企業(yè)“反向收購”的法律考慮(更新版)
【正文】 大學(xué)法學(xué)士〔1983年〕 美國德州南美以美大學(xué)比較法法學(xué)碩士〔1986年〕 美國加州律師 (1992 – 如今) 領(lǐng)域： 國際投資, 海外上市, 公司收購兼并, 公司法及證券法,2,第二頁，共三十一頁。)資本市場簡介,4,第四頁，共三十一頁。,美國資本市場現(xiàn)狀： 中國企業(yè)在美國受到投資者的追捧 2003年國際(gu243。,反向收購的特點(diǎn)——美國、香港 兩地比較 香港上市 美國上市〔反向收購〕 市盈率 低 高 程序時間 確定 〔和原股東會談時間不確定性〕 46個月 殼 本錢 主板：5000萬 HKD 250K450K USD 創(chuàng)業(yè)板：3000萬 HKD 資產(chǎn)(zīchǎn)置換率 置換 30%以下 100%換股，一次置換 股權(quán)稀釋 25% 3%12% 國際品牌 一般 高 股東退出難易度 一般 易,10,第十頁，共三十一頁。,新出售(chūsh242。): 殼的種類及性質(zhì),申報(bào)(shēnb224。,3. 向美國證管會申報(bào)(shēnb224。,B. 有關(guān)中國法律的考慮(kǎolǜ) – (1)間接上市 (2)控股方式 (3)資金來源,在中國境外注冊的公司作為上市(sh224。,在 OTCBB 買殼上市(sh224。)重組 “整體構(gòu)造重組〞 設(shè)立海外控股公司 海外控股公司收購境內(nèi)權(quán)益 〔現(xiàn)金，橋梁貸款，換股〕,美國(měi ɡu243。 2. 時間：公司被市場認(rèn)知的程度越高，企業(yè)的融資本錢越底。,謝謝(xi232。未申報(bào), 亦未交易
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