【正文】 2.112002.122003.0l2003.022003.032003.042003.052003.062003.072003.082003.092003.1 ― 32― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 VII 2020 年宏觀 經(jīng)濟 發(fā)展十大事件 SARS ＳＡＲＳ注定將成為今春最深刻的記憶。在疫情嚴重地區(qū)，Ｉｎｔｅｒｎｅｔ訪問量大增。 121 文件 一經(jīng)出臺立即觸動了地產(chǎn)業(yè)最敏感的神經(jīng) 資金鏈。據(jù)此，一些業(yè)內(nèi)人士和媒體判斷，有 250 億美元的熱錢（即國際短期資本 ?雪流入中國。于是，央行運用一系列貨幣政策手段，對貨幣信貸過快增長進行了調(diào)控。 不過，國家外匯儲備是國際收支各個部分綜合作用的結(jié)果，而外貿(mào)進出口和外商直接投資分別只是經(jīng)常項目和資本項目的一部分，不能將上述三者簡單加減。 這把劍是落下還是回鞘，關(guān)系生死存亡的問題。一些公司采取了在家上班（ＳＯＨＯ）的辦法，可視電話會議使用量明顯增加。但是，ＳＡＲＳ也引發(fā)了人們的深刻反思：在一味強調(diào)經(jīng)濟發(fā)展的同時，不能忽略社會文明的同步發(fā)展。 “金九銀十 ”——歷來就是商品銷售旺季，商家讓利措施頻頻亮相。其中，空置一年以上的為 4220 萬平方米，同比增長 %。 —— 房地產(chǎn)開發(fā)投資分類指數(shù)。今年以來，全國土地開發(fā)與購置面積持續(xù)增長。 11 月份，竣工面積分類指數(shù)為 ，比去年同月上升 點，比 10 月份回落 點，是降幅最大的分類指數(shù)。從中國宏觀經(jīng)濟層面看 ,貿(mào)易順差在一定時期內(nèi)的減少甚至出現(xiàn)逆差 ,對國內(nèi)經(jīng)濟運行不會造成重大影響 ,其對中國經(jīng)濟發(fā)展的影響更多的取決于進口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。近年來 ,針對中國的 各種貿(mào)易保護主義行為呈上升態(tài)勢 ,對中國出口貿(mào)易發(fā)展構(gòu)成極大威脅。這些矛盾和問題仍將制約 2020 年乃至今后一段時期的經(jīng)濟發(fā)展。隨著世界經(jīng)濟形勢的逐步改善 ,將推動國際直接投資重新趨于活躍。全球跨國直接投資也將止跌回穩(wěn) ,有可能出現(xiàn)溫和復(fù)蘇。 111 月累計社會消費品零售總額 億元，比去年同期增長%，高于去年同期增長幅度 個百分點。 從地域看，城市消費品零售額 億元，比去年同月增長%；縣及縣以下零售額 億元，增長 %。 —— 衣著類價格下降 %，其中服裝價格下降 %。 ― 18― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 IV 我國 全年居民消費比較 分析 一、居民消費價格 簡述 11 月份，全國居民消費價格總水平比去年同月上漲 3%，其中城市上漲 %，農(nóng)村上漲 %。其中食品類上漲 %，衣著類上漲 %，一般日用品類下降%，耐用消費品類下降 %。其中，氧化鋁、鎳的價格 ― 16― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 漲幅分別高達 %和 %，銅、鉛、鋅、錫、鋁的價格也分別上漲%～ %。受主要生產(chǎn)資料價格上漲的影響，采掘工業(yè)、原料工業(yè)和加工工業(yè)出廠價格漲幅都有不同程度的回升，與去年同月相比，分別上漲 %、 %和 %，漲幅分別比 10 月份增加 、 和 個百分點。其中，國有及國有控股企業(yè)產(chǎn)成品資 金 億元，比上年同期增長 %。 111 月份， 39 個工業(yè)大類行業(yè)中，有 38 個行業(yè)利潤比上年同期增加。其中：國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入 51874 億元，比上年同期增長 %，增幅與 110 月 份基本持平。 11 月份工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)出口交貨值 2614 億元，比上年同月增長 %，增速比上月又略有加快。 11 月份，上述四大工業(yè) “ 支柱 ” 行業(yè)對工業(yè)增長的貢獻率達到 %，拉動當月工業(yè)增長約 個百分點。 ― 9― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 表 4： “十五”建筑規(guī)模及發(fā)展目標預(yù)測 序號 建設(shè)內(nèi)容 九五計劃預(yù)計完成 2020 年 1 全國工程建設(shè)與建筑規(guī)模 要求峻工面積 12 億平方米 14 億平方米 2 城市規(guī)劃：城市建制達到 鎮(zhèn)建制達到 全國城市非農(nóng)業(yè)人口 城市化水平達到 800 個 2 萬個 一、 5 億人 28% 1200 個 一． 5～ 3萬個 5 億人 35% 3 建設(shè)城市住宅及房地產(chǎn)面積 9 億平方米 25 億平方米 4 村鎮(zhèn)建設(shè)：建村鎮(zhèn)住宅 建公共建筑 建生產(chǎn)性建筑 一、 4 億平方米 億平方米 億平方米 50 億平方米 8 億平方米 10 億平方米 5 建筑施工機械產(chǎn)品需求量 建筑施工機械產(chǎn)品產(chǎn)值 289 萬噸 722 億元 555 萬噸 1100 億元 II 2020 年 全國工業(yè)生產(chǎn) 情 況綜述與分析 一、全 國工業(yè)生產(chǎn)情況綜述 111 月 累計，共完成工業(yè)增加值 36694 億元，比上年同期增長%。其中資本和金融項目的順差是外匯儲備增長的主要原因，除了外商直接投資流 入增多以外，還有一項資本和金融項目下的 “ 其它投資 ” 變化較為醒目， 2020 年上半年該項目為逆差 34 億多美元， 2020年上半年已成為順差 億美元。 三、中國加入 WTO 后的大部分過渡保護措施將在 2020 年底到期，從 2020 年 12 月起，分銷、保險、銀行、運輸?shù)确?wù)部門的開放地域擴大，準入門檻降低， 2020 年將取消成品油、天然橡膠、部分汽車及零部件等 50 個稅號產(chǎn)品的非關(guān)稅措施，農(nóng)產(chǎn)品及化肥的關(guān)稅配額量將進一步增加。 11 月當月完成投資 4152 億元，增長 %，與上月相比，增幅上升了 個百分點。其中，基本建設(shè)投資 18058 億元，增長 %，更新改造投資 6833 億元，增長 %，房地產(chǎn)開發(fā)投資 8285 億元，增長%，其他投資 1443 億元，增長 %。以 2020 年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值 10． 2 萬億元人民幣為基數(shù)匡算， 2020 年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值將突破 11 萬億元。 2020 年，在復(fù)雜多變的國際形勢和突如其來的非典型肺炎疫情以及頻繁發(fā)生的多種自然災(zāi)害下，我國經(jīng)濟仍然保持較快增長，來之不易。以 2020 年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值 10． 2 萬億元人民幣為基數(shù)匡算， 2020 年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值將突破 11 萬億元。 根據(jù)有關(guān)改革方案，今年國 家統(tǒng)計局不再像以往那樣在年末公布全年的國內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計數(shù)，而改在 2020 年 1 月中下旬公布。 二、 2020 年全年我國固定資產(chǎn)投資分析 111 月，國有及其他經(jīng)濟類型累計完成投資 34618 億元，比去年同期增長 %。 111 月累計到位資金 37904 億元，比同期完成投資多 3285 億元，增長速度為 %，回落 個百分點。 二、國際貿(mào)易保護主義對中國出口增長的威脅進 一步加大。至 2020 年 9 月末，中國外匯儲備余額達 3839 億美元，比年初增加 975 億美元，同比增長 %，增幅較上年同期提高 個百分 ― 7― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 表 4： “十五”建筑規(guī)模及發(fā)展目標預(yù)測 序號 建設(shè)內(nèi)容 九五計劃預(yù)計完成 2020 年 1 全國工程建設(shè)與建筑規(guī)模 要求峻工面積 12 億平方米 14 億平方米 2 城市規(guī)劃：城市建制達到 鎮(zhèn)建制達到 全國城市非農(nóng)業(yè)人口 城市化水平達到 800 個 2 萬個 一、 5 億人 28% 1200 個 一． 5～ 3萬個 5 億人 35% 3 建設(shè)城市住宅及房地產(chǎn)面積 9 億平方米 25 億平方米 4 村鎮(zhèn)建設(shè)：建村鎮(zhèn)住宅 建公共建筑 建生產(chǎn)性建筑 一、 4 億平方米 億平方米 億平方米 50 億平方米 8 億平方米 10 億平方米 5 建筑施工機械產(chǎn)品需求量 建筑施工機械產(chǎn)品產(chǎn)值 289 萬噸 722 億元 555 萬噸 1100 億元 點。 預(yù)計 2020 年將要出臺的政策：一是放寬中外資跨國公司外匯資金的運作限制，支持企業(yè)對外債務(wù)重組，適當允許個人將合法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至境外；二 是有選擇地引進境外金融機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券，深入研究和探索合格境內(nèi)機構(gòu)投資者制度；三是加大反洗錢力度，完善資本流動監(jiān)測預(yù)警體系；四是建立銀行、企業(yè)間外匯市場，擴大外匯交易主體，允許外貿(mào)企業(yè)直接進入外匯市場，提高外匯交易規(guī)模；五是在逐步完善統(tǒng)一的外匯市場建設(shè)的基礎(chǔ)上，放寬人民幣匯率波動的幅度，從目前的 3‰放寬至 1%2%的波動幅度；六是逐步試行國際機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券；七是加強中國外匯期權(quán)及遠期市場的建設(shè)。 四、機電產(chǎn)品生產(chǎn)快速增長 電子通信 設(shè)備制造、交通運輸設(shè)備制造、電氣機械及器材制造以及冶金四大行業(yè)仍是帶動工業(yè)生產(chǎn)快速增長的主要力量。 六、工業(yè)產(chǎn)品進出口分析 工業(yè)產(chǎn)品出口繼續(xù)保持強勁增勢。 111 月份，工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入 億元，比上年同期增長 %，增幅與 110 月份基本持平。 —— 絕大多數(shù)行業(yè)利潤繼續(xù)增長。 11 月末，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金 億元，比上年同期增長 %，增幅比 10 月末上升 個百分點。 ― 15― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 表 4： “十五”建筑規(guī)模及發(fā)展目標預(yù)測 序號 建設(shè)內(nèi)容 九五計劃預(yù)計完成 2020 年 1 全國工程建設(shè)與建筑規(guī)模 要求峻工面積 12 億平方米 14 億平方米 2 城市規(guī)劃：城市建制達到 鎮(zhèn)建制達到 全國城市非農(nóng)業(yè)人口 城市化水平達到 800 個 2 萬個 一、 5 億人 28% 1200 個 一． 5～ 3萬個 5 億人 35% 3 建設(shè)城市住宅及房地產(chǎn)面積 9 億平方米 25 億平方米 4 村鎮(zhèn)建設(shè)：建村鎮(zhèn)住宅 建公共建筑 建生產(chǎn)性建筑 一、 4 億平方米 億平方米 億平方米 50 億平方米 8 億平方米 10 億平方米 5 建筑施工機械產(chǎn)品需求量 建筑施工機械產(chǎn)品產(chǎn)值 289 萬噸 722 億元 555 萬噸 1100 億元 二 、生產(chǎn)資料效益分析 生產(chǎn)資料出廠價格比去年同月上漲 %，影響工業(yè)品出廠價格上漲近 2 個百分點。 11 月份，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)出廠價格比去年同月上漲 %。 生活資料出廠價格降幅繼續(xù)減小，比去年同月下降 %，降幅比10 月份減小 個百分點，影響工業(yè)品出廠價格下降約 個百分點。 111 月份累計，全國工業(yè)品出廠價格比去年同期平均上漲 %。其中，糧食價格上漲%，鮮菜價格上漲 %，肉禽及其制品價格上漲 %，油脂價格上漲 %，鮮蛋價格上漲 16%，水產(chǎn)品價格上漲 %。 111 月份，社會消費品零售總額 億元，同比增長%。但中西藥品類零售額同比僅增長 %。世界貿(mào)易也將繼續(xù)回升 ,全球貨物貿(mào)易年增長率可望達到 %,大大高于 2020 年的%。 發(fā)達國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào) 整和轉(zhuǎn)移浪潮方興未艾 ,將為中國擴大進出口貿(mào)易規(guī)模創(chuàng)造更多機遇 當前 ,以跨國公司為主導(dǎo)、以信息技術(shù)為代表的新一輪世界范圍的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)移進程方興未艾。但目前國內(nèi)經(jīng)濟還面臨農(nóng)民增收難、擴大就業(yè)難、結(jié)構(gòu)調(diào)整難等突出矛盾 ,有待逐步加以解決。許多 WTO 成員紛紛采用反傾銷、保障措施等 WTO 規(guī)則允許的手段來保護本國產(chǎn)業(yè)的利益。從 2020 年看 ,出口增速可能大幅回落 ,而國內(nèi)需求仍 將保持較高水平 ,長期以來的貿(mào)易順差局面可能將被打破。 圖表 1： 2020 年 8 月 2020 年 8 月房地產(chǎn)開發(fā)綜合景氣指數(shù)走勢圖 ― 28― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 主要分 類指數(shù)的走勢 —— 竣工面積分類指數(shù)。 111 月份，全國完成土地開發(fā)面積 億平方米，同比增長 %，繼續(xù)保持快速增長的勢頭，但增長幅度比前 10 個月回落了 個百分點。分地區(qū)看，廣東、河北、吉林、新疆、云南等地區(qū)商品房平均銷售價格出現(xiàn)不同程度的下降；浙江、上海和重慶等地區(qū)的平均房價上漲幅度超過 10%以上。 111 月份，全國商品房空置面積已經(jīng)突破 1 億平方米，同比增長 %，但增幅比去年同期回落 個百分點，也低于前 10 個月同比增長 %的水平。另一方面，消費者對耐用消費品的購買熱情提升。在經(jīng)歷了生與死的考驗后，中華民族以高度的凝聚力取得了抗擊非典的全面勝利。通過網(wǎng)絡(luò)獲取資訊、通信溝通、游戲娛樂、購物等，成為越來越多的城市居民工作和生活的重要部分。對于全國 3． 5 萬家房地產(chǎn)企業(yè)中的絕大多數(shù)來說， 121 號文件無異于一把達摩克利斯劍。國家外匯管理局稱，受國際上某種輿論的影響，確實有非正常資金流入。 ― 35― 行業(yè)預(yù)測與分析 宏觀經(jīng)濟 表 4：