【正文】 ！ ? 會計的基本原則 ? 利潤質(zhì)量分析 ? 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析 ? 企業(yè)整體財務(wù)狀況的質(zhì)量分析 ? 對待財務(wù)信息失真的態(tài)度 ? 案例分析 。 十五、現(xiàn)金流量表的分析 籌資活動現(xiàn)金流量完全取決于前兩項活動具體情況的變化： ? 小于零，動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 長期待攤費(fèi)用 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的含義： （ 1）股本結(jié)構(gòu) （ 2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu) 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析： ?企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量） 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?負(fù)債與其推動的項目的對應(yīng)性 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 或有負(fù)債及其披露： ?或有負(fù)債： ?擔(dān)保、未決訴訟、承諾。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 對外投資的質(zhì)量分析 —— 主要涉及： ? 投資構(gòu)成與方向 ? 投資所消耗的資源 ? 對外投資質(zhì)量的報表披露 ? 三張報表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 投資構(gòu)成與方向： —— 報表附注 —— 年度內(nèi)變化情況 —— 變化的財務(wù)后果 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 投資所消耗的資源： —— 現(xiàn)金流量表：投資流出 —— 現(xiàn)金流量表：補(bǔ)充資料 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 對外投資質(zhì)量的報表披露： —— 減值準(zhǔn)備的計提 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 三張報表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系：投資規(guī)模與投資收益；投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金） 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 投資收益的產(chǎn)生渠道： ? 股利和權(quán)益法確認(rèn)； ? 債權(quán)投資利息 ? 現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益（銷價與買價之差） 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 長期股權(quán)投資的會計處理慣例 成本法： ? 長期投資 =初始成本 ? 投資收益 =應(yīng)收的已宣布的紅利 ? 例外：投資永久性不可逆轉(zhuǎn)。 思考：財務(wù)信息的范圍有點(diǎn)窄。 思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的作用？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題 ? 1999年上半年，某文章說：我國上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔(dān)憂：企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。 思考： （ 1） “其他應(yīng)收款”項目的這種巨大變化是什么原因引起的？ （ 2）為什么報表間的數(shù)字對不上？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題 ? 還是科龍電器 1999年年報：在 1999年年末債權(quán)、存貨和長期投資規(guī)模與年初出現(xiàn)不同情況變化的條件下，其“存貨跌價準(zhǔn)備”、“長期投資減值準(zhǔn)備”的年末與年初金額竟然相同！“壞賬準(zhǔn)備”竟然不多不少，相差整整 1千萬元！ 思考： （ 1）在報表中的這種問題的出現(xiàn)意味著什么？ （ 2）在報表中進(jìn)行這種披露需要多大的勇氣？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題 ? 從事報表審計的事務(wù)所 — 安達(dá)信華強(qiáng)會計師事務(wù)所在確認(rèn)報表“在所有重大方面公允地反映了”財務(wù)狀況和經(jīng)營成果后，出具了無保留意見的審計報告。企業(yè)財務(wù)報表分析：質(zhì)量分析與管理透視 ： ； :； ： 培訓(xùn)目標(biāo) ? 系統(tǒng)掌握企業(yè)財務(wù)評價與分析的方法：通過資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析、利潤質(zhì)量分析、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析、財務(wù)信息質(zhì)量分析、比率分析等方法對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行診斷與分析 培訓(xùn)目標(biāo) ? 掌握資產(chǎn)重組、資本重組、債務(wù)重組和企業(yè)重組對有關(guān)方面的財務(wù)影響 ? 掌握若干企業(yè)資產(chǎn)與凈資產(chǎn)價值評估方法 參考資料 ? 張新民編著： 《 企業(yè)財務(wù)報表分析 》 ，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2021年 2月第一版， 2021年 1月第三次印刷。 思考： （ 1） 這 22億多增加應(yīng)該引起資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的哪些項目變化？ （ 2）如果“應(yīng)該”的事情沒有發(fā)生，那 這 22億多增加又會是什么原因?qū)е碌模? 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題 ? 廣東科龍電器 1999年年報中，資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他應(yīng)收款”年末（ ）比年初（ ）相差將近 10億元（相當(dāng)于年末應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)之和的規(guī)模），但是，現(xiàn)金流量表中的“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”卻為 。 思考： （ 1）資產(chǎn)負(fù)債表左右之間是什么關(guān)系？ （ 2）合并報表應(yīng)如何使用？ 引子 與財務(wù)分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題 ? 某著名企業(yè)負(fù)責(zé)人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。費(fèi)用的另一種分類： ? 基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出 ? 與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費(fèi)用 ? 與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開發(fā)費(fèi) ? 與人氣有關(guān)的費(fèi)用： 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 —— 注意凈利潤中投資收益與營業(yè)利潤的互補(bǔ)性變化 ? 營業(yè)利潤 ? 投資收益 ? 營業(yè)外收支凈額 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 —— 注意利潤的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤結(jié)果的質(zhì)量 —— 關(guān)注利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量 ? 貨幣資金質(zhì)量 ? 商業(yè)債權(quán)質(zhì)量 ? 存貨質(zhì)量 ? 固定資產(chǎn)質(zhì)量 ? 長期投資質(zhì)量 四、企業(yè)的成本控制 從對外披露角度對成本的劃分 ? 期間成本（或費(fèi)用）：營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用 ? 制造成本：直接材料、直接人工、間接制造費(fèi)用 四、企業(yè)的成本控制 從管理角度對上述費(fèi)用的劃分 ? 按照與業(yè)務(wù)量的關(guān)系劃分 —— 變動成本（費(fèi)用）與固定成本（費(fèi)用） 四、企業(yè)的成本控制 從管理角度對上述費(fèi)用的劃分 —— 按照可控性劃分 ? 可控成本 ? 不可控成本 四、企業(yè)的成本控制 ? 成本控制的關(guān)鍵要素 （ 1） 成本動因的尋找 （ 2） 人的因素的考慮 （ 3） 恰當(dāng)進(jìn)行共同耗用性費(fèi)用分配 （ 4） 預(yù)算控制 （ 5） 差異分析 （ 6） 基于管理目的的內(nèi)部報告制度 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 會計主體：限定了會計活動的范圍、會計人員的立場以及負(fù)責(zé)對象 思考：會計人員雙重身份違反了什么？ 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：企業(yè)在可預(yù)見的將來仍“健在” 思考：維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，會計處理應(yīng)怎樣做？ 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 會計分期：人為劃分的結(jié)果，不一定與日歷年度一致 思考：季節(jié)性變化對企業(yè)報表有何影響？ 五、制約企業(yè)財務(wù)報表編制的基本假設(shè) ? 貨幣計量：只有能夠用貨幣表現(xiàn)的活動才是會計意義上的“經(jīng)濟(jì)活動”。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 對長期投資質(zhì)量的幾點(diǎn)悲觀認(rèn)識 ： 投資收益的確認(rèn)可能引起貨幣狀況惡化。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽(yù)問題： ?經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績 =賬面業(yè)績 +本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績 — 前任決策對本任的重大影響 +企業(yè)任期內(nèi)的商譽(yù)變化 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 人力資源價值確定：關(guān)于年薪制與期權(quán)制 ? 年薪表現(xiàn)為費(fèi)用，而期權(quán)則表現(xiàn)為權(quán)益（應(yīng)有未來增值性）； ? 受環(huán)境的影響。 十五、現(xiàn)金流量表的分析 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量用于： 十五、現(xiàn)金流量表的分析 對內(nèi)投資活動現(xiàn)金流量先流出，流出應(yīng)由經(jīng)營活動補(bǔ)償，速度取決于折舊速度，補(bǔ)償時間滯后；流出量為負(fù)數(shù)，一般表明企業(yè)在擴(kuò)張 對外投資應(yīng)能自求平衡，擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是否納入正常