金融工學的基礎理論(1008)(更新版)
【正文】 算，正態(tài)分布，美式期權等 ) ? 實證分析 – 期權價格的平價關系和有效市場假設 – 定價模型的合理性 (聯合驗證問題 。 ? 推廣 :(多頭 )遠期合約的均衡價值計算 —— () ? 推廣 :套利機會 (相對于遠期的均衡價值 )和投資 (資產組合 )戰(zhàn)略 —— ? (案例 3)遠期合同的實際價值 (f)過高的情況 :取遠期合約的空頭。 iNN SeF ?iNeKFf ??? )(– 支付已知現金收益資產的遠期合約及其定價 ? 支付已知現金收益的資產 :紅利已確定的股票，附息債券等 ? 定價方法 :無法套利的均衡價格；滿期相同的兩種資產 (有確定現金收益的資產遠期合約和無利率風險的安全資產 ) () I:確定的現金收益的現值。FUDAN UNIVERSITY SUN LI JIAN MAY 2022 序 言 ? 非確定性和衍生金融商品 ? 風險要因：利率，匯率，股價，商品價格等 ?非效率分配 ? 金融衍生商品的定義：依據基本標的資產的各種特性（價格變動，滿期等）重新設計有關債權債務的合約，再根據此合約所能得到的現金流來發(fā)行新的相對應的資產和證券 ?帶附加條件的證券 ? 衍生品交易市場的結構：交易所（標準化）和場外交易市場（自由） ?CBOT,CME,Eurex(交易量和成交額 )。 (案例 4)遠期合同的實際價值過低的情況 :借股賣空轉入安全資產運用。 (案例 2)資產的遠期價格過低的情況 :賣空標的資產并將所得到的現金運用到無利率風險的安全資產，并取遠期合約的多頭以還賣空時借入的這部分資產。價格波動的測算 ) )()( 21 dNKedNSc r ???? ? ? ? 金融互換市場的作用 – 資本管理和企業(yè)籌集資金的成本 – 風險管理 (利率，匯率等 ) ? 金融互換的種類及其原理 (比較優(yōu)勢 ) – 貨幣互換 – 利率互換 ? 金融互換的風險及其管理 – 套期保值的風險 (違約的風險 ) – 投機的風險 (價格的風險 ) – 風險的測算方法 ? 金融互換的定價原理 – 現在凈值的方法 (加上 “ 平價條件 ” ) ? 金融互換的現實意義 – 企業(yè)和政府
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