【正文】 respect of the transfer. In essence the transfer fee must be at least the gross ine of the player multiplied by a coefficient factor which varies according to the player39。”（哈丁， 1991）。本文對這兩個方面的研究是基于一類特殊的人力資源。 本文 所采用的研究方法是基于巴斯等人在品牌方面所采用的會計研究方法。莫羅（ 1995）提出了三種模型方法來評估和計量足球運動員人力資本提供的服務(wù)。歷史成本法，涉及通過球員在轉(zhuǎn)會市場上的轉(zhuǎn)會費來表現(xiàn)其在資產(chǎn)負債表上的價值。000 163。歐足聯(lián)關(guān)于通過乘數(shù)來確定球員價值的方法受到了質(zhì)疑，這種方法產(chǎn)生差異的原因時拿現(xiàn)在的收益來估計剩余價值。 收益乘數(shù)法 收益乘數(shù)法是歐足聯(lián)用來計量那些在兩個歐洲俱樂部之間轉(zhuǎn)會，但俱樂部在準會費上無法達成一致的球員的價值。000 % 0 (1) 42 5 0 0 1 (2) 99 11 99 2 2 (0) 0 0 0 0 3 (0) 0 0 0 0 6 (4) 193 23 1158 20 8 (8) 326 38 2608 44 10 (6) 144 17 1440 24 12 (3) 52 60 624 10 (24) 856 100 5929 100 盡管已經(jīng)有人力資本估值的理論基礎(chǔ)，但是在實踐中它并不能完全滿足，因為該理論的條件要求十分嚴格。一個更高級的收益乘數(shù)模型在荷蘭足球協(xié)會中應(yīng)用，即 用 潛在的轉(zhuǎn)會費（總年薪系數(shù)由球員工資和年薪?jīng)Q定）乘以 。在英國球員的轉(zhuǎn)會價格并不是以乘數(shù)為基礎(chǔ)估價的，而是由一個專門的仲裁委員會來確定的，這個委員會是專門解決不同情況下的轉(zhuǎn)會。 所有球員的都被俱樂部主席和經(jīng)理以適當?shù)乜勺儸F(xiàn)價值確認。000 163。董事估值模型在這個案例中是由董事與經(jīng)理共同估計球員資本化的價值 的大小。在本文中將采用案例來驗證這些估價方法。韋伯和布拉德本特（ 1986）確認投資者對俱樂部財務(wù)信息的要求不同于其他的商業(yè)機構(gòu)。這是確認球員是俱樂部資產(chǎn)的最直觀的觀點：除了俱樂部的基礎(chǔ)設(shè)施，他們往往是唯一能夠體現(xiàn)俱樂部價值的。在美國許多學(xué)者已經(jīng)開始在研究該問題，同時在世界其他地區(qū)也有 很多學(xué)者進行研究職業(yè)體育（例如約翰森， 1991；?？寺铜偹? 1963；戴森 1992）。000 % 163。s contract, however in this case, each player39。 valuation. The historical cost model (Method 1), involves capitalizing players acquired by the club via the transfer market on the balance sheet at their cost of registration. The earnings multiplier model (Method 2), involves applying a multiplier to a players earnings to produce a current valuation of that player. The directors39。s recruitment policies as investment decisions (Sutherland, 1986), or the operation of the transfer system and its implications for players (Sloane, 1969。appear as prospectuses, as more or less valued assets of a limited liability pany. It had 39。s has been dominated by two issues firstly, can human resources be satisfactorily defined and recognized as accounting assets and secondly, can a satisfactory valuation methodology be provided to reflect those assets. In this paper both these issues are addressed in the context of one particular type of human resource. The paper firstly considers whether an accounting asset is created by virtue of the fact that a club holding a player39。000 163。s earnings over the most recent season have been used within the multiplier formula to establish the residual value. Consequently the residual value of each player has been inflated and in many cases is considerably in excess of the acquisition cost. The use of the UEFA multiplier to establish residual values on this evidence, notwithstanding the distortion caused by using current earnings to calculate residual value mentioned above, would seem to be open to question. In all but one case, including players who are in their first contract at the club and to whom therefore the problem of inflated residual values is not relevant, the player39。 Accounting, Vol. 1 Issues: 1, – 97. . 譯文 ： 足球運動員人力資本作為資產(chǎn)計量的關(guān)鍵因素的案例研究 “這個系統(tǒng)，他繼續(xù)說道（查理希爾，英格蘭足球運動員協(xié)會干事， 1898），使運動員作為有限責任公司或多或少的資產(chǎn)出現(xiàn)在俱樂部的簡章上。斯圖爾特， 1986。該條款主要是為了防止球員或者俱樂部的暗中操作，取代那些在球員注冊后，俱樂部在自己的權(quán)利內(nèi)私下買賣球員的行為（米勒， 1993）。通過采用這種方法，本文旨在展示關(guān)于運動員作為服務(wù)性的會計資產(chǎn)的爭論，從法律和經(jīng)濟兩方面區(qū)別球員與其他人力資產(chǎn)。莫羅（ 1995）提出了三種模型方法來評估和計量足球運動員人力資本提供的服務(wù)。一份關(guān)于英國俱樂部的調(diào)查表明有四個俱樂部同樣是用這種會計處理方法（ 德勤羅斯， 1994 年，第 8頁 ），相應(yīng)的 1993 年的調(diào)查結(jié)果是“商業(yè)交易支持歷史成本法”假定球員在轉(zhuǎn)會市場和球隊的價值。在以上提到的俱樂部的實踐中，剩余價值的確認將通過運用歐 足聯(lián)提出的因素公式并參考運動員在合同結(jié)束時的年齡所確定的收益乘數(shù)（歐足聯(lián)，1992，第三條）。在表一中有一些球員已經(jīng)開始永久的貶值。隨著球員薪水水平的公開， 隨后的球員的評估就通過歐足聯(lián)的提供的系數(shù)積累起來。 出處 : [英 ] 斯蒂芬 .莫羅，《足球運動員人力資本作為資產(chǎn)計量的關(guān)鍵因素的案例研究》，人力資成本會計，第 1 卷（ 1）， 1996： P7597.