【正文】 證券交易委員會。3。例如，是在財務報表中確認這種差異還是在腳注中進行披露P如果確認它，是應該通過收益確認，還是繞過‘收益，直接對業(yè)主權益作調整7“如同人們對金融工具是否應該按市場價值計量的爭論一樣、對這些問題的討論也將熱火朝天。但是，由于采用歷史成本架構，財務報告的預洲性質受到了嚴重的制約，尤其是在美國。大量的文獻資料介紹了英美國家的企業(yè)所作的各種會計政策選擇。、該表由外國駐美企業(yè)填制，美國證券法要求它們按美國公認會計準則調節(jié)其本國公認會計準則的財務指標。?鄧腔廢?，是因为传蛙嚹交易所数量将大大减少。Brown和C1inch(1998)指出，推動國際會計準則的統(tǒng)一會進一步減少證券交易所的“進入障礙”，在某些情況下能引發(fā)證券交易所的跨國界兼并和收購，而在另一些情況下，則會導致國內交易所的萎縮直至最終消失?！庇行├碛煞从沉嗽诠蓹嗍袌錾腺I方和賣方的利益?！背藗鹘y(tǒng)的研究雜志外，出版界還向其他方向擴展，譬如通過迅速發(fā)展的電子出版物增加發(fā)表渠道。rown和Howieson提及的其他一些局限性，但正如他們說明的那樣，對以資本市場為基礎所作的研災對準則制定過程的潛在貢獻，還是有充分的理由持樂觀態(tài)度。r，Kennelly和Vo一般地說，以資本市場55基礎的會計研究探討會計信息與資本市場主要變量之間的關系，這些變量有目標公司的股價，或一段時間內股票的報酬率，或它們的系統(tǒng)風險。至少，有一些實證可能是由以資本市場為基礎所作的財務會計研究來提供的。這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的?；蛳聝赡昝抗墒找嬖鲩L率高于15％。但他們肯定知道經理們也有人的弱點，他們會按自己的利益行事，在這個問題上，他們有時會是機會主義的。而且，在擁有發(fā)達的公開股權市場的國家里。在目前這個階段，以英美會計準則為基礎的那么一套東西像是在成為全世界的“會計貨幣”。’這樣做的一個后果便是我的說明和預計會不充分：因為在為不同的使用者提供會計信息時會產生共同的成本與共享的利益。同樣。雖然財務會計中許多以資本市場為基礎的研究都集中于二級股票市場，我們還是應該承認，所有這些市場的參與者都會對會計準則的形成產生影響。但是對財務會計的需求正在發(fā)生變化。金融市場財務會計發(fā)展趨勢作者：日期：金融市場與財務會計摘要：金融市場與財務會計密切關聯(lián)。我認為廣義的財務會計是運轉良好的金融市場，尤其是股權市場的核心。這一前景實現(xiàn)的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務的人，取決于那些決定對高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項的人，取決于這些人是否具有遠見卓識，它也取決于我們自己。所以，“會計師”的業(yè)務也不是一成不變的。同樣，非市場使用也將被排除在外，理由是，它們源自不同的激勵結構，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下。作為這種關聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場的全球化正推動著各種會計準則朝著一個同化的方向發(fā)展。這種聯(lián)系往往通過以外部金融市場的需求為導向的公認會計準則(GAAP)而得以建立。通常，外部人員對公司的投資機會的了解不及經理們，他們不知道經理們工作有多努力，也不知道經理拿多少薪水。第二個例子是報酬合同，在這樣的合同中，經理的報酬是按某些與會計相關的業(yè)績標準發(fā)放的，如銷售額不低于1億美元，資產報酬率不低于20％?！?()更為重要的是，如果我們是明智的，．那么，我們在這條道路上的行進既會受到觀念、也會受到實證的引導。：以資本市場為基礎的財務會計研究有30年之久了，而又它完全有理由進一步發(fā)展。Beave盡管有這些以及BFinance》上發(fā)表的文章、有三分之一以上是資本市場實證研究的。有各種理由來說明向全球化市場發(fā)展的這種長期趨勢。對證券交易所來說，全球化的趨勢既是好消息，也是環(huán)消息。在這方面，最豐富的研究數(shù)據(jù)一直就是“證券交易委員會20—F表”第二個原因是，會計準則允許存在各種選擇，而不同企業(yè)可能作出不同的選擇。這一說法是財務會計準則委員會有關財務報告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關會計信息與證券價格和報酬之間關系的大量文獻資料中最關鍵的。有關歷史成本與現(xiàn)時市場價值之間的差異，有兩個相關的研究問題，它們是：如何對它作最恰當?shù)挠嬃?，如何對它作最恰當?shù)膱蟾?。萇ぞ囈蟹縵展芾淼幕咀什敫赫楹獻鞴蘭?、这一bㄊ竅嗷ッ艿摹?/P我會參考澳大利亞立法的發(fā)展來說明這個問題。嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固?，公藘艄来不及对新祬塞聡嵷毴作除Z浞值牡髡?。但是他脡q淖楹戲椒?六個不同的、但不是相互獨立的標準)值得一提，因為在研究其他金融市場法規(guī)的經濟后果，如會計準則變化的后果時，也可能完全適用。例如高科技公司的核心“資產”在表外，因為只要費用一發(fā)生馬上就注銷了。在未來幾年中，前瞻性披露會提供很多研究機會。al993年，當財務會計準則委員會提出把職工認股權的公允價值確認為收益性支出時，熱鍋終于炸開了(Zeff，l研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對沖”教育體系的畢業(yè)生終將塑造會計業(yè)的未來。研究這些問題的人員必須能夠得到大量有關金融市場交易的高質量的數(shù)據(jù)，以及那些有證券在市場上交易的機構的財務報告和其他報告。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來越國際化的研究界其他學者的尊敬；而這又意味著將需要在國際層面上進行研究并發(fā)表論著