【正文】 的短期債務(wù)償還能力，較為準(zhǔn)確。 （2）由于有利潤(rùn)的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反應(yīng)出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。 （3）一般情況下，本指標(biāo)越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加凈經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。 （七）不良資產(chǎn)比率 基本概念 不良資產(chǎn)比率是企業(yè)年末不良資產(chǎn)總額占年末資產(chǎn)總額的比重。（2） 應(yīng)收賬款是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、材料、物資和提供勞務(wù)而應(yīng)向購(gòu)買方收取的各種款項(xiàng)。 （2）工商企業(yè)，尤其是商業(yè)企業(yè)中，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重較大，應(yīng)此必須重視存貨周轉(zhuǎn)率的分析研究。 計(jì)算公式 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 存貨周轉(zhuǎn)率= 存貨平均余額 內(nèi)容解釋 （1）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)銷售產(chǎn)品、商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)際成本。未執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的企業(yè)，成本費(fèi)用總額是指主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和。指標(biāo)說明（1）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。指標(biāo)說明（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是從企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平方面對(duì)資本金收益率指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充，體現(xiàn)了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)，以及對(duì)企業(yè)全部收益的影響程度。（3）一般，該指標(biāo)應(yīng)大于100%。（一）資本保值增值率基本概念資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。（2）該指標(biāo)若大于0，表示企業(yè)本年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有所增長(zhǎng)，指標(biāo)值越高，表明增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好；若該指標(biāo)小于0，則說明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷對(duì)路、質(zhì)次價(jià)高，或是在售后服務(wù)等方面存在問題，市場(chǎng)份額萎縮。銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率表示與上年相比，企業(yè)主應(yīng)業(yè)務(wù)收入的增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。（2） 利息支出同上。指標(biāo)說明（1）資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，其意義相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的擴(kuò)大，在某種程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)盈利能力。計(jì)算公式 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）= 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額內(nèi)容解釋（1） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同上。（1） 平均資產(chǎn)總額同上。指標(biāo)說明（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。（二）總資產(chǎn)報(bào)酬率基本概念總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。數(shù)據(jù)曲子與企業(yè)年度會(huì)計(jì)報(bào)表（下同）的《利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表》?，F(xiàn)將各項(xiàng)指標(biāo)的內(nèi)涵解釋如下：一、基本指標(biāo)基本指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)效績(jī)的主要計(jì)量指標(biāo)，是整個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的核心。數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。利潤(rùn)總額是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的全部利潤(rùn)，包括企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支凈額等項(xiàng)內(nèi)容，如為虧損，以“－”號(hào)表示。（3）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的全部資產(chǎn)的總體運(yùn)營(yíng)效益越高。（2）該指標(biāo)通過當(dāng)年以實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)價(jià)值與全部資產(chǎn)進(jìn)行比較，反映除企業(yè)一定時(shí)期的實(shí)際產(chǎn)出質(zhì)量以及對(duì)每單位資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值補(bǔ)償。 指標(biāo)說明 （1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)角度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析，以進(jìn)一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。 計(jì)算公式 負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率= 100% 資產(chǎn)總額 內(nèi)容解釋 （1）負(fù)債總額是指企業(yè)流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和遞延稅款貸項(xiàng)的總和。如果單純重償債能力角度分析，越低越好。國(guó)外一般選擇計(jì)算企業(yè)五年的已獲利息倍數(shù)，已充分說明企業(yè)穩(wěn)定償付利息的能力。數(shù)據(jù)取值于《利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表》。（八）資本積累率基本概念資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額同年初所有者權(quán)益的比率。（3）資本積累率反應(yīng)了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長(zhǎng)性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。數(shù)值取值于《國(guó)有資產(chǎn)總量及保值增值情況表》。它表明企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來多少主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)。（三）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)基本概念盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同凈利潤(rùn)的比值。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。指標(biāo)說明 （1）成本費(fèi)用利潤(rùn)率是從企業(yè)內(nèi)部管理等方面，對(duì)資本收益狀況的進(jìn)一步修正，該指標(biāo)通過企業(yè)收益與支出直接比較，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力。存貨賬面價(jià)值指企業(yè)期末各種存貨的可變現(xiàn)凈值。所以，一般情況下，該指標(biāo)越高，表示企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動(dòng)性，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度快，存貨占用水平低。數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》及《資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、投資及固定資產(chǎn)情況表》。數(shù)據(jù)取值于《基本情況表》?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是從現(xiàn)金流動(dòng)角度來反應(yīng)企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。但也不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，收益能力不強(qiáng)。 （3）由于行業(yè)間的關(guān)系，速動(dòng)比率合理水平值的差異較大，在實(shí)際運(yùn)用中應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)分析判斷。 （十一）三年銷售平均增長(zhǎng)率 基本概念 三年銷售平均增長(zhǎng)率表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)連續(xù)三年的增長(zhǎng)情況，體現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)和市場(chǎng)擴(kuò)張能力。 （十二）技術(shù)投入比率 基本概念 技術(shù)投入比率是指企業(yè)當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研究開發(fā)的實(shí)際投入與當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率。 三、評(píng)議指標(biāo) 評(píng)議指標(biāo)是用于評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及管理狀況等的多方面非計(jì)量因素，是對(duì)計(jì)量指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充。 （四）發(fā)展創(chuàng)新能力 發(fā)展創(chuàng)新能力指企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中為保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不斷根據(jù)外部環(huán)境進(jìn)行的自我調(diào)整和革新的能力。27 / 27