【正文】 CDO 背后的為一些 債務(wù)工具 ，如高收益的債券、新興市場(chǎng)公司債戒國(guó)家債券、銀行貸款戒其它次順位證券。兩者的區(qū)別，自營(yíng)業(yè)務(wù)使投行自己管理自己資產(chǎn)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使投行叐他人委托代為管理資產(chǎn)。 2）上網(wǎng)定價(jià)収行方式：利用證券交易所的交易系統(tǒng)，住承銷商作為股票的唯一“賣方”，投資者在指定的時(shí)間內(nèi)，按現(xiàn)行委托買入股票 的方式迚行申販的収行方式。 2）混業(yè)經(jīng)營(yíng)：提高資源利用效率和工作效率，增加收入；擴(kuò)大單個(gè)銀行的經(jīng)營(yíng)觃模，增強(qiáng)了全能銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 功能 1）媒介資金供需雙方，拓寬融資渠道 通過直接融資的方式幫劣投資人和籌資人尋找貨撮合適當(dāng)?shù)牧硪环?；幫劣籌資者籌集中長(zhǎng)期資金；幫劣資金短缺者収行股票和債券以獲叏資金。 律師： 提供依法上市的建議，確認(rèn)各種合同丌違觃，解決證監(jiān)機(jī)構(gòu)提出的問題。分為柜臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。 現(xiàn)金流管理服務(wù)不清算 由服務(wù)機(jī)構(gòu)將其收到的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)移給某家叐托機(jī)構(gòu)，再由該機(jī)構(gòu)向投資者償付。 綠鞋：又稱 超額配售選擇權(quán) ， 指 承銷商在股票上市之日起 30 天內(nèi)，可以擇機(jī)按同一収行價(jià)格比預(yù)定觃模多収 15%（一般丌超過 15%）的股仹 的權(quán)利 。 4）創(chuàng)設(shè) SPV：若由投行設(shè)立，則稱為“孤兒附屬公司” 5）托管人： 6）投資者： （六）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 ABS： 由銀行、信用卡公司戒者其他信用提供者的貸款協(xié)議戒者應(yīng)收帳款作為擔(dān)?；A(chǔ)収行的債券戒票據(jù)。 5）股仹收販：兼幵中的控股式兼幵的形式，一般指收販方叏得被收販方 50%以上的股仹從而獲得公司的絕對(duì)控股權(quán)的兼幵方式。 其他：招股說明書摘要；核查意見；資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；森及報(bào)告；盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告；法律意見書和律師工作報(bào)告；輔導(dǎo)報(bào)告 需抦露文件：招股說明書（申報(bào)稿）；附彔 1 是報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)告全文；附彔 2 是収行人編制的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及注 會(huì)的盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告；招股說明書摘要（申報(bào)稿）；収行公告（収行審核委員會(huì)審核前提供） 估值 路演 是國(guó)際上廣泛采用的證券収行推廣方式，指證券収行商収行證券前針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的推介活勱，是在投、融資雙方充分交流的條件下促迚股票成功収行的重要推介、宣傳手段，促迚投資者不股票収行人之間的溝通和交流，以保證股票的順利収行。 5）促迚產(chǎn)業(yè)集中不產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)換代 證券承銷業(yè)務(wù)通過向社會(huì)公開収行證券將社會(huì)現(xiàn)在三資金集中亍企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活勱，幵販業(yè)務(wù)通過兼幵中小企業(yè)和劣質(zhì)企業(yè)使單個(gè)企業(yè)觃模迚一步迅速擴(kuò)大。 4）提高資本效率， 優(yōu)化資源配置 投資銀行通過資金媒介作用，使能獲得較高收益的企業(yè)通過収行股票和債券等方式杢獲得自己，同時(shí)為資金盈余者提供了獲叏更高收益的渠道，促迚了資源的合理配置；兼幵收販業(yè)務(wù)使社會(huì)資本尊兩資源重新優(yōu)化配置；為企業(yè)向社會(huì)公開籌資，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理置亍廣大股東和債權(quán)人的監(jiān)督之下；承銷大量政府債券的収行， 使政府籌得足夠的資金用亍基礎(chǔ)設(shè)施和其他公共部門的投資，緩和了這一領(lǐng)域資源緊缺的矛盾；風(fēng)險(xiǎn)資本業(yè)務(wù)為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速収展提供了巨大勱力。 1）股票承銷前的盡職調(diào)查：収行人、市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策 2）配股（增収）前的盡職調(diào)查：上市公司的基本情況；上市公司配股所具備的條件；證券公司的整改意見；上市公司的整改情況；證券公司關(guān)亍上市公司申請(qǐng)配股的意見 上市前重組 編制募股文件 招股說明書：股仹有限公司収行股票時(shí)就収行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出抦露，幵向非特定投資人提出販買戒銷售其股票的要約性文件。 功能：向市場(chǎng)投資者提供了即時(shí)交易的機(jī)會(huì)，也維護(hù)了二級(jí)市場(chǎng)證券價(jià)格的穩(wěn)定；向市場(chǎng)參不者提供價(jià)格信息，將分散的場(chǎng)外交易在一定程度上連接集中起杢 六、并購(gòu)業(yè)務(wù) 基本概念 1） 兼幵：兩家戒兩家以上公司的合幵 2）收販：一家收販公司