【正文】 礎(chǔ)上有所細化和擴大。申請設(shè)立時，應(yīng)當擁有兩名以上同時具備（i）有兩年以上從事股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)的經(jīng)歷；（ii）有兩年以上高級管理職務(wù)任職經(jīng)歷；條件的高級管理人員。（三）外資私募股權(quán)基金的優(yōu)惠政策根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》，所得稅優(yōu)惠的適用范圍包括以創(chuàng)投公司形式設(shè)立的外資私募股權(quán)基金。對在上述區(qū)域租賃辦公用房的，按實際租賃面積，給予500元/平方米/年的房租補貼；在上述區(qū)域購買自用辦公用房的，%的補貼。但并非所有的私募股權(quán)基金都符合創(chuàng)投企業(yè)的設(shè)立規(guī)定，也并非所有的創(chuàng)投企業(yè)都符合備案條件并投資于中小高新技術(shù)企業(yè)，因此，上述稅收優(yōu)惠的適用范圍仍然有限。也就是說，合伙企業(yè)不必繳納企業(yè)所得稅，只需由合伙企業(yè)的合伙人繳納個人所得稅即可，可以避免公司制私募股權(quán)基金的雙重征稅問題。前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得（利潤）。該通知最后允許浦東新區(qū)有關(guān)部門參照該通知內(nèi)容，結(jié)合浦東綜合配套改革試點，制訂浦東新區(qū)促進股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的有關(guān)辦法。因此，為將上述優(yōu)惠政策落到實處，浦東新區(qū)金融服務(wù)辦公室發(fā)布了《浦東新區(qū)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)備案辦法》。根據(jù)《浦東新區(qū)實施辦法》，主要是以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)合伙企業(yè)當年實際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權(quán)投資管理企業(yè)一次性獎勵：募集資金達到10億元的，給予500萬元；募集資金達到30億元的，給予1000萬元；募集資金達到50億元的，給予1500萬元；對浦東金融業(yè)發(fā)展具有重大意義的，加大獎勵力度。針對外資私募股權(quán)基金的上海代表處尚無任何成文的優(yōu)惠政策，各區(qū)也尚無給與優(yōu)惠政策的先例。（一）各類投資方式對比分析： 。廣義的私募股權(quán)投資基金包含了狹義的私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金、過橋基金等，這里說的私募股權(quán)投資基金指狹義的私募股權(quán)投資基金。產(chǎn)品形式與權(quán)益類理財產(chǎn)品類似，可以在有效隔離風(fēng)險的同時，利用專業(yè)化團隊的投研優(yōu)勢，節(jié)省項目篩選、資料收集、投資研判的時間，從而取得相對更為穩(wěn)健的投資收益。在發(fā)展私募股權(quán)投資基金的基礎(chǔ)上，成為普通合伙人在于培養(yǎng)團隊、分享收益（包括基金管理費等固定收益）方面有較大優(yōu)勢，下面主要就我司作為國企設(shè)立私募股權(quán)投資基金，并成為普通合伙人的可行性進行分析：（一）《合伙企業(yè)法》關(guān)于普通合伙人的資格限制《中華人民共和國合伙企業(yè)法》第三條規(guī)定：“國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人。由于“國有企業(yè)”并非嚴格的法律概念，有廣義和狹義的不同理解，實踐中認定標準亦不統(tǒng)一，確實存在一定的模糊和爭議。根據(jù)國家統(tǒng)計局《關(guān)于統(tǒng)計上國有經(jīng)濟控股情況的分類辦法》的規(guī)定，國有控股包括國有絕對控股和國有相對控股兩種形式?！卑丛摗吨敢?，在發(fā)改委備案的有限合伙制基金，只要國有權(quán)益合計達到或超過50%的公司制或非公司制企業(yè)，均視為國有企業(yè)，不能擔(dān)任基金的普通合伙人。從實踐角度分析，已有諸多具備國資控股背景的企業(yè)擔(dān)任基金的GP。私募基金劃歸證監(jiān)會監(jiān)管以來，已很少有因為國有控股超過50%而被拒絕登記的情況。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會起草的《私募投資基金合同指引(征求意見稿)》 2號（合伙協(xié)議必備條款指引）：“（七)[管理方式] 合伙型基金的管理人可以是合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人，也可以委托給其他私募基金管理機構(gòu)。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會《關(guān)于基金從業(yè)資格考試有關(guān)事項的通知》(中基協(xié)字[2015]112號)，符合相關(guān)考試成績認可規(guī)定情形的，可視為通過基金從業(yè)資格考試。（三）關(guān)于基金從業(yè)資格考試的相關(guān)事項：，中國基金業(yè)協(xié)會一般于每年年初發(fā)布當年考試計劃。超過四年未通過機構(gòu)申請注冊基金從業(yè)資格的，需重新參加從業(yè)資格考試或在注冊前補齊最近兩年的規(guī)定后續(xù)培訓(xùn)學(xué)時。私募基金管理人申請登記，應(yīng)當通過私募基金登記備案系統(tǒng)，如實填報基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。公司型基金自聘管理團隊管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。即：有限合伙、有限公司制不得超過50人，股份公司、契約制不得超過200人。（六）禁止保底保收益私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)，不得以任何形式向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。確定基金募集的對象和投資者群體，即基金將要引入的投資者（有限合伙人）范圍。第二步工作：預(yù)核名通過后，舉行第一次基金股東會，確認基金設(shè)立和發(fā)展的各種必要法律文件。第五步工作：基金管理公司對擬投資項目進行盡職調(diào)查，并制作相應(yīng)的投資可行性研究、商業(yè)計劃書并提交投資決策委員會討論；投資決策委員會了解擬投資項目的所有情況并進行研究；基金管理公司同時開始進行基金公司內(nèi)部管理體系的文案建設(shè)；基金管理公司開始進行對投資方向進行全面的項目接觸、調(diào)查和研究；基金管理公司開始建立全面的基金運行管理體系流程（人員）準備。2014 年底，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（gdp）達636,46億元，%。其他有限責(zé)任公司是指國有獨資公司以外的其他有限責(zé)任公司。原因有以下幾點：（一）享受前海的優(yōu)惠政策 首先，預(yù)期符合前海產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠目錄的企業(yè)可以享受企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠，在前海管理局提交的優(yōu)惠目錄覆蓋基金管理公司。（一）架構(gòu)架構(gòu)一：公司制公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利，并以其出資為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。有限合伙制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：架構(gòu)三：信托制 信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設(shè)立信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財產(chǎn)權(quán)，并承擔(dān)相應(yīng)的受托人責(zé)任。?從《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。有限合伙制基金可以進行靈活有效的資產(chǎn)配置和運營管理，可以自動實現(xiàn)較為合理的利潤分配模式，降低投資人的稅賦，從而實現(xiàn)價值的最大化?；鹂刹扇〕兄Z制和一次性出資。投資方向：【生態(tài)、休閑、高尚型】社區(qū)及房地產(chǎn)開發(fā)項目。1信息披露：季度財務(wù)報告（未經(jīng)審計）；財務(wù)報告（審計）。房地產(chǎn)投資基金（有限合伙制）一般由一個負無限責(zé)任的普通合伙人(基金管理公司)和一個或多個負有責(zé)任的合伙人(基金投資者)組成,主要以私募的方式募集資金,并將所募集的資金用于房地產(chǎn)投資。隨著國家房地產(chǎn)業(yè)調(diào)控的逐步加強，房地產(chǎn)開發(fā)商的資金愈來愈發(fā)緊張，其資金窘境直接威脅著我國房地產(chǎn)經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。近年在調(diào)控趨嚴、信貸收緊的政策環(huán)境下，雖然我省房地產(chǎn)業(yè)在各級領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心下，市場運行良好，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展；但從另一方面也必須看到，省內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)還存在著諸多問題：如開發(fā)商篇四：私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立方案 xx私募股權(quán)投資基金管理有限公司設(shè)立方案河北金燁櫛地投資有限公司2011年3月8日目 錄 .................................................................................................................3 .................................................................................................................4 .....................................................................................................................6 .............................................................................................................................7 ............................................................................................................................9 .........................................................................................................................9 ...............................................................................................................................12 ...............................................................................................................................13 ...............................................................................14 ......................................................................................................................17 ...........................................................................................................................18 基本架構(gòu)..................................................................................................................................21 基金宗旨..................................................................................................................................21 基金業(yè)務(wù)定位..........................................................................................................................21 ...........................................................................................................................22 ..................................................................................................................23 ....................................................................................................................................................28 公司的聯(lián)系方式：.................................................................................................................................29 股權(quán)投資基金在我國通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度來看，是指通過私募形式對未上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等多種方式，在企業(yè)價值獲得提升后，出售持股獲利的一種投資。房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，如何拓展房地產(chǎn)的融資渠道，加強房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新歷來就是各界的焦點，是關(guān)系國計民生、拉動經(jīng)濟增長、改善居民生活條件的大事。而在房地產(chǎn)投資商中，房地產(chǎn)基金憑著龐大的資金集聚效應(yīng)，將成為房地產(chǎn)開發(fā)的最重要的資金來源?；鸸芾砣说拇嬖诳捎袃煞N形式：一種是以公司常設(shè)的董事身份作為公司高級管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進行投資管理。信托制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：投資人投資人投資人投資人基金受托人基金管理人（二）不同架構(gòu)的比較三種不同基金的架構(gòu)之間在投資者權(quán)利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模限制、出資進度及責(zé)任承擔(dān)等方面具有不同的特點。但實踐中，信托合同可能會有不同安排。因此，建議設(shè)立基金時優(yōu)先考慮有限合伙制。承諾制下，投資人一般先支付20%的認購資金，其他資金則根據(jù)普通合伙人的項目投資或繳納管理費通知按比例繳付。投資限制：面向全國，也可限定：省內(nèi)的投資金額占基金規(guī)模不少過【50】%、但應(yīng)低于【60】%。1合伙人會議：會議。除單純的股權(quán)投資外，還出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式，以及以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。有限合伙制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權(quán)。投資者權(quán)利 公司制 有限合伙制 信托制基金管理人的任命 間接 直接 直接? 外部審計機構(gòu)的任命 股東會 合伙人會議 基金管理人 參與基金管理? 不參與 不參與 不參與 資本退出 需管理人同意? 需管理人同意 不需