【正文】 ⑴ 企業(yè)間信用況（債權(quán)債務周轉(zhuǎn)期） ⑵金融債務狀況（債權(quán)對月銷售額比例） ⑶金融債務不健全度 ⑷實物性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變化度 ⑸投資效率 ⑹無形資產(chǎn)效率 15 ⑺ 經(jīng)常收支活動平衡 ⑻支付余力系數(shù) ⑼異常系數(shù) ⑽成本體系 ⑾資產(chǎn)系數(shù) 16 賒購債務 賒銷債權(quán) 借 款 盤存資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 投資 自有資本 成本 銷售額 ① 營業(yè)債權(quán)的墊付狀況 （賒銷債權(quán) 賒購債務） （財務狀況） ② 借款的狀況 ③ 庫存狀況 固定資產(chǎn)狀況 ④ 無形資產(chǎn)狀況 投資狀況 （籌集資金過程） 賒銷債權(quán)的早期回收 賒購債務的支付拖欠 借款增加 ⑥ 伴隨活動水準的 綜合平衡情況 處理庫存、固定資產(chǎn) 籌集資金 處理無形資產(chǎn)、處理 投資籌集資金 銷售收益等 從資金籌集角度分析企業(yè)財務狀況的分割概念圖 這 6個方面的分析加上等級、變化量的分析視角，并充分考慮根據(jù)現(xiàn)實的 各行業(yè)業(yè)種的“特性”、“偏差性”及“粉飾評估”等 ⑤ 支付余力的狀況、股東繼續(xù)投資 17 企業(yè)運營狀況合理性分析 運營合理企業(yè)的特征 銷售額 銷售債權(quán) 庫存 借款 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務 庫存 借款 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務 庫存 借款 ? 銷售額異常企業(yè)的特征 ? 債權(quán)與借款異常企業(yè)的特征 不良債權(quán)增加 借款填補債務 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務 庫存 借款 應付賬款轉(zhuǎn)移 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務 庫存 借款 不良債務累積 銷售額 銷售債權(quán) 購貨債務 庫存 借款 借款填補赤字 ? 債務粉飾企業(yè)的特征 ? 赤字企業(yè)的特征 ? 不良債務企業(yè)的特征 18 債權(quán)債務周轉(zhuǎn)期水平指標 這是衡量企業(yè)與上下游交易時資金使用狀況是否出現(xiàn)異常的分析值，由債權(quán)周轉(zhuǎn)期和債務周轉(zhuǎn)期組成。 企業(yè)的實物性資產(chǎn)，包括存貨和固定資產(chǎn)。如果異常系數(shù)過大，說明企業(yè)面臨較大的風險。 支付余力度 ＝ 自有資本 α 月銷售額 企業(yè)最終作為防護對策的自有資本是企業(yè)月銷售額的 2倍為普遍標準，這種情況下企業(yè)的自有資本能夠支付企業(yè)兩個月的銷售額。 以上分析要點可以結(jié)合以下詳細報告內(nèi)容展開進行分析。對于那些長期拖欠借款和失信客戶的情況應視作風險因素。 45 八、營運能力的分析識別與防控 財務結(jié)構(gòu)的分析 流動資產(chǎn) 流動性強 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 長期投資 流動性差 流動負債 流動性強 長期負債 凈資產(chǎn) 流動性差 短期資金來源 短期資金用途 長期資金來源 長期資金用途 = 46 營運資金分析 營運資金 =流動資產(chǎn) 流動負債 流動資產(chǎn) 流動負債 1500萬元 1000萬元 營運資金 500 萬元 47 營運能力分析報告 單位：萬元 類別 企業(yè)自主分析 核實 核實前后比較 三年內(nèi)年增減變化 前年 去年 當年 流動資產(chǎn) 流動負債 速動資產(chǎn) 營運資金 流動比率 速動比率 資產(chǎn)總額 負債總額 資產(chǎn)負債率 應收賬款額 應收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨額 存貨周轉(zhuǎn)率 48 分析評價要素 ：□營運資金充足性 □流動資產(chǎn)流動速度 □不良存貸比例 □不良債權(quán)比例 □負債結(jié)構(gòu)（有償、無償、長期、短期、經(jīng)營信用、融資貸款） （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實調(diào)整說明 分析比較差距說明 49 九、盈利能力分析識別與防控 盈利因素的分析評價 ⑴銷售收入變動； ⑵投資收益變動； ⑶營業(yè)外收入變動； ⑷銷售成本變動； ⑸銷售費用變動； ⑹管理費用變動； ⑺財務費用變動。 綜合盈利能力分析評價 ⑴盈利模式； ⑵杜邦分析； 凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)收益率 權(quán)益乘數(shù) 63 可持續(xù)增長分析評價 可持續(xù)增長率 =銷售凈利率 總資產(chǎn)增長率 權(quán)益乘數(shù) 留存利潤率 財務狀況調(diào)查綜合分析報告 （ 1）分析過程闡述 （ 2）影響評審決策的重要因素分析 由于以下因素確認將影響決策 □資本不充實 □資本虛注 □知識股權(quán)評估不實 □實物資產(chǎn)入資不實 □邊際利潤率過高 □虛盈實虧 □營運資金為負值 64 □ 不良資產(chǎn)過多 □主要指標均好于參照指標 □主要指標均低于參照指標 □主要指標與企業(yè)基準期相比較差距過大 □杜邦分析結(jié)果過高過低 □現(xiàn)金流量過小 □長期凈流出 □內(nèi)部生成流動資金很少 （ 3）結(jié)論與建議 定性分析結(jié)論： □財務狀況優(yōu)良 選擇重點扶持 完全信用擔保 □財務狀況一般 選擇常規(guī)性扶持 有條件擔保 □財務狀況較差 選擇放棄 不予擔保 65 演講完畢，謝謝觀看！