【正文】 ，期限5年，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本。那么，企業(yè)該項借款的實際利率為（）。對甲、乙項目可以做出的判斷為（）。[（P /A，10%，15）（P/A，10%，5）]（P/A，10%，10）（P/F，10%，5）[（P/A，10%，16）（P/A，10%，6）][（P/A，10%，15）（P/A，10%，6）]【答案】AB【解析】遞延年金現(xiàn)值的計算：①遞延年金現(xiàn)值=A（P/A,i,ns）(P/s, i,s)=A[（P/A,i,n）(P/A,i,s)]s:遞延期 n:總期數(shù)②現(xiàn)值的計算（如遇到期初問題一定轉(zhuǎn)化為期末）該題的年金從9第7年年初開始，即第6年年末開始，所以，遞延期為5期；另截止第16年年初，即第15年年末，所以，總期數(shù)為15期。（800）解：1000/（1+5%*5）=800元某公司年初向銀行借款10000元，年利率16%，每季計息一次，則該公司一年后應向銀行償付本利和多少？解：R=16%/4 T=1*4=4 PV0=10000元 PVT=10000*（1+4%）4 =10000 * =11700元 某公司將一筆123600元的資金存入銀行，希望能在7年后用此筆款項的本利和購買一套設備，該設備的預計價格為240000元，若銀行復利率為10%。狹義的金融市場一般是指有價證券發(fā)行和交易的市場，即股票和債券發(fā)行、買賣的市場。編號：時間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟頁碼：第20頁 共20頁第一章 總論主要考點：物流企業(yè)的主要功能：基礎(chǔ)性服務功能；增值性服務功能；物流信息服務功能。財務管理環(huán)境 金融環(huán)境： 廣義金融市場——指一切資本流動場所 包括資金市場、外匯市場、黃金市場。（2025）解：2000*（1+5%*90/360）=2025元 某人希望在五年末取得本利和1000元，用以支付一筆款項，在利率為5%，單利方式計算的條件下，此人現(xiàn)在應存入銀行多少錢。 某公司擬購置一處房產(chǎn)，付款條件是；從第7年開始，每年年初支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元，假設該公司的資金成本率為10%，則相當于該公司現(xiàn)在一次付款的金額為（ ）萬元。經(jīng)衡量，它們的預期報酬率相等，甲項目的標準離差小于乙項目的標準離差。 三、資金籌集的管理 實際利率的計算實際利率 = 名義借款金額*名義利率/名義借款金額*（1補償性余額）=名義利率/1補償性余額例某企業(yè)按年利率10%向銀行借款20萬元，銀行要求保留20%的補償性余額。⑤留存收益成本：實際上是一種機會成本。4000%=%+%+%=%。（2012040%10%）=【例題2】某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財務杠桿系數(shù)為3,預計銷售將增長10%，在其他條件不變的情況下，每股利潤將增長（ ）。要求：（1）計算兩個方案的每股利潤。該項目終結(jié)時固定資產(chǎn)殘值為10萬元，投產(chǎn)后預計每年銷售收入為150萬元，第一年的付現(xiàn)成本為70萬元，以后每年遞增5萬元，企業(yè)所得稅率為40%。（6）流動資本于終結(jié)點一次收回。（10年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=，（11年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=，（1年，10%的年金現(xiàn)值系數(shù)）=，（1年，10%的復利現(xiàn)值系數(shù)）=解：年折舊=1000/10=100建設期凈現(xiàn)金流量NCF0 = 1000萬元 NCF1 =0 NCF2—11 =100+100=200萬元不包括建設期的投資回收期=1000/200=5年包括建設期的投資回收期=5+1=6年凈現(xiàn)值NPV= 1000+0+200*（—）=因為：不包括建設期投資回收期=5=10/2 NPV= 大于0，所以，該項目在財務上基本可行。要求：（1） 用凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法評價企業(yè)是否應當購置該項設備 （2）用凈現(xiàn)值法對是否應租賃設備方案作出決策解：（1）年折舊=100000/10=10000元 年凈利潤 = （71000—50000—10000）*（1—33%）= 7370元NCF0 = 10000 元 NCF1—10 = 10000+7370 = 17370元 NPV = 100000 + 17370* = （PVIFA IRR 10）= 100000/17370 = IRR = 10%+—* （12%10）= 凈現(xiàn)值小于0，內(nèi)部收益率小于資金成本，故購買設備方案不可行。要求:(1)計算該股票組合的綜合貝他系數(shù)；(2)計算該股票組合的風險報酬率；(3)計算該股票組合的預期報酬率；(4)若甲公司目前要求預期報酬率為19％，且對B股票的投資比例不變，如何進行投資組合。現(xiàn)有甲和乙兩個放寬信用政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下： 項目 現(xiàn)行收帳政策 甲方案 乙方案年銷售額（萬元/年） 2400 2600 2700信用條件 N/60 N/90 2/60 N/80收帳費用（萬元/年） 40 20 10所有帳戶的平均收帳期 2個月 3個月 估計50%的客戶 會享受折扣所有帳戶的壞帳損失率 2% % 3%已知甲公司的變動成本率為80%，應收帳款投資要求的最低報酬率為