【正文】 國(guó)內(nèi)保理國(guó)內(nèi)保理是指賣方企業(yè)將因國(guó)內(nèi)貿(mào)易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展，從而獲得應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和融資的業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資支持多種融資方式，包括貸款、開立銀行承兌匯票、信用證、保函、保證貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票等，企業(yè)可以靈活選擇合適的方式使用融資。在相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的供應(yīng)商和相對(duì)弱勢(shì)的采購(gòu)商開展業(yè)務(wù)中，一般來說采購(gòu)商的數(shù)量較多，且信用和資質(zhì)良莠不齊，缺乏充足的周轉(zhuǎn)率和融資條件，采購(gòu)能力受到限制。第七章 附 件附件1 產(chǎn)品生產(chǎn)成本單位：萬元直接生產(chǎn)成本原料61553輔助材料10000公用工程16219操作工人和管理280實(shí)驗(yàn)室費(fèi)用42操作消耗品84專利使用費(fèi)100維護(hù)檢修費(fèi)1948固定費(fèi)用折舊略資金利息略保險(xiǎn)費(fèi)略工廠管理費(fèi)全廠性固定資產(chǎn)的固定費(fèi)用和經(jīng)常費(fèi)用占總生產(chǎn)成本5％15％工廠管理人員辦公室和差旅費(fèi)研究和開發(fā)費(fèi)用占總生產(chǎn)成本2％銷售費(fèi)用銷售人員費(fèi)用占總生產(chǎn)成本1％2％運(yùn)輸廣告費(fèi)銷售營(yíng)業(yè)處費(fèi)用產(chǎn)品成本說明：、輔助材料、公用工程消耗定額及其價(jià)格與成本醋酸乙烯空分氧氣電水中壓蒸汽高壓蒸汽催化劑及化學(xué)品總單位成本/元消耗定額1104度440噸單位價(jià)格55005200合電價(jià)30501000 單位成本7703610 1）原料的消耗量根據(jù)物料恒算和熱量恒算所得，是市場(chǎng)的實(shí)際價(jià)格加上運(yùn)費(fèi)。面對(duì)日益加劇的行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，公司將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，提高綜合經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策A、能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。交通運(yùn)輸一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，一旦公司的運(yùn)輸需求超過本公司的運(yùn)輸能力, 或鐵路運(yùn)輸調(diào)配緊張，將會(huì)影響本公司的正常經(jīng)營(yíng)。以下是對(duì)IRR的模擬預(yù)測(cè)分布和IRR預(yù)測(cè)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)的確定性方法只能得到確定的計(jì)算結(jié)果，而不能估計(jì)事件發(fā)生的概率，蒙特卡洛方法則可以得到相關(guān)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)特性，更體現(xiàn)了項(xiàng)目的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)特性。商業(yè)信用在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中運(yùn)用廣泛，使用商業(yè)信用這種模式，企業(yè)在上游原材料市場(chǎng)和下游消費(fèi)品市場(chǎng)的交易中，以延期付款或預(yù)收款進(jìn)行的購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，利用延期付款方式購(gòu)入企業(yè)所需的產(chǎn)品，或利用預(yù)先收入貸款，延后交付產(chǎn)品的方式，得到一筆短期的資金來源。 參照同行業(yè)流動(dòng)資金占用情況，根據(jù)企業(yè)提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，結(jié)合項(xiàng)目本身實(shí)際情況，項(xiàng)目生產(chǎn)共需流動(dòng)資金估算為7740萬元。影響醋酸乙烯價(jià)格的因素有原材料供應(yīng)情況的變化，下游生產(chǎn)季節(jié)的影響，各大廠開工率的變動(dòng)，進(jìn)口價(jià)格的波動(dòng)，各地區(qū)之間的價(jià)格也有一定的差異，但是醋酸乙烯的價(jià)格近半年來一直穩(wěn)定在1000011000元左右，預(yù)計(jì)以后每年將以5%的速度增長(zhǎng)。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，幾乎是上一年的9倍。綜上所述，2006年中國(guó)將需求醋酸乙烯和乙烯的共聚物（VAE和EVA）約56萬噸，2006～2010年消費(fèi)增速按7%計(jì)算，2010年中國(guó)醋酸乙烯乙烯共聚物總需求量將達(dá)到70萬噸以上。而目前中國(guó)乙烯醋酸乙烯共聚物市場(chǎng)缺口極大，因此加快發(fā)展已成當(dāng)務(wù)之急。世界范圍內(nèi)約有40 %～48 %的醋酸乙烯用于生產(chǎn)聚醋酸乙烯,而在國(guó)內(nèi)則屬于第二大主要的消耗領(lǐng)域,年消耗量約為10 萬t噸。就用途而言,醋酸乙烯用于生產(chǎn)聚乙烯醇占39 % ,聚醋酸乙烯占34 % ,聚氯乙烯占9 % ,乙烯—醋酸乙烯共聚物占6 % ,乙烯—乙烯醇共聚物占5 % ,其他占7%。預(yù)計(jì)到2010年，世界醋酸乙烯需求量將達(dá)到650萬噸?！?004年全國(guó)產(chǎn)能已達(dá)97萬噸，生產(chǎn)裝置約15套，每年仍需10萬噸以上的進(jìn)口量，且仍不能滿足國(guó)內(nèi)的需要，國(guó)內(nèi)的需求量每年以5%的速度增長(zhǎng)，2010年消費(fèi)量將達(dá)到142萬噸，仍然存在一定的市場(chǎng)缺口。由于我國(guó)醋酸乙烯裝置大部分建成于20 世紀(jì)60年代和70 年代,其技術(shù)水平僅相當(dāng)于國(guó)外20 世紀(jì)70年代初水平,雖然近年努力改造,醋酸乙烯產(chǎn)量有所增長(zhǎng),但仍落后于世界先進(jìn)水平。下面是醋酸乙烯的消費(fèi)結(jié)構(gòu)和下游主要產(chǎn)品需求的具體分析1)．聚乙烯醇國(guó)際上VAM 用于聚乙烯醇生產(chǎn)所占比例35 %～37 % ,而國(guó)內(nèi)VAM 則主要用于生產(chǎn)聚乙烯醇。我國(guó)乙烯—醋酸乙烯共聚樹脂的市場(chǎng)空間大。熱熔膠在中國(guó)也有很大的潛在市場(chǎng)，隨著中國(guó)印刷、家具、鞋革工業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，其消費(fèi)量也將逐漸增加，預(yù)計(jì)今年將消費(fèi)VAE約5萬噸。2007年上半年，Celanese在南京的70萬噸大裝置計(jì)劃開車，下半年中石化BP南京合資的60萬噸項(xiàng)目也將建成投產(chǎn)，到2007年底，中國(guó)醋酸能力將大幅提高至340萬噸左右。 我國(guó)乙烯進(jìn)口依存度約為59%。 表1 設(shè)備價(jià)格估算類別設(shè)備價(jià)格（單位：元）反應(yīng)器固定床反應(yīng)器7870807塔設(shè)備醋酸蒸發(fā)器425424醋酸吸收塔507294排氣洗滌塔358509二氧化碳吸收塔517718二氧化碳解吸塔319650恒沸精餾塔351209水汽提塔358970醋酸乙烯脫水塔361921脫輕組分塔1438893脫重組分塔5068449塔設(shè)備價(jià)格總計(jì)17578844換熱設(shè)備醋酸蒸發(fā)器的再沸器317062預(yù)熱器后加熱器1672671路物料冷凝器11201801路物料冷凝器2198851路物料與13路物料換熱器1992161重組分塔塔底再沸器294796重組分塔產(chǎn)品冷凝器419746重組分塔塔頂全凝器457686初餾塔進(jìn)料加熱器1291022初餾塔塔塔頂全凝器419746初餾塔塔塔底換熱器31496醋酸乙烯脫水塔塔頂全凝器15149醋酸乙烯脫水塔塔底換熱器10623輕組分塔塔底換熱器110560輕組分塔塔頂全凝器411457換熱設(shè)備價(jià)格總計(jì)6078836泵2路194603路191874路174465路146756路143948路14629B路18316水部分22581741461252807987025912143591516986泵價(jià)格總計(jì)288224設(shè)備價(jià)格總計(jì)23945904注：上述設(shè)備價(jià)格估算方法是以過去的費(fèi)用數(shù)據(jù)或資料為依據(jù)的（1979年），故需要使用費(fèi)用指數(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換。二. 大型化工企業(yè)擁有的專利、技術(shù)以及生產(chǎn)管理方面具有的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于新建企業(yè)而言是一筆巨大的無形資產(chǎn)。在項(xiàng)目管理中可以有效地用于費(fèi)用估算,工期估算和經(jīng)濟(jì)效益概率計(jì)算。 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2 .不確定條件下的NPV的敏感性分析 同時(shí)CRYSTAL BALL 軟件給出了NPV的敏感性分析，描述了NPV對(duì)價(jià)格、銷量、單位變動(dòng)成本 、固定成本和貼現(xiàn)率這四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量變化的敏感程度。本公司籌建生產(chǎn)能力達(dá)10萬噸的醋酸乙烯生產(chǎn)項(xiàng)目，采取了新式的生產(chǎn)方法，面臨一定的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)力量不足的風(fēng)險(xiǎn)。嘉實(shí)化工有限責(zé)任公司從一開始就將風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程來抓，嚴(yán)格參照《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（見附件），實(shí)行企業(yè)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持以壯大技術(shù)力量為基礎(chǔ)，以有效資本運(yùn)作與監(jiān)管為核心，以信息流實(shí)時(shí)控制與現(xiàn)場(chǎng)檢查為重要手段，以生產(chǎn)安全與環(huán)境安全監(jiān)管為關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以產(chǎn)品質(zhì)量與通暢銷路為屏障，努力構(gòu)筑公司風(fēng)險(xiǎn)管理和防范體系。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策A、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。 中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，醋酸乙烯具有廣闊的市場(chǎng)前景和難得的發(fā)展機(jī)遇，使嘉實(shí)化工有限責(zé)任公司具有極具潛力的投資價(jià)值。對(duì)于很多集團(tuán)性金融方案沒有相關(guān)的市場(chǎng)敏感或合理化管理制度，給集團(tuán)性企業(yè)帶來很多資金鏈上的危險(xiǎn)。現(xiàn)在市場(chǎng)上提供的很多的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品大多是以大型著名制造型企業(yè)為核心 ，向上下游延伸的一種金融服務(wù)。基本上花旗，匯豐，渣打等銀行都提供這樣的融資服務(wù)。附件3 深發(fā)展供應(yīng)鏈金融工具動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資是指企業(yè)以深發(fā)展認(rèn)可的貨物為質(zhì)押申請(qǐng)融資?？梢匀〉蒙畎l(fā)展支付的對(duì)價(jià)，免除應(yīng)收賬款的收款風(fēng)險(xiǎn)。先票/款后貨的融資方式包括開立銀行承兌匯票、深發(fā)展有貼現(xiàn)保證的商業(yè)承兌匯票和貸款三種，企業(yè)可以靈活選擇合適的方式使用融資。供應(yīng)商希望可以通過擴(kuò)大采購(gòu)商的資金實(shí)力來擴(kuò)大自己的銷售額；而采購(gòu)商也希望自身能有充足的現(xiàn)金，這樣的話就能得到較優(yōu)惠的采購(gòu)價(jià)。在銀行界，最早嘗試供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行是股份制銀行深圳發(fā)展銀行，并且在技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)上一直處于領(lǐng)先地位，是企業(yè)供應(yīng)鏈金融的首選商業(yè)銀行。操作工人按月薪5000元，管理人員月薪8000元，%。 B、外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。B、原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)A、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。2%Maximum 27%Mean Std. Error 0%2 .不確定條件下的