中小企業(yè)融資問題的博弈分析報(bào)告(專業(yè)版)
【正文】 其次，政府應(yīng)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，如鼓勵(lì)銀企參與當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，以及民營(yíng)銀行設(shè)立的創(chuàng)舉。假設(shè)中小企業(yè)是先采取策略的行動(dòng)參與方，設(shè)向銀行申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)為E，可以得到低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的修正概率，即 P（B/E）=（P（B）*p（E/B））/（P（B）*P（E/B）+P（A）*P（E/A）） P（A/E）=（P（A）*P（E/A））/（P（A）*P（E/A）+P（B）*P（E/B）） 已經(jīng)假設(shè)所有的企業(yè)均會(huì)貸款，則P（E/A）=P（E/B）=1，且P（A）+P（B）=1，故根據(jù)概率論相關(guān)公式得P（A/E）=P（A），P（B/E）=P（B）。 從企業(yè)角度分析，設(shè)中小企業(yè)中選擇還款的概率為P，不還款的概率為1P，則企業(yè)選擇還款的收益為PA（ri）+（1P）A（1r）；企業(yè)選擇不還款的收益為P（Ar）+（1P）*0。 在表1中，納什均衡為（失信，拒貸），此時(shí)雙方的收益為（0，0）。根據(jù)現(xiàn)行的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，我國中小企業(yè)在數(shù)量上已經(jīng)達(dá)到4200多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的95%以上。銀行主要服務(wù)大型企業(yè)是兩方面的原因造成的：從銀行角度分析，其經(jīng)營(yíng)原則是盈利性、流動(dòng)性和安全性；從企業(yè)角度分析，大型企業(yè)一般具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，償債能力強(qiáng)，信用等級(jí)高，而中小企業(yè)力量單薄，實(shí)力有限，信用等級(jí)較低。假設(shè)企業(yè)先行動(dòng)，銀行觀察到企業(yè)的行動(dòng)后再?zèng)Q定自己的策略。此時(shí)提高利率將使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人退出市場(chǎng)（逆向選擇行為），或者誘使借款人選擇更高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目（道德風(fēng)險(xiǎn)行為），最終都導(dǎo)致銀行放款的平均風(fēng)險(xiǎn)上升。我們也可以得到結(jié)論：若中小企業(yè)先行動(dòng)，其最優(yōu)策略為選擇守信，銀行選擇貸款；若銀行先采取行動(dòng)，則最優(yōu)策略則需綜合考慮中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型。什么是奮斗？奮斗就是每天很難，可一年一年卻越來越容易。再次應(yīng)積極主動(dòng)的建立相應(yīng)的征信系統(tǒng)，可以采取中小企業(yè)間聯(lián)合擔(dān)保的模式來增加信用砝碼，以備銀行在貸款方面便于審核，最后應(yīng)積極引入大數(shù)據(jù)分析，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的契機(jī)來完善征信系統(tǒng)。 為了便于討論，我們可以把中小企業(yè)分為兩類，即守信企業(yè)和失信企業(yè)，并設(shè)其概率為P（A）和P（B）。 ?。ㄈ┎煌耆畔㈧o態(tài)博弈 在不完
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