【正文】 公允價值，指在公平交易中熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產交換或債務清償的金額。 公司的影響經統(tǒng)計新準則實施后，2007到2010年共有52家ST公司發(fā)生了債務重組行為，其中有6家的當期營業(yè)利潤為正，其余46家的營業(yè)利潤為負。它是一項衡量公司利用債權人資金進行經營活動能力的指標，也反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。盈利能力：2011年前三季度，%，；%，；%。比如虛構交易時間，虛構銷售收入，虛增利潤的一些手段。修改后的債務條款中涉及或有收益的，計入當期損益將修改其他債務條件后的債權的公允價值作為重組后債權的賬面價值，重組債權的賬面余額與重組后債權的賬面價值之間的差額，按“以現金清償債務”中的規(guī)定處理。（1）用非現金資產清償某項債務產生的債務重組損益。（3）控股股東代為償還這種方式是中國特色的一種債務清償方式，這與中國資本市場“一股獨大”的現實環(huán)境有關。披露行為較為隨意，債務重組處理也是如此。廣鋼股份（600175）。也就是說，新債務重組方式排除了債務人現在或者將來的償債金額大于或者等于債務賬面價值的任何一種債務重組方式。2001取消了財務困難的前提，只要雙方達成共識即可，這擴大了債務重組的范圍。2009年11月12日，國際會計準則理事會（IASB）發(fā)布《國際財務報告準則第9號—金融工具》（IFRS9），截至2010年末，IFRS9全面取代IAS39，并將于2013年強制實施，在此之前會計主體可以自行決定是否采用。這一部分基本從五個方面來比較：債務重組定義、債務重組的方式、債務重組的計量屬性比較、債務重組損益、信息披露比較。該部分并非簡單的說明，而是三次準則修訂前后我國上市公司的數據概況。他在分析了中國深圳和上海證券交易所的上市公司的債務重組的相關數據之后，得出結論:債務重組能夠顯著改善企業(yè)業(yè)績，要加強對債務重組信息披露等相關建議。相關性檢驗證明:債務重組與凈利潤的相關性低于營業(yè)利潤與凈利潤的相關性，說明債務重組損益對于提升利潤的影響是有限的。很容易導致企業(yè)陷入經營困境。但隨著社會經濟環(huán)境的變遷，當舊有的準則規(guī)范又不能涵蓋新的會計業(yè)務或出現問題時會再次引發(fā)政府和會計政策選擇主體之間的再次博弈，其結果是達到新的均衡。每一次準則的調整都會對上市公司產生影響，財政部曾于1998年6月12號發(fā)布《企業(yè)會計準則—債務重組》，并于99年1月1號在全國范圍內施行。在此基礎上，論文結合我國資本市場實際，較為詳細地分析了債務重組準則變化對上市公司的影響，包括重組方式、重組損益的會計處理、盈余管理、公司財務狀況、ST公司的經營狀況等，研究發(fā)現新《債務重組準則》對上市公司的影響總體是積極的，但也存在引入公允價值計量可能導致資產高估、財務困難界定不明確等問題，文章最后還對存在的問題提出了對策建議。中 國 礦 業(yè) 大 學本科生畢業(yè)設計設計題目： 債務重組準則變化對上市公司的影響研究 畢業(yè)設計（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權說明原創(chuàng)性聲明本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設計（論文），是我個人在指導教師的指導下進行的研究工作及取得的成果。該生在論文寫作過程中態(tài)度端正，積極與指導教師溝通，虛心接受指導教師的意見，并能夠認真、反復地修改論文。該準則自實施以來規(guī)范了企業(yè)債務重組的會計處理，既提高了會計信息的質量，也對會計工作起了重要作用的同時也給財務信息使用者帶來了好處。這樣經過多次博弈后，會計準則才能不斷得到完善和發(fā)展，社會公認程度才會日益提高，通過對準則變化歷史的研究，能夠為制定者提供參考依據。因此，相關的法律法規(guī)應運而生。 （2）2001準則的相關理論研究 2001年，財政部對該準則進行了修訂，回避了公允價值的使用，將重組收益計入資本公積，增加凈資本。張亞麗（2007）指出，《債務重組會計準則》及其指南對債務人發(fā)生財務困難的界定不明確，只是表明沒有能力按原定條件償還債務而對資金周轉困難和經營陷入困難都無明確界定，具體指標是多少也沒有給出，這都是新債務重組準則的缺陷和對上市公司帶來的負面影響。接下來談新準則對上市公司的影響。該部分從以上五個方面對2001年與1998年、2006年與2001年分別進行了比較。 1998年債務重組準則制定的背景1998年是我國債務重組準則首次制定階段，該準則的發(fā)布主要是為了滿足在市場經濟條件下特殊解決債務糾紛方式會計規(guī)范的要求而產生的。（2）債務重組方式比較 表32重組方式對比表年份重組方式對比1998以資產清償債務，將債務轉為資本，修改其他債務條件以及以上三種方式的組合。 公允價值的比較公允價值的運用：01年的準則使用的是“賬面價值”，作為受讓的非現金資產或股權的入賬價值，極力避免“公允價值”這嚴重影響了會計信息的相關性和準確性，新準則使用了公允價值，能合理反映企業(yè)的財務狀況，更有效反映收入和費用的配比，這樣一來，會計信息的相關性和有用性就能保持。從1997年開始，債務重組的公司有所增加，有4家公司作為債務人發(fā)生了債務重組損益，2家作為債權人發(fā)生了債務重組損失。缺乏規(guī)范一致的處理。例如當地政府代為清償的債務重組方式，也是“殼”資源價值重大的一種表現，上市公司不僅是當地政府的一個宣傳窗口和籌資窗口，也是地方政府財政收入的重要的經濟來源，地方政府“保護”上市公司的債務也是理所當然的，這也是中國具體條件下的特色行為。債務企業(yè)的收益為重組債務的賬面價值與轉讓非現金資產的公允價值的差額，計算公式為:收益=重組債務的賬面價值轉讓非現金資產的公允價值重組債務的賬面價值，一般為債務面值，如應付賬款；有利息的，應加上應計未付利息，比如:長期借款：有溢折價的，應加上尚未攤銷的溢價或減去未攤銷的折價，如應付債券?；旌现亟M方式要求將受讓的非現金資產或股份按重組債權的賬面價值入賬將修改其他債務條件后的債權的公允價值作為重組后債權的賬面價值，重組債權的賬面余額與重組后債權的賬面價值之間的差額，按“以現金清償債務”中的規(guī)定處理。在我國來看，盈余管理就是在遵守我國《會計準則》及相關會計法規(guī)的范圍內，出于某種目的對企業(yè)利潤進行人為操縱與管理，以達到預期盈余報告的行為。報告期內，%，%，%。當資產負債率大于 100%，表明公司已經資不抵債，對于債權人來說風險非常大。新準則要求把債務重組收益計入當期損益，也就是說這樣做的結果會導致公司營業(yè)外收支的增加。非現金資產公允價值的確定原則是:如該資產存在活躍市場，該資產的市價即為其公允價值；如該資產不存在活躍市場但與該資產類似的資產存在活躍市場，該資產的公允價值比照相關類似資產的市價確定；如該資產和與該資產類似的資產都不存在活躍市場，該資產的公允價值按其所能產生的未來現金流量以適當的折現率計算的現值確定。5新債務重組準則存在的不足及改進措施 在債務重組交易中，如果債務人以非現金資產清償債務或債務轉為資本，則涉及債務人轉讓的非現金資產和債權人因放棄債權而享有的股權的公允價值確定問題。表 總資產增長率、凈利潤增長率比較標指度年2007年半年度2007年年底2008第一季度2008第二季度2008第三季度2008第四季度2009年半年度2010第四季度2011第四季度總資產增長率凈利潤增長率從計算的結果可以看出，靖遠煤電公司于 2007 年三季度起開始實行重組方案后，總資產增長率、凈利潤增長率并沒有保持在一個很好的水平，其發(fā)展能力在當時有所好轉，但2008年第一、四季度又呈現出更嚴峻的局面，這就說明債務重組行為并未提升上市公司的成長性，它沒有從根本上改變企業(yè)的經營狀況、自我成長的能力，還是沒有達到債務重組的基本要求。衡量企業(yè)償還短期債務能力強弱，應該將兩者結合起來看，一般來說如下：表46流動比率和速動比率的活動區(qū)間表流動比率和速動比率的活動區(qū)間 資金流動性CR1 和 QR 差CR2 和 QR1一般CR2 和 QR1好資產負債率=負債總額/資產總額100%。報告期內，%；%。需要注意的是，盈余管理不等同于盈余造假：盈余造假所采用的方法不僅僅是會計政策，會計估計的變更，它還包括了一些非會計方法，會計程序等。修改其他債務條件將債權的賬面余額減記至將來應付余額，減記的金額作為債務重組損失，計入當期損益。債務重組損益應根據債務重組方式來確認和計量。對于嚴重負債且缺乏資金的上市公司而言，變賣旗下的資產或者是子公司的股權，不僅能獲得一定數額的資金，而且可以解決關聯方或潛在關聯方之間的債務問題，達到降低資產負債率、增加當期利潤、保殼和保留再融資資格的目的。因為98年的《債務重組準則》是在99年1月1號執(zhí)行的，因此98年的債務重組信息主要分布在重要交易事項，關聯方關系及其他交易，期后及或有事項，現金流量表附注等項目中，并未單獨披露。在1996年惠天熱電（000692）。而按照2001年的準則規(guī)定，通過債務重組，債權人和債務人都有可能發(fā)生重組收益和重組損失。（1）債務重組定義比較 表31定義對比表年份定義對比1998在債務人發(fā)生困難的情況下，債權人按照與其債務人達成的協議或法院的裁定做出讓步的事項。而在國際會計準則中并沒有專門規(guī)定債務重組的準則，只是將類似債務債權（如應付賬款、銀行借款及應收賬款）的處理列入第39號《金融工具的確認和計量》（IAS39）準則。第三部分為我國債務重組準則的比較。通過前面的對比，文中核心分析了新準則對上市公司的影響。李心福（2007）認為債務重組可以產生財務效應，即通過債務重組提高經濟效益，達到增加利潤擺脫困境的目的。這些公司大多數于當年更換了會計師事務所，以避免被出具“不清潔”審計意見。（1）有關1998年債務重組準則研究的理論隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展，交易活動的復雜，使得企業(yè)面臨越來越多的經營風險。這就好比一場博弈在政府和會計政策選擇主體之間展開較量，當98年債務重組準則首次頒布后，經過一段時間的博弈，會計準則便達到了暫時的平衡。對于上市公司來說，債務負擔與利稅負擔，冗員負擔構成了壓在上市公司身上的“三座大山”，回首過去的三次調整。院長簽字： 指導教師簽字：中國礦業(yè)大學畢業(yè)論文指導教師評閱書指導教師評語（①基礎理論及基本技能的掌握；②獨立解決實際問題的能力；③研究內容的理論依據和技術方法；④取得的主要成果及創(chuàng)新點；⑤工作態(tài)度及工作量；⑥總體評價及建議成績；⑦存在問題；⑧是否同意答辯等）：論文首先對國內外債務重組準則方面的研究文獻做了回顧，然后闡述了國內外債務重組準則的制定歷程、歷次債務重組準則的變化情況等。盡我所知，除文中特別加以標注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經發(fā)表或公布過的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機構的學位或學歷而使用過的材料。該生能按時完成畢業(yè)設計各項工作，搜集資料并進行分析、提煉，反映出具有較強的獨立解決實際問題的能力。但是，環(huán)境是不斷變化的，98年的準則已經出現了問題，因為該準則較多的引入了公允價值概念，這就意味著準許債務人將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產的公允價值之間的差額確認為債務重組收益，并在利潤中反映。（2）完善了公司治理結構。1998年六月頒布實施的債務重組準則是我國首次頒布的，用以規(guī)范債務重組交易事項的準則。這個規(guī)定在某種程度上防止了公司進行盈余管理的行為，但是這種一刀切的規(guī)定不符合實質重于形式原則，與國際會計準則也難以協調。夏裕、彭壓等（2008）以上市ST公司為例，證明了新會計準則下，債務重組所帶來的“虛假繁榮”對上市公司進行盈余管理和扭虧為盈具有重要影響。承接之前對比的幾個方面即債務重組方式、重組損益會計處理、盈余管理、對ST公司的影響、財務狀況的影響來舉例說明或宏觀分析。第四部分為新準則對上市公司的影響。債務重組準則的頒布，規(guī)范了我國債務重組的核算，彌補了準則在重組交易方面的不足。2001以低于債務賬面價值的現金清償債務和以非現金資產清償債務，將債務轉為資本，修改其他債務條件以及以上三種方式的組合。損益部分是計入營業(yè)外支出還是計入資本公積？這是新準則與2001年準則變化的關鍵。在1995至1997年有46家上市公司進行了債務重組。因此投資者無法了解重組的情況及當期債務狀況的具體影響。（4）修改其他債務條件對于有潛力還債的企業(yè)來說，面臨資金短缺無法按時還債的情況是暫時的，這時如果延長債務期限，或者用新的債務代替舊債務這些重組方式可以使債權債務人達到雙贏。轉讓非現金資產的增值稅應稅項目，假設債權企業(yè)不向債務企業(yè)另行支付增值稅，則增值稅銷項稅額可以作為沖減重組債務的賬面價值處理；如向企業(yè)另行支付增值稅，那么增值稅銷項稅額不能作為沖減重組債務的賬面價值處理。表43債務公司的會計處理變化比較影響項目2001 年準則2006 年新準則以現金清償債務將重組債務的賬面價值與支付的現金之間的差額直接計入資本公積。新準則的變化勢必會對重組當前債務人和債權人的損益產生重大影響。（2）基本財務數據分析表 44 靖遠煤電重組前后財務指標比較年度指標2007年第四季度2008年第一季度2008年第二季度2008 年第三季度2008 年第四季度2009年第四季度2010第四季度2011第四季度總資產445,142,490,680,526,124,000551,332,513,282,58,561,00062,416,000733,507,000歸屬于上市公司股東的每股凈資產歸屬于上市公司股東的凈利4,526129,078259,992344,441909,5905329356546基本每股收益