市場(chǎng)營銷第7講投資銀行自營與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(更新版)
【正文】 下降，資產(chǎn)管理在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位仍將進(jìn)一步凸顯 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 1. 是委托代理關(guān)系的體現(xiàn) 2. 管理的資產(chǎn)具有多樣性 3. 可以是滿足個(gè)性化的需求 4. 業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的困難 5. 我國投行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的起源 國內(nèi)券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是伴隨著投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展起來的。除湘財(cái)證券和第一證券外，其余券商公布了自營證券市價(jià)總值，截 至 2023年年底，這 56家公司的自營證券市價(jià)合計(jì)為 ，平均每家 58346萬元；其中 47家公司同時(shí)公布了自營證券 跌價(jià)準(zhǔn)備，合計(jì)金額高達(dá) ，僅國泰君安一家就計(jì)提 了 。 第 7講 投資銀行自營與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （ 以中金案例來說明） 3. 投資性業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理 （以中金案例來說明） 投資銀行的自營業(yè)務(wù) 自營：在證券市場(chǎng)上投資銀行以自己的帳戶以獲利為目的進(jìn)行投資，獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng)。 在資產(chǎn)負(fù)債表和凈資本計(jì)算表中，券商分別公布了自營證券的市價(jià)和成本價(jià)，兩者的差額即為自營證券跌價(jià)準(zhǔn)備。1999年，全球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的總量已達(dá)到 33萬億歐元，比 1995年增長了 95%。 C： 《 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資金大都具有時(shí)間性（目前一般為半年或一年），有到期面臨回贖的壓力，如果承諾回報(bào)，在目前資本市場(chǎng)整體系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較大又缺乏有效避險(xiǎn)機(jī)制和避險(xiǎn)工具的情況下，一旦回贖時(shí)資金運(yùn)作不佳，回贖困難，發(fā)生客戶擠兌，將有可能導(dǎo)致整個(gè)公司資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。 中金公司資產(chǎn)管理與其他理財(cái)產(chǎn)品比較 ? 比較因素 中金單獨(dú)帳戶管理 證券投資基金 投資連結(jié)保險(xiǎn) 服務(wù)模式 量身定做 發(fā)起 — 購買 發(fā)起 — 購買 投資范圍 股票、債券、基金 股票、債券 債券為主 收益 /風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)需要匹配 契約規(guī)定 契約規(guī)定 客戶服務(wù) 個(gè)性化 標(biāo)準(zhǔn)化 兩不如 流動(dòng)成本 退出靈活、無額外費(fèi)用 有 有 適用客戶 大型機(jī)構(gòu) 中小投資者 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高度敏敢的 中金公司資產(chǎn)管理的顧客導(dǎo)向 根據(jù)顧客： 期望收益水平 風(fēng)險(xiǎn)承受能力 流動(dòng)性要求 特別需求 中金公司資產(chǎn)管理的投資策略 、積極型、穩(wěn)健性到收益型或平衡型多種。 中金公司資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制（ 3） 中金公司 風(fēng)險(xiǎn)控制是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)重要一環(huán)，其體系由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部以及資產(chǎn)管理部組成，從投資決策、交易及后臺(tái)、內(nèi)部操作、法律等方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理。 。 :31:0913:31:09March 26, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :31:0913:31Mar2326Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒
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