【正文】 衷心感謝山東交通學(xué)院理學(xué)院信息與計算科學(xué)專業(yè)的各位領(lǐng)導(dǎo)和老師，謝謝你們對我的生活和學(xué)習(xí)進(jìn)行指導(dǎo)和幫助。立足于基本面的定量分析，研究股票的內(nèi)在價值，有利于投資者正確作出投資決策、確定投資價值、降低投資風(fēng)險。關(guān)于利用方法對分類結(jié)果進(jìn)行檢驗的方法和步驟，詳見附錄。如果兩個變量取值相近，其分析權(quán)重近似相同，但在原始變量數(shù)據(jù)中存在明顯的極大值時，會造成兩個變量的分析權(quán)重不同。 聚類分析在證券市場分析中應(yīng)用時的指標(biāo)評價體系的選擇每股收益越高，反映出公司或行業(yè)的投資收益就越高，每股的獲利能力就越強；凈資產(chǎn)收益率反映了股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。類平均距離法相對比較適中，相對其它方法既不太擴張也不太濃縮，而且具有單調(diào)性，因而類平均距離法是一種應(yīng)用廣泛、聚類結(jié)果較好地方法。這時，每個樣品可看成維空間的一個點，個樣品組成維空間的個點，我們自然就可以用各個樣本點之間的距離來衡量各樣品之間的相似程度。另外，聚類分析根據(jù)分類對象的不同，分為型和型兩大類：型聚類分析是對變量（或指標(biāo)）進(jìn)行分類處理，其作用在于：可以了解變量間及變量組合間的親疏關(guān)系；可以根據(jù)變量的聚類結(jié)果及它們之間的關(guān)系，選擇主要變量進(jìn)行回歸分析或Q型聚類分析等。 內(nèi)容結(jié)構(gòu)本論文共分四章，具體的內(nèi)容結(jié)構(gòu)如下：第一章是緒論，介紹了論文研究的背景及意義。鑒于基礎(chǔ)分析對影響股票價格的諸多因素這一定性分析的不足，聚類分析則很好地彌補了這一缺陷。通過系統(tǒng)聚類分析方法對這40家公司企業(yè)的股票進(jìn)行聚類分析，以此對股票的收益性、成長性等方面進(jìn)行分析，幫助投資者準(zhǔn)確地把握股票的總體特性以及預(yù)測股票的成長能力，使投資者及時做出最佳的投資決策，進(jìn)而獲得可觀的投資回報。又如，在Web上的文檔中，聚類分析也能用于對Web上的文檔進(jìn)行分類，從而發(fā)現(xiàn)信息。目前，國內(nèi)頗具有代表性的研究大多僅僅局限于板塊分析，選用的指標(biāo)也僅僅反映了上市公司的盈利水平，尚不能全面反映股票的總體特性。（5） 圖論聚類法：圖論聚類法是利用圖論中最小支撐樹的概念來處理分類問題，由此也創(chuàng)造了頗具風(fēng)格的一種方法。在聚類分析中，有些“距離”不滿足（3），我們在廣義的角度上仍稱它為“距離”。離差平方和在實際應(yīng)用中，離差平方和方法應(yīng)用比較廣泛，分類效果較好，但它要求樣本間距離的度量必須采用歐氏距離。以此能夠更好地幫助投資者準(zhǔn)確地了解和把握股票的總體特性，以便及時地作出投資決策、進(jìn)行投資。（2）極差標(biāo)準(zhǔn)化變換： （3. 2）此方法變換后的數(shù)據(jù)均值為0，極差為1，且 ，消去了量綱的影響。隨后，在軟件中，重復(fù)在“ 用軟件對樣本公司股票進(jìn)行聚類分析”進(jìn)行系統(tǒng)聚類分析的操作，需要變化的操作有兩個：一個是在第“（3）”步彈出的系統(tǒng)聚類分析對話框中，還要選擇，并在彈出的對話框中輸入分類數(shù)為，這一步的目的是為了后面對分類結(jié)果進(jìn)行方差檢驗做準(zhǔn)備；二是在第“（4）”步中的聚類成員一欄中輸入分類個數(shù)為,可得到分類數(shù)為時的聚類表。由以上的聚類結(jié)果及其分析可知，聚類分析能夠有效地對股票的收益性、成長性等多方面進(jìn)行分析，從而有利于投資者準(zhǔn)確地把握股票的總體特性以及預(yù)測股票的成長能力，進(jìn)而使投資者及時做出最佳的投資決策，以此獲得可觀的投資回報。她嚴(yán)肅的科學(xué)態(tài)度，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神，精益求精的工作作風(fēng)，都深深地感染和激勵著我。圖八寧可累死在路上，也不能閑死在家里！寧可去碰壁，也不能面壁。本文中的樣本數(shù)據(jù)僅僅選取了40家在滬深上市的山東省的公司企業(yè)，并以此來進(jìn)行聚類分析，當(dāng)然還可以選擇不同省份或不同區(qū)域的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的深入研究和分析。投資者在進(jìn)行此類股票的投資時，要具有風(fēng)險意識，不要盲目追風(fēng)作出投資決策、進(jìn)行投機活動。另外，此方法進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的同時還消除了各變量在變異程度上的差異，從而使變換后的各變量在聚類分析中的重要性程度是同等看待的。主營收入增長率和主營利潤增長率都反映了公司擴大市場規(guī)模的能力，表明公司重點的發(fā)展方向。在進(jìn)行聚類分析時，如何確定類的個數(shù)是個較難的問題，雖然有一些統(tǒng)計方法試圖給出判斷準(zhǔn)則，但是人們至今仍未找到令人滿意的方法，但在聚類分析中這又是一個無法回避的問題。(3)馬氏距離 （）其中是由樣品算得的樣本協(xié)方差矩陣：,其中馬氏距離適用于作為隨機變量的樣本點，并且馬氏距離用于已知類別的模式情況,而我們所選定的家公司股票的類別是未知的,因此該距離不能用；明科夫斯基距離是一種范式,也就是說歐氏距離是明科夫斯基距離的一種特殊形式，即在式中時，此時的明科夫斯基距離即歐氏距離。在實際工作中，仍以系統(tǒng)聚類法使用的最多，系統(tǒng)聚類法是目前在實際應(yīng)用中使用最多的一類方法。第四章是對聚類分析方法在證券投資市場中的應(yīng)用進(jìn)行總結(jié)和展望。成長能力是一個不斷變化的趨勢，因此我們選取了較能反映公司成長能力的客觀指標(biāo)，如主營收入增長率、主營利潤增長率，以便更好地探究股票的成長能力，進(jìn)而使投資者能夠更好地、正確地預(yù)測股票的發(fā)展前景和發(fā)展?jié)摿ΑｊP(guān)鍵詞：聚類分析，證券市場投資，方法，投資回報AbstractIn this paper, we randomly selected 40 panies in Shandong province which were listed in Shanghai and Shenzhen stock market, and we choice the five indicators evaluation system that are the earnings of per share, the net assets of per share, the growth rate of the main business revenue, the growth rate of the main business profit and the yield of the net assets. In order to help investors to accurately grasp the overall features of the stock and the growth ability of the stock, we effectively use the method of the system clustering analysis to analyze the stock`s profitability, growth, etc, which were mentioned above the stocks of the 40 panies. Above all, this can help investors to make the best investment decisions, and get considerable returns in a timely manner. Finally, in order to further verify the reliability and credibility of analysis results, we use means methods to test the results of cluster analysis. The study shows that the method of clustering analysis has validity and practicability in the securities market investment analysis.Key words: Clustering analysis, Stock market investment, Means method, Return on investment 目 錄1．緒論 1 1 聚類分析在證券市場分析中的應(yīng)用價值 2 聚類分析在證券市場分析中應(yīng)用的優(yōu)點 2 聚類分析在證券市場分析中應(yīng)用的當(dāng)前狀況 2 3 研究內(nèi)容 3 內(nèi)容結(jié)構(gòu) 32．聚類分析 4 4 4 5 6 8 系統(tǒng)聚類分析方法的比較 9 103．聚類分析在證券市場分析中的應(yīng)用 12 聚類分析在證券市場分析中應(yīng)用時的指標(biāo)評價體系的選擇 12 12 12 13 14 15 17 22 24 25 264．總結(jié)和展望 29總結(jié) 30學(xué)習(xí)參考1．緒論改革開放以來，隨著我國市場經(jīng)濟的迅速、健康發(fā)展，國民的金融意識和投資意愿日益增強，而作為市場經(jīng)濟的重要組成部分——證券市場，正漸漸地走向成熟，越來越多的投資者把目光投向了股票，歷史已經(jīng)證明，股票不僅在過去是一種已經(jīng)給投資者提供了可觀的長期收益，并且在將來也會是提供良好機遇的投資媒介。隨著人類科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，對分類的要求也越來越高，以致有時僅憑經(jīng)驗和專業(yè)知識難以確切地進(jìn)行分類，于是人們逐漸地把數(shù)學(xué)工具引用到了分類學(xué)中，形成了數(shù)值分類學(xué)，之后又將多元分析的技術(shù)引入到數(shù)值分類學(xué)