某旅游公司通過(guò)企業(yè)并購(gòu)創(chuàng)造股東價(jià)值(更新版)
【正文】 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。整合涉及如何實(shí)現(xiàn)收購(gòu)方與被購(gòu)企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)，采取何種營(yíng)運(yùn)方式實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)及收購(gòu)戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)后如何進(jìn)一步實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合以不斷擴(kuò)張。 ?收購(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)我們對(duì)中國(guó)水務(wù)行業(yè)的認(rèn)識(shí)和理解，以收購(gòu)方式進(jìn)入水務(wù)行業(yè)可能存在以下風(fēng)險(xiǎn)：被收購(gòu)方管理層及員工的反對(duì)、目標(biāo)企業(yè)的歷史包袱、當(dāng)?shù)卣南拗啤撛诘氖召?gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及收購(gòu)后的業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)，如果是收購(gòu)上市公司，還將面臨更多的法規(guī)及監(jiān)管程序限制 。 供應(yīng)商 主要指控制原水采集、制備的各地水務(wù)部門(mén)及企業(yè)，隨著水源日益稀缺，他們具有較強(qiáng)的壟斷性，但受政府政策制約。 2023中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)發(fā)展對(duì)策高層研討會(huì)有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為我國(guó)水務(wù)市場(chǎng)將保持年均 15％增長(zhǎng)，投資回報(bào)率高于其他行業(yè)平均水平，其龐大的市場(chǎng)和穩(wěn)定的成長(zhǎng)性收益特點(diǎn)將使水務(wù)產(chǎn)業(yè)極具吸引力。此中，隱藏的是巨大的中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)。 其完整的產(chǎn)業(yè)鏈條包括水源、供水、節(jié)水、排水、污水處理及其回用。 由于并未與 A旅游公司作實(shí)質(zhì)性的接觸，因此建議書(shū)對(duì) A旅游公司擬進(jìn)入水務(wù)行業(yè)的戰(zhàn)略的理解還是不完整和不清晰的，不可避免地會(huì)引入一些推測(cè)和假定，因此本建議收不代表對(duì) A旅游公司收購(gòu)戰(zhàn)略的結(jié)論性診斷和真實(shí)建議。 2 本建議書(shū)包括以下 4個(gè)部分 項(xiàng)目背景及對(duì) A公司咨詢(xún)需求的理解 對(duì)我國(guó)水務(wù)行業(yè)商業(yè)機(jī)會(huì)的看法 對(duì)解決 A公司收購(gòu)項(xiàng)目的整體思路及方案 項(xiàng)目進(jìn)程計(jì)劃及成果 3 A旅游公司是一家從事旅游服務(wù)及項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的大型民營(yíng)企業(yè)，為了公司能進(jìn)一步發(fā)展壯大，需要積極開(kāi)展資本運(yùn)作，發(fā)掘新的增長(zhǎng)點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)公司快速擴(kuò)張。 數(shù)據(jù)來(lái)源：精信資訊 中國(guó)水務(wù)行業(yè)概覽 中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)規(guī)模 隨著中國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展更加重視，在水務(wù)方面的投資將大大提高。水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)化程度將在政府主導(dǎo)下逐步提高，全國(guó)各大中城市水務(wù)紛紛引進(jìn)外資和民營(yíng)資本參與，改革過(guò)去的水務(wù)體制，組建新型水務(wù)公司。 隨著大量資本進(jìn)入，水務(wù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，也必將導(dǎo)致水務(wù)行業(yè)的重組。但由于供水屬公用事業(yè)，可利用政策增強(qiáng)其地位。三是對(duì)目標(biāo)企業(yè)估值，設(shè)計(jì)合理標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)對(duì)收購(gòu)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。 14 本建議書(shū)包括以下 4個(gè)部分 項(xiàng)目背景及對(duì) A公司咨詢(xún)需求的理解 對(duì)我國(guó)水務(wù)行業(yè)商業(yè)機(jī)會(huì)的看法 對(duì)解決 A公司收購(gòu)項(xiàng)目的整體思路及方案 項(xiàng)目進(jìn)程計(jì)劃及成果 15 本次收購(gòu)咨詢(xún)項(xiàng)目將分三個(gè)階段展開(kāi)，并基于現(xiàn)在掌握的信息對(duì)各階段的時(shí)間安排做了預(yù)計(jì)，進(jìn)行中可以根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整 收購(gòu)后的整合階段 收購(gòu)實(shí)施階段 收購(gòu)準(zhǔn)備階段 整個(gè)咨詢(xún)項(xiàng)目的時(shí)間 X周 X周 X周 可行性報(bào)告 整合重組方案 項(xiàng)目啟動(dòng)會(huì) 收購(gòu)方案及操作過(guò)程 幫助客戶(hù)完成收購(gòu)后的變更登記 ? 設(shè)計(jì)收購(gòu)后的整合方案并協(xié)助客戶(hù)實(shí)施 ?根據(jù)客戶(hù)戰(zhàn)略，提供進(jìn)一步的產(chǎn)業(yè)重組方案 ?理解 A旅游公司所面臨的挑戰(zhàn)、機(jī)遇、限制條件及其戰(zhàn)略，深入分析水務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀、前景及運(yùn)營(yíng)模式，分析收購(gòu)面臨的各種支持和障礙，論證收購(gòu)可行性。 。 :53:0308:53:03March 27, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :53:0308:53Mar2327Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人
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