒng)除塵設置、暖通工程、自動控制、通信、導航、大臨工程及調遣等；費用估算包括管理費、設備調試及聯合試運轉費、勘察費(含測量費)、設計費、業(yè)主及監(jiān)理現場設施費、研究試驗費、工程保險費、不可預見費序號項目具體內容經濟效益指標資本金財務內部收益率FIR(所得稅后)；項目動態(tài)投資回收期（所得稅后）項目財務內部收益率FIRR（%）(所得稅前)項目財務凈現值FNPV (所得稅前)是否符合中國交建標準；序號項目具體內容建設條件從地理環(huán)境、配套條件等建設方面提出是否建設的建議；建設方案比選多個建設方案，進行可行性論證；投資估算和經濟評價對投資以及經濟進行評估和測算，是否符合中國交建和公司標準；形成綜合的投資建議；附錄三 公路行業(yè)預可研報告模板序號項目具體內容項目背景 項目的發(fā)起部門是政府還是企業(yè)，整體的項目規(guī)劃情況； 合作模式是PPP還是BOT等等； 目前項目進展情況，包括投資額，前期調研資料情況、研究依據等等； 合作方的基本情況；研究依據包括融資、環(huán)境評估、發(fā)展規(guī)劃、交通政策以及其他政策、法規(guī)、法律；研究范圍及內容研究范圍：包括項目的基本情況、項目建設的必要性、交通需求分析、建設方案研究、項目實施方案、建設投資估算、融資方案、財務分析、項目綜合影響分析、不確定性和風險分析、結論與建設。項目財務凈現值是指按設定的折現率ic計算的項目計算期內各年凈現金流量的現值之和。將不同的評價指標按照相關重要性權重疊加，最終得到項目綜合評價指標。圖52 總承包協(xié)議簽訂流程三、項目公司監(jiān)督投資業(yè)務部代行公司項目公司監(jiān)管職能，公司（如絕對控股時），或匯同其他股東采取下列步驟對項目公司實施監(jiān)督，履行股東義務。圖41 投資決策流程圖投資業(yè)務部負責上報中國交建請示項目投資決策的資料包括但不限于以下內容。對于通過立項評審的項目，必須進行全面的專業(yè)評價。對投資項目監(jiān)理投資評價風險指標體系，駐外機構進行打分評級。市場預測對所在國家房地產行業(yè)進行綜合分析，包括房地產市場存有量、新的供應量的市場規(guī)模，供求關系，并對所在國的不同地塊、不同區(qū)域的房地產的價格走勢、租金走勢等等做全面的了解。（3）投資業(yè)務部提交《項目后評價報告》。（2）駐外機構提交與合作方或政府簽訂的MOU。投資業(yè)務部填寫或使用的表格如綠色表頭所示。項目完成并進入運營期一段時間后，進入項目后評價階段。四、投資項目外部環(huán)境調研投資環(huán)境一般指影響投資活動的各種外部情況和條件的綜合體，包括自然環(huán)境、經濟環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境、行業(yè)環(huán)境等。交通量分析項目建設的公路的路段位置的整體情況，車流量與其路段位置有著高度關聯性，車流量大小不一，造成盈利能力的高低不同，分析投資項目交通增長率，對未來交通量（北段、中段、南段）進行預測。  投資業(yè)務部判斷滿足強制性篩選指標基礎上，考慮下面參考性指標。外部顧問包括法律、財務和保險等專業(yè)顧問。在融資協(xié)議簽署前，需要開展項目融資安排，包括設計資金結構、開展融資談判以及融資計劃管理。項目生產運營主要包括技術水平和設計能力達標、試生產運行、經營和財務狀況、運營管理等。序號項目具體內容生活污水辦公樓、 候工樓等建筑物污水處理；陸域油污水機修車間機件清洗、汽車沖洗場流動機械及車輛沖洗的污水處理固體廢棄物生產作業(yè)人員產生的生活、生產垃圾處理；序號項目具體內容項目現場施工條件及特點現場施工條件項目所在地附近有公路和鐵路，可為項目高效實施提供幫助。計算公式為：式中： EBIT—項目正常年份的年息稅前利潤或營運期內平均息稅前利潤；TI—項目總投資。附錄一 房地產行業(yè)預可研報告模板序號項目具體內容項目概況 項目的發(fā)起部門是政府還是企業(yè)； 合作模式是PPP還是BOT等，各個合作方的土地分割情況； 目前項目進展情況，包括，一期、二期開工時間、投資額、工期主要內容等等； 項目位置，項目完成后的地塊用途以及規(guī)劃；項目背景項目所在地的社會情況：人口數量，房地產行業(yè)發(fā)展趨勢；所在國政治：憲法、議會、司法機構以及政黨情況；所在國經濟：近十年的GDP情況以及通貨膨脹率，產業(yè)發(fā)展情況，主要支柱產業(yè)，雙邊貿易情況；所在國安全：社會是否穩(wěn)定；項目發(fā)起人情況發(fā)起人有幾家，具體產權關系以及發(fā)起人實力介紹；序號項目具體內容所在國合規(guī)性審批環(huán)境評估：第三方評估報告；所在國政府立項：簽訂諒解備忘錄，項目的投資建議方案以及戰(zhàn)略發(fā)展項目；特許經營協(xié)議情況，包括土地分配、銷售限制、防止競爭和稅收優(yōu)惠、免稅店、永久居留權等；中國合規(guī)性審批中國交建立項審批：包括海外事業(yè)部審批，授權中國港灣代表中國交建名義與斯方洽談、簽署項目諒解備忘錄，并進行后續(xù)商務談判；中國港灣董事會投資決策審批；序號項目具體內容所在國經濟社會發(fā)展的需要社會效益和經濟效益：增加外匯收入、提供優(yōu)良的基礎設施、提升周邊區(qū)域土地價值、提升城市定位、提升產業(yè)發(fā)展；中方業(yè)務發(fā)展需要符合中國交建的業(yè)務拓展需要；符合中國港灣的業(yè)務拓展需要；序號項目具體內容房地產市場分析分析假設：設定市場分析的假設前提條件；市場需求分析：酒店、零售商業(yè)、公寓、寫字樓的市場需求分析，進行供給與需求分析；土地市場價格分析項目周邊的地塊交易價格；特許經營協(xié)議談判中的補償起始價格；土地市場的價格預期，考慮最好和最壞的情況；第三方市場需求分析聘請第三方機構進行市場需求分析；序號項目具體內容商業(yè)模式各個合作方的的建設劃分，土地劃分條件；核心商務條件雙方分地比例：可售面積，可租面積等；項目總投資情況；根據目前價格進行估算；融資擔保：合作方是否提供擔保，項目融資比例完工時間：幾期的建設工程年限；競爭機制：多少年內距離項目范圍多少公里范圍內的約束；土地銷售限制：幾年內不得出售，合作方的售地比例；免稅店牌照以及永久居留權、存在哪些優(yōu)惠政策；控股架構和稅務籌劃控股架構：是否在外地設立海外投資平臺；稅務籌劃：解決公司未來稅務問題留有空間；分地原則明確分地比例，選擇地塊方式等等；序號項目具體內容項目投資實施計劃工程投資額；建設內容，項目幾期，主要建設內容，配套設施等等；工程可行性總平面布置，包括項目面積，周邊地形情況及防御措施；水工結構：外防波堤結構方案、潛堤結構方案、南側游艇區(qū)護岸結構方案、攔砂壩結構方案、內防波堤結構方案、外護岸結構方案、內護岸結構方案、北側游艇區(qū)護岸結構方案；工程量：測算主要技術指標及工程量；項目銷售實施計劃所有土地在建成后多長時間內銷售完畢；銷售代理情況等；序號項目具體內容投資估算總投資額；融資方案融資金額，貸款期等情況；融資信用結構投資方是否提供擔保；融資機構對信用結構的具體內容進行商談；序號項目具體內容投資成本估算項目規(guī)模以及總投資額；土地銷售價格以及數量假設條件；包括價格、數量、永久產權收益情況；財務指標分析資本金財務內部收益率FIR(所得稅后)；項目動態(tài)投資回收期（所得稅后）項目財務內部收益率FIRR（%）(所得稅前)項目財務凈現值FNPV 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