【正文】 大同動(dòng)力煤坑口價(jià)走勢(shì)圖表 4 2009年以來(lái)秦皇島煤炭平倉(cāng)價(jià)走勢(shì)圖表 5 2009年以來(lái)煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)圖表 6 2010年一季度我國(guó)煤炭出口情況圖表 7 2010年一季度我國(guó)煤炭進(jìn)口情況圖表 8 2010年一季度我國(guó)煤炭貿(mào)易平衡情況五、盈利情況六、行業(yè)運(yùn)營(yíng)績(jī)效（一）成長(zhǎng)能力（二）盈利能力（三）償債能力（四）經(jīng)營(yíng)能力七、不同規(guī)模企業(yè)運(yùn)行情況（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售收入（二）利潤(rùn)（三）虧損企業(yè)虧損額（四）虧損深度八、不同經(jīng)濟(jì)類(lèi)型企業(yè)運(yùn)行情況（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售收入（二）利潤(rùn)（三）虧損企業(yè)虧損額（四）虧損深度九、重點(diǎn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售收入（二）利潤(rùn)（三）虧損額（四）虧損深度Ⅲ 行業(yè)熱點(diǎn)、焦點(diǎn)問(wèn)題一、國(guó)家能源委員會(huì)首次召開(kāi)全體會(huì)議二、發(fā)改委通知加強(qiáng)煤礦建設(shè)項(xiàng)目安全管理三、煤炭工業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃編制步伐加快四、山西省實(shí)行煤礦環(huán)保審核制五、河南省借鑒“山西模式”實(shí)施兼并重組六、哈密億噸級(jí)煤炭基地建設(shè)規(guī)模進(jìn)展迅速七、中煤集團(tuán)斥資3000萬(wàn)澳元澳洲采煤附錄一、行業(yè)說(shuō)明二、指標(biāo)及公式解釋圖表目錄Ⅰ 行業(yè)總體發(fā)展現(xiàn)狀一、煤炭生產(chǎn)、消費(fèi)同步上升，市場(chǎng)穩(wěn)定二、煤炭?jī)r(jià)格盤(pán)整趨穩(wěn)，回調(diào)幅度有限三、煤炭進(jìn)口繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)四、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資繼續(xù)增加五、企業(yè)景氣指數(shù)逐季回升六、行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)顯著向好七、主要產(chǎn)煤省產(chǎn)量同比保持較高增速八、二季度煤炭行業(yè)運(yùn)行狀況將繼續(xù)改善Ⅱ 行業(yè)運(yùn)行情況一、行業(yè)規(guī)模二、資本/勞動(dòng)密集度三、產(chǎn)銷(xiāo)情況2月末，%。2010年一季度，%。從2009年煤改來(lái)看，地方政府會(huì)優(yōu)先安排地方企業(yè)對(duì)中小煤礦進(jìn)行整合；煤炭企業(yè)進(jìn)行跨省擴(kuò)張，也會(huì)受到地方保護(hù)主義的阻礙。煤炭行業(yè)強(qiáng)周期，短期經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)及股市流動(dòng)性與煤炭行業(yè)的超額收益高度相關(guān)。小煤礦的大量關(guān)閉在一定程度上抑制了煤炭供應(yīng)的過(guò)快增長(zhǎng)。重點(diǎn)推薦具有良好成長(zhǎng)性、未來(lái)發(fā)展空間較大的永泰能源；2012年原煤產(chǎn)量增量結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的山煤國(guó)際；資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈、噴吹煤龍頭企業(yè)潞安環(huán)能；估值水平較低、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的蘭花科創(chuàng)。山西省煤礦庫(kù)存近1 個(gè)半月來(lái)總體保持上漲，目前較2 月17 日低點(diǎn)上漲了15%；秦皇島煤炭庫(kù)存量較2月15日高點(diǎn)下降了17%，廣州港煤炭庫(kù)存較2月9日高點(diǎn)下降了30%；截至3 月23 日，六大電廠可用天數(shù)為21 天。大型公司和企業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)，將從根本上解決行業(yè)規(guī)模和發(fā)展問(wèn)題。預(yù)計(jì)到2012年，我國(guó)煤炭需求量將以每年2500萬(wàn)噸的速度增長(zhǎng)。（四）進(jìn)口煤炭在部分地區(qū)具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力2002年我國(guó)煤炭進(jìn)口達(dá)到1081萬(wàn)噸，比2001年增加3倍多。其次是褐煤、無(wú)煙煤，分別占總儲(chǔ)量的13%、12%。一種固體可燃有機(jī)巖，主要由植物遺體經(jīng)生物化學(xué)作用，埋藏后再經(jīng)地質(zhì)作用轉(zhuǎn)變而成。我國(guó)是世界煤炭第一生產(chǎn)大國(guó)和第二出口大國(guó)，煤炭行業(yè)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要基礎(chǔ)。（三）近年產(chǎn)量小幅波動(dòng)我國(guó)目前是世界第一產(chǎn)煤大國(guó)，但是在1949年，我國(guó)煤炭年產(chǎn)量?jī)H為3243萬(wàn)噸。三、我國(guó)煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)（一）煤炭需求將持續(xù)增長(zhǎng)自1990年以來(lái)，電力、冶金、化工和建材四大行業(yè)的用煤比重逐年上升。我國(guó)煤炭出口市場(chǎng)價(jià)格在亞洲優(yōu)勢(shì)非常明顯，但我國(guó)向日本出口的煤炭占其進(jìn)口總量的10%，出口韓國(guó)僅占其進(jìn)口總量的12%。考慮到國(guó)家對(duì)煤炭產(chǎn)量的總量控制以及山西、內(nèi)蒙對(duì)今年煤炭產(chǎn)量的規(guī)劃，預(yù)計(jì)12 年煤炭產(chǎn)量增速將低于11 年水平。行業(yè)估值SW 煤炭開(kāi)采Ⅱ市盈率(TTM,整體法) 倍， 倍；市凈率(MRQ，整體法) 倍，自2000 倍；通過(guò)與歷史均值和歷史低點(diǎn)對(duì)比，目前煤炭板塊估值水平不高。由于近年來(lái)煤炭行業(yè)投資增長(zhǎng)較快，煤炭產(chǎn)能穩(wěn)步提高，煤炭生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，受市場(chǎng)需求拉動(dòng)的影響，同時(shí)煤炭行業(yè)政策性因素推動(dòng)了成本上升，煤炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)中趨升，促進(jìn)了行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的大幅度改善。截至2010 年底，就算以2010年煤炭產(chǎn)量32億噸為基準(zhǔn)，目前的煤炭?jī)?chǔ)量也夠整個(gè)國(guó)家用上百年有余。前面說(shuō)到的煤改就是中央政府為保證國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)煤炭行業(yè)的絕對(duì)控制所采取的措施。供需關(guān)系對(duì)比是煤炭?jī)r(jià)格景氣程度分析的基礎(chǔ)，短期供給波動(dòng)不大，下游需求帶動(dòng)煤價(jià)；長(zhǎng)期煤炭企業(yè)產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力逐步增強(qiáng)，供需增長(zhǎng)速度對(duì)比決定價(jià)格走勢(shì)。1～3月當(dāng)月進(jìn)口量分別為1607萬(wàn)噸、1311萬(wàn)噸和1522萬(wàn)噸。首先注冊(cè)公司要花錢(qián)，我國(guó)各地一般規(guī)定房地產(chǎn)公司最低注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元；買(mǎi)地要花錢(qián)，具體多少錢(qián)要看是什么地方了，自己很容易算出來(lái)的，一般都是天文數(shù)字；公司注冊(cè)后必須辦理開(kāi)發(fā)資質(zhì)才能獲取房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資格，開(kāi)發(fā)資質(zhì)分為一、二、三級(jí)，一級(jí)資質(zhì)可以在全國(guó)開(kāi)發(fā)；二級(jí)資質(zhì)可以在省內(nèi)開(kāi)發(fā)；三級(jí)資質(zhì)只能在本地市開(kāi)發(fā)。前期手續(xù)花費(fèi)各地標(biāo)準(zhǔn)不一樣，但大致是每平方150250元。(6)有職稱(chēng)的建筑、結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟(jì)類(lèi)的專(zhuān)業(yè)管理人員不少于40人，其中具有中級(jí)以上職稱(chēng)的管理人員不少于20人，持有資格證書(shū)的專(zhuān)職會(huì)計(jì)人員不少于4人。(5)上一年房屋建筑施工面積10萬(wàn)平方米以上，或者完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額。(4)連續(xù)2年建筑工程質(zhì)量合格率達(dá)100%。(4)有職稱(chēng)的建筑、結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟(jì)類(lèi)的專(zhuān)業(yè)管理人員不少于5人，持有資格證書(shū)的專(zhuān)職會(huì)計(jì)人員不少于2人。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)煤炭中轉(zhuǎn)港??秦皇島港的煤炭?jī)r(jià)格也已達(dá)歷史新高。記者了解到，從6月份開(kāi)始，山西地區(qū)各主要焦化企業(yè)將焦炭出廠價(jià)每噸再次上調(diào)300元，這也是山西焦炭繼今年3月上調(diào)100元、4月上調(diào)200元、5月上調(diào)200元后，第四次連續(xù)大幅漲價(jià)。河北、安徽、湖南、海南四省及蒙東地區(qū)的煤炭庫(kù)存已低于7天警戒線。印尼的煤價(jià)相對(duì)較低，如果進(jìn)口到達(dá)廣東口岸價(jià)的運(yùn)費(fèi)接近18美元，進(jìn)口不再具有任何吸引力。昨天，兗州煤業(yè)(,%,吧)宣布其2008出口煤談判已經(jīng)結(jié)束，擬簽訂出口煤合同量50萬(wàn)噸，%。其他化工產(chǎn)品如甲醛、尿素等價(jià)格都出現(xiàn)了不同程度的上漲，而且?guī)缀醵紕?chuàng)下了歷史新高。銀河證券在日前的研究報(bào)告中表達(dá)了相同的觀點(diǎn)。在成本增加的同時(shí)，鋼鐵企業(yè)也一再提升鋼材價(jià)格，但是鋼鐵企業(yè)提價(jià)卻不得不兼顧國(guó)內(nèi)PPI乃至CPI的漲幅。一是穩(wěn)定調(diào)入?yún)^(qū)生產(chǎn)規(guī)模。規(guī)劃新增產(chǎn)能的70%以上分布在晉陜蒙寧四省區(qū)。二、煤炭行業(yè)的戰(zhàn)略地位在穩(wěn)步上升煤炭是我國(guó)的基礎(chǔ)能源和重要原料，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的戰(zhàn)略地位，這就是中國(guó)的國(guó)情。市場(chǎng)供需狀況決定著煤價(jià)的高低，特別是國(guó)家去年取消電煤雙軌制，實(shí)行市場(chǎng)煤價(jià)之后，煤價(jià)得以恢復(fù)本來(lái)面貌，煤炭企業(yè)迎來(lái)煤價(jià)高升良機(jī)。例如，我國(guó)最大的煤炭企業(yè)神華集團(tuán)提出了“實(shí)行煤、電、路、港、油一體化開(kāi)發(fā)，產(chǎn)運(yùn)銷(xiāo)一條龍經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰(zhàn)略；山西焦煤集團(tuán)提出了建設(shè)“煤、電、材”高耗能產(chǎn)業(yè)鏈、“煤、焦、化”高附加值產(chǎn)業(yè)鏈和“資源、產(chǎn)品、廢物利用”環(huán)保型閉式循環(huán)經(jīng)濟(jì)鏈；兗礦集團(tuán)提出“煤、電、鋁”產(chǎn)業(yè)鏈；中煤能源集團(tuán)、陜西煤業(yè)集團(tuán)、大同煤礦集團(tuán)等都提出煤、電、路、化等產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展戰(zhàn)略。建設(shè)大型煤炭基地，是新世紀(jì)煤炭工業(yè)建設(shè)的重點(diǎn)，是構(gòu)筑新型煤炭工業(yè)體系的關(guān)鍵。東部地區(qū)，包括京津冀、東北、華東和中南地區(qū)，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，能源需求量大，但煤炭資源相對(duì)較少，保有儲(chǔ)量?jī)H有1200億噸左右，且開(kāi)發(fā)強(qiáng)度大，后續(xù)煤炭資源嚴(yán)重不足，本區(qū)內(nèi)自給供應(yīng)能力會(huì)越來(lái)越差；中部地區(qū)，包括晉陜蒙三省區(qū)，煤炭資源極為豐富，本地區(qū)保有儲(chǔ)量6500億噸左右，目前雖然開(kāi)發(fā)強(qiáng)度較大，但仍具有相當(dāng)?shù)拈_(kāi)發(fā)潛力，是我國(guó)未來(lái)最重要的煤炭生產(chǎn)和供應(yīng)基地，不僅能滿(mǎn)足本地區(qū)市場(chǎng)需求，而且可以支持東部地區(qū)的發(fā)展；西部地區(qū)，包括西南部分省區(qū)和西北的新甘寧青，煤炭資源相對(duì)豐富，保有儲(chǔ)量2200億噸左右，生產(chǎn)規(guī)模小，開(kāi)發(fā)強(qiáng)度不大，具有較大的開(kāi)發(fā)潛力。走減量化、節(jié)約化，資源化和再利用的道路。主要取向包括：一是進(jìn)一步加強(qiáng)煤炭資源的規(guī)劃管理，提高煤炭資源有效供給保障能力；二是建設(shè)大型煤炭基地，建設(shè)以煤炭生產(chǎn)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)集群；三是培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，提高煤炭生產(chǎn)集中度；四是加大煤炭資源整合力度，調(diào)整改造中小煤礦；五是開(kāi)發(fā)利用煤層氣，促進(jìn)煤層氣產(chǎn)業(yè)化發(fā)展；六是大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)煤炭資源的綜合利用和清潔利用；七是發(fā)展高效煤炭轉(zhuǎn)化技術(shù)，提高煤炭資源利用效率。九、安全管理法制化程度不斷提高煤炭行業(yè)是高危行業(yè)，在各方面的共同努力下，煤礦事故起數(shù)、死亡人數(shù)、百萬(wàn)噸死亡率逐年下降，煤礦安全生產(chǎn)狀況總體穩(wěn)定并趨于好轉(zhuǎn)，但煤礦安全形勢(shì)依然嚴(yán)峻。目前的局面是，東部地區(qū)煤炭?jī)?chǔ)量已基本被搶占完畢，中部地區(qū)煤炭?jī)?chǔ)量也已大部分被搶占，西部地區(qū)煤炭?jī)?chǔ)量部分被搶占。大型煤炭基地建設(shè)原則是：規(guī)范開(kāi)發(fā)秩序；推進(jìn)制度創(chuàng)新；優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)；促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合，支持煤電、煤化、煤路等一體化建設(shè)；發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)；加強(qiáng)配套建設(shè)和規(guī)劃銜接，做好各礦區(qū)鐵路與運(yùn)煤通道的銜接和配套。但值得警惕的是，現(xiàn)在許多企業(yè)不約而同的選擇了煤化工產(chǎn)業(yè)，且第一個(gè)產(chǎn)品大多為甲醇。在華東地區(qū)，有的精煤品種每噸高達(dá)1600元，5000大卡以上的混煤每噸也達(dá)到1000元左右