短期籌資管理(更新版)
【正文】 可以降低貸款風(fēng)險, 借款公司：補償性余額則提高了借款的實際利率,【例63】某公司按8%向銀行借款100 000元，銀行要求維持貸款限額15%的補償性余額。,◎ 賣方企業(yè)在交付貨款之前向買方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用形式。,● 計算公式：,商業(yè)信用,【例108】 假設(shè)A公司向B公司購進(jìn)材料一批，價款100 000元，雙方商定6個月后付款，采用商業(yè)承兌匯票結(jié)算。供應(yīng)商可能利用某些法律手段，如對公司所購原材料保留留置權(quán)，控制存貨，或訴諸法庭，使公司不得不尋求破產(chǎn)保護(hù)等。,商業(yè)信用,【例107】假設(shè)某公司按“2/10，n/30”的條件購買一批商品，價值100 000元。買賣雙方發(fā)生商品交易，買方收到商品后不立即付款，而是延遲一段時間后再付款。,保留一定的資金盈余 保留并非一定意味著公司實際上擁有一部分現(xiàn)金節(jié)余，它還包括公司的借貸能力。,基本評價： 風(fēng)險介于穩(wěn)健型和激進(jìn)型策略之間。,主要目的：規(guī)避風(fēng)險,第一節(jié) 短期籌資政策,圖6 1 穩(wěn)健型籌資策略,基本評價： 優(yōu)點：增強公司的償債能力，降低利率變動風(fēng)險。,三種不同策略風(fēng)險與收益情況如表61所示,第一節(jié) 短期籌資政策,表61 營運資本組合策略 單位：萬元,★ 對三種籌資策略的評價,上述三種策略孰優(yōu)孰劣，并無絕對標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)結(jié)合實際靈活應(yīng)用。 ● 由于法律和結(jié)算原因而形成的各種應(yīng)付稅金、應(yīng)付工資、應(yīng)計費用屬于“自然籌資”方式，對于這種負(fù)債，企業(yè)可以加以合理利用。,商業(yè)信用,2.應(yīng)付賬款的信用條件,【例106】 2/10，n/30 n/30——信用期限是30天 10——折扣期限 2——現(xiàn)金折扣為2% 2/10——企業(yè)10天內(nèi)還款，可享受現(xiàn)金折扣是2%，即可以少付款2%,◆ 信用期限（n）：允許買方付款的最長期限。 ◇ 利息罰金。,2.應(yīng)付票據(jù)的種類,商業(yè)信用,3.應(yīng)付票據(jù)的期限 一般為1～6個月，最長不超過9個月。如B公司急需資本，于4月10日辦理貼現(xiàn)，其月貼現(xiàn)率為0.6%， 要求：計算B公司應(yīng)付貼現(xiàn)款？,貼現(xiàn)息=100 0001500.6%247。,★ 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議——銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)議。,◆ 銀行貸款的安全程度取決于擔(dān)保品的價值大小和變現(xiàn)速度。,名義利率＝12%,實際利率為＝1 200/8 800＝13.64%,銀行短期借款,3.分期償還借款——銀行和其他貸款人通常按加息分?jǐn)偡ㄓ嬎憷ⅰ?024年10月24日上午5時8分24.10.2424.10.24 精益求精，追求卓越，因為相信而
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