財務(wù)報表分析04-償債能力分析(完整版)
【正文】 和利息之和按適當(dāng)貼現(xiàn)率折現(xiàn)后的折現(xiàn)值來確定 長期負(fù)債的作用： 企業(yè)長期資產(chǎn)占用資金的主要來源和渠道 生產(chǎn)經(jīng)營中長期資金需要的主要保證,長期償債能力,確定該企業(yè)償還本金和支付利息的能力；其不僅取決于當(dāng)時的現(xiàn)金流入量，最終與企業(yè)的獲利能力相關(guān) 主要受以下因素影響： 必須以所有者權(quán)益為基礎(chǔ)，即必須保持合理的資本結(jié)構(gòu) 以總資產(chǎn)為物質(zhì)保證，主要取決于資產(chǎn)的變現(xiàn)收入 與企業(yè)獲利能力密切相關(guān),長期償債能力分析指標(biāo),利息保障倍數(shù) 固定支出保障倍數(shù) 長期負(fù)債與營運資本比率 有形凈值債務(wù)率 負(fù)債/EBITDA比率 全部資本化比率,利息保障倍數(shù),企業(yè)經(jīng)營收益與利息費用的比率，也稱已獲利息倍數(shù)或利息償付倍數(shù)。,(1)營運資本=流動資產(chǎn)流動負(fù)債=(3000+2010000+34500+150000+15000018750+480000)(135000+54000+1000000)=28087501189000=1619750 (2)流動比率=2808750247。流動負(fù)債 若是原用報表則： 保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）247。財務(wù)報表分析,償債能力分析,短期償債能力分析,短期償債能力是指企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的保障能力，主要根據(jù)流動資產(chǎn)的數(shù)量及流動性狀況以及流動負(fù)債的數(shù)量及償債緊迫性來決定。流動負(fù)債 主要扣除了存貨（變現(xiàn)最差）以及預(yù)付賬款、待攤費用等（當(dāng)期現(xiàn)金流無關(guān)）,現(xiàn)金比率、現(xiàn)金即付與貨幣資金比率,現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）247。1189000=2.36 (3)速動比率=(2808750480000)247。即企業(yè)經(jīng)營收益相當(dāng)于利息費用的倍數(shù)，倍數(shù)越大，償債能力越強 利息保障倍數(shù)=EBIT247。資產(chǎn)總額 揭示企業(yè)全部資金來源中有多少來源于債權(quán)人 越低說明財務(wù)風(fēng)險越低，債權(quán)人保障程度越高，舉債成本越低；但財務(wù)杠桿效果更低，投資報酬率更低 超過1則表明資不抵債；一般認(rèn)為40%60%為最佳資產(chǎn)負(fù)債率,權(quán)益比率,也稱資產(chǎn)權(quán)益率，即所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的比率 權(quán)益比率=所有者權(quán)益247。（非流動負(fù)債+股東權(quán)益） 固資與權(quán)益比率=固資247。 A．企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) B．企業(yè)的融資能力 C．企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu) D．企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績 5. 某企業(yè)稅后凈利為67萬元，所得稅率33%，利息費用為50萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù)為（） A. 1.3 B. 1.73 C. 2.78 D. 3 6. 產(chǎn)權(quán)比率是指企業(yè)的負(fù)債總額與（） A. 資產(chǎn)總額的比值 B. 所有者權(quán)益總額的比值 C. 收入總額的比值 D. 利潤總額的比值,7. 某企業(yè)期末庫存現(xiàn)金為320萬元，現(xiàn)金比率為40%, 期末流動資產(chǎn)為800萬元，則該企業(yè)流動比率為（） A. 1 B. 0.4 C. 0.5 D. 無法計算 8. 某企業(yè)年末資產(chǎn)總額為400萬元，流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的20%，資產(chǎn)負(fù)債率為40%，流動負(fù)債占負(fù)債總額的50%，則企業(yè)的營運成本為（ ） A. 160萬元 B. 80萬元 C. 20萬元 D. 0萬元 9.理想的有形凈值債務(wù)率應(yīng)維持在（）的比例。 3.流動比率越高，表明企
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