【正文】 礎(chǔ)上有所細(xì)化和擴(kuò)大。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立時(shí)，應(yīng)當(dāng)擁有兩名以上同時(shí)具備（i）有兩年以上從事股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)的經(jīng)歷；（ii）有兩年以上高級(jí)管理職務(wù)任職經(jīng)歷；條件的高級(jí)管理人員。（三）外資私募股權(quán)基金的優(yōu)惠政策根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》，所得稅優(yōu)惠的適用范圍包括以創(chuàng)投公司形式設(shè)立的外資私募股權(quán)基金。對(duì)在上述區(qū)域租賃辦公用房的，按實(shí)際租賃面積，給予500元/平方米/年的房租補(bǔ)貼；在上述區(qū)域購(gòu)買自用辦公用房的，%的補(bǔ)貼。但并非所有的私募股權(quán)基金都符合創(chuàng)投企業(yè)的設(shè)立規(guī)定，也并非所有的創(chuàng)投企業(yè)都符合備案條件并投資于中小高新技術(shù)企業(yè)，因此，上述稅收優(yōu)惠的適用范圍仍然有限。也就是說，合伙企業(yè)不必繳納企業(yè)所得稅，只需由合伙企業(yè)的合伙人繳納個(gè)人所得稅即可，可以避免公司制私募股權(quán)基金的雙重征稅問題。前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）。該通知最后允許浦東新區(qū)有關(guān)部門參照該通知內(nèi)容，結(jié)合浦東綜合配套改革試點(diǎn)，制訂浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的有關(guān)辦法。因此，為將上述優(yōu)惠政策落到實(shí)處，浦東新區(qū)金融服務(wù)辦公室發(fā)布了《浦東新區(qū)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)備案辦法》。根據(jù)《浦東新區(qū)實(shí)施辦法》，主要是以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)合伙企業(yè)當(dāng)年實(shí)際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權(quán)投資管理企業(yè)一次性獎(jiǎng)勵(lì)：募集資金達(dá)到10億元的，給予500萬(wàn)元；募集資金達(dá)到30億元的，給予1000萬(wàn)元；募集資金達(dá)到50億元的，給予1500萬(wàn)元；對(duì)浦東金融業(yè)發(fā)展具有重大意義的，加大獎(jiǎng)勵(lì)力度。針對(duì)外資私募股權(quán)基金的上海代表處尚無(wú)任何成文的優(yōu)惠政策，各區(qū)也尚無(wú)給與優(yōu)惠政策的先例。（一）各類投資方式對(duì)比分析： 。廣義的私募股權(quán)投資基金包含了狹義的私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金、過橋基金等，這里說的私募股權(quán)投資基金指狹義的私募股權(quán)投資基金。產(chǎn)品形式與權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品類似，可以在有效隔離風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，利用專業(yè)化團(tuán)隊(duì)的投研優(yōu)勢(shì)，節(jié)省項(xiàng)目篩選、資料收集、投資研判的時(shí)間，從而取得相對(duì)更為穩(wěn)健的投資收益。在發(fā)展私募股權(quán)投資基金的基礎(chǔ)上，成為普通合伙人在于培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)、分享收益（包括基金管理費(fèi)等固定收益）方面有較大優(yōu)勢(shì)，下面主要就我司作為國(guó)企設(shè)立私募股權(quán)投資基金，并成為普通合伙人的可行性進(jìn)行分析：（一）《合伙企業(yè)法》關(guān)于普通合伙人的資格限制《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》第三條規(guī)定：“國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得成為普通合伙人。由于“國(guó)有企業(yè)”并非嚴(yán)格的法律概念，有廣義和狹義的不同理解，實(shí)踐中認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)亦不統(tǒng)一，確實(shí)存在一定的模糊和爭(zhēng)議。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《關(guān)于統(tǒng)計(jì)上國(guó)有經(jīng)濟(jì)控股情況的分類辦法》的規(guī)定，國(guó)有控股包括國(guó)有絕對(duì)控股和國(guó)有相對(duì)控股兩種形式。”按該《指引》，在發(fā)改委備案的有限合伙制基金，只要國(guó)有權(quán)益合計(jì)達(dá)到或超過50%的公司制或非公司制企業(yè)，均視為國(guó)有企業(yè)，不能擔(dān)任基金的普通合伙人。從實(shí)踐角度分析，已有諸多具備國(guó)資控股背景的企業(yè)擔(dān)任基金的GP。私募基金劃歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管以來(lái)，已很少有因?yàn)閲?guó)有控股超過50%而被拒絕登記的情況。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)起草的《私募投資基金合同指引(征求意見稿)》 2號(hào)（合伙協(xié)議必備條款指引）：“（七)[管理方式] 合伙型基金的管理人可以是合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人，也可以委托給其他私募基金管理機(jī)構(gòu)。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)《關(guān)于基金從業(yè)資格考試有關(guān)事項(xiàng)的通知》(中基協(xié)字[2015]112號(hào))，符合相關(guān)考試成績(jī)認(rèn)可規(guī)定情形的，可視為通過基金從業(yè)資格考試。（三）關(guān)于基金從業(yè)資格考試的相關(guān)事項(xiàng)：，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)一般于每年年初發(fā)布當(dāng)年考試計(jì)劃。超過四年未通過機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格的，需重新參加從業(yè)資格考試或在注冊(cè)前補(bǔ)齊最近兩年的規(guī)定后續(xù)培訓(xùn)學(xué)時(shí)。私募基金管理人申請(qǐng)登記，應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)，如實(shí)填報(bào)基金管理人基本信息、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。即：有限合伙、有限公司制不得超過50人，股份公司、契約制不得超過200人。（六）禁止保底保收益私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)，不得以任何形式向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。確定基金募集的對(duì)象和投資者群體，即基金將要引入的投資者（有限合伙人）范圍。第二步工作：預(yù)核名通過后，舉行第一次基金股東會(huì)，確認(rèn)基金設(shè)立和發(fā)展的各種必要法律文件。第五步工作：基金管理公司對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，并制作相應(yīng)的投資可行性研究、商業(yè)計(jì)劃書并提交投資決策委員會(huì)討論；投資決策委員會(huì)了解擬投資項(xiàng)目的所有情況并進(jìn)行研究；基金管理公司同時(shí)開始進(jìn)行基金公司內(nèi)部管理體系的文案建設(shè)；基金管理公司開始進(jìn)行對(duì)投資方向進(jìn)行全面的項(xiàng)目接觸、調(diào)查和研究；基金管理公司開始建立全面的基金運(yùn)行管理體系流程（人員）準(zhǔn)備。2014 年底，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（gdp）達(dá)636,46億元，%。其他有限責(zé)任公司是指國(guó)有獨(dú)資公司以外的其他有限責(zé)任公司。原因有以下幾點(diǎn)：（一）享受前海的優(yōu)惠政策 首先，預(yù)期符合前海產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠目錄的企業(yè)可以享受企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠，在前海管理局提交的優(yōu)惠目錄覆蓋基金管理公司。（一）架構(gòu)架構(gòu)一：公司制公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利，并以其出資為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。有限合伙制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：架構(gòu)三：信托制 信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設(shè)立信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財(cái)產(chǎn)權(quán)，并承擔(dān)相應(yīng)的受托人責(zé)任。?從《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。有限合伙制基金可以進(jìn)行靈活有效的資產(chǎn)配置和運(yùn)營(yíng)管理，可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)較為合理的利潤(rùn)分配模式，降低投資人的稅賦，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化?；鹂刹扇〕兄Z制和一次性出資。投資方向：【生態(tài)、休閑、高尚型】社區(qū)及房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。1信息披露：季度財(cái)務(wù)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）；財(cái)務(wù)報(bào)告（審計(jì)）。房地產(chǎn)投資基金（有限合伙制）一般由一個(gè)負(fù)無(wú)限責(zé)任的普通合伙人(基金管理公司)和一個(gè)或多個(gè)負(fù)有責(zé)任的合伙人(基金投資者)組成,主要以私募的方式募集資金,并將所募集的資金用于房地產(chǎn)投資。隨著國(guó)家房地產(chǎn)業(yè)調(diào)控的逐步加強(qiáng)，房地產(chǎn)開發(fā)商的資金愈來(lái)愈發(fā)緊張，其資金窘境直接威脅著我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。近年在調(diào)控趨嚴(yán)、信貸收緊的政策環(huán)境下，雖然我省房地產(chǎn)業(yè)在各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心下，市場(chǎng)運(yùn)行良好，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展；但從另一方面也必須看到，省內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)還存在著諸多問題：如開發(fā)商篇四：私募股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立方案 xx私募股權(quán)投資基金管理有限公司設(shè)立方案河北金燁櫛地投資有限公司2011年3月8日目 錄 .................................................................................................................3 .................................................................................................................4 .....................................................................................................................6 .............................................................................................................................7 ............................................................................................................................9 .........................................................................................................................9 ...............................................................................................................................12 ...............................................................................................................................13 ...............................................................................14 ......................................................................................................................17 ...........................................................................................................................18 基本架構(gòu)..................................................................................................................................21 基金宗旨..................................................................................................................................21 基金業(yè)務(wù)定位..........................................................................................................................21 ...........................................................................................................................22 ..................................................................................................................23 ....................................................................................................................................................28 公司的聯(lián)系方式：.................................................................................................................................29 股權(quán)投資基金在我國(guó)通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度來(lái)看，是指通過私募形式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等多種方式，在企業(yè)價(jià)值獲得提升后，出售持股獲利的一種投資。房地產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，如何拓展房地產(chǎn)的融資渠道，加強(qiáng)房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新歷來(lái)就是各界的焦點(diǎn)，是關(guān)系國(guó)計(jì)民生、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、改善居民生活條件的大事。而在房地產(chǎn)投資商中，房地產(chǎn)基金憑著龐大的資金集聚效應(yīng)，將成為房地產(chǎn)開發(fā)的最重要的資金來(lái)源?；鸸芾砣说拇嬖诳捎袃煞N形式：一種是以公司常設(shè)的董事身份作為公司高級(jí)管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進(jìn)行投資管理。信托制基金的組織結(jié)構(gòu)圖示如下：投資人投資人投資人投資人基金受托人基金管理人（二）不同架構(gòu)的比較三種不同基金的架構(gòu)之間在投資者權(quán)利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模限制、出資進(jìn)度及責(zé)任承擔(dān)等方面具有不同的特點(diǎn)。但實(shí)踐中，信托合同可能會(huì)有不同安排。因此，建議設(shè)立基金時(shí)優(yōu)先考慮有限合伙制。承諾制下，投資人一般先支付20%的認(rèn)購(gòu)資金，其他資金則根據(jù)普通合伙人的項(xiàng)目投資或繳納管理費(fèi)通知按比例繳付。投資限制：面向全國(guó)，也可限定：省內(nèi)的投資金額占基金規(guī)模不少過【50】%、但應(yīng)低于【60】%。1合伙人會(huì)議：會(huì)議。除單純的股權(quán)投資外，還出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式，以及以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。有限合伙制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)。投資者權(quán)利 公司制 有限合伙制 信托制基金管理人的任命 間接 直接 直接? 外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的任命 股東會(huì) 合伙人會(huì)議 基金管理人 參與基金管理? 不參與 不參與 不參與 資本退出 需管理人同意? 需管理人同意 不需