【正文】 托經(jīng)營、租賃或其他類似方式，依賴控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的收入，均不超過其主營業(yè)務(wù)收入的30%。公司近3年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計文件無虛假記載。督促股份公司建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵制度。向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局提交輔導(dǎo)評估申請。輔導(dǎo)期至少為一年。改制設(shè)立。股份公司的設(shè)立是否規(guī)范，直接影響到發(fā)行上市的合規(guī)性。改制設(shè)立基本程序（1）擬定改制設(shè)立方案；（2）聘請具有證券業(yè)務(wù)資格的有關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計和國有資產(chǎn)評估；（3）簽署發(fā)起人協(xié)議并擬定公司章程草案；（4）擬定國有土地處置方案并取得土地管理部門的批復(fù)；（5）擬定國有股權(quán)管理方案并取得財政部門的批復(fù)；（6）取得國務(wù)院授權(quán)的部門或省級人民政府對設(shè)立公司的批準(zhǔn)；（7）發(fā)起人認(rèn)購股份和繳納股款、辦理財產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)；（8）聘請具有證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所驗資；（9）召開公司創(chuàng)立大會并建立公司組織機(jī)構(gòu)；（10）向公司登記機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)每3個月向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報送1次輔導(dǎo)工作備案報告。核查股份公司在設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定。設(shè)立股份公司已滿3年。與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)不存在同業(yè)競爭。（二）為股票發(fā)行申請文件的制作做好準(zhǔn)備工作聘請律師和具有證券業(yè)務(wù)資格的注冊會計師分別著手開展核查驗證和審計工作。初審。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。深圳證券交易所向投資者的有效申購進(jìn)行配號，將配號結(jié)果傳輸給各證券營業(yè)部。（二）股票上市擬定股票代碼與股票簡稱。披露上市公告書。有人買了，才能說你的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)達(dá)到了市場實現(xiàn)；人們買了、用了不出問題，才能說明你的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)確實不錯；你的產(chǎn)品供應(yīng)或業(yè)務(wù)提供基本能跟上高速增長的用戶，才能說明你的經(jīng)營管理水平基本達(dá)到要求。(3)企業(yè)的銷售或業(yè)務(wù)收人達(dá)到一個基本的水平。商業(yè)計劃書內(nèi)容(1)計劃書摘要商業(yè)計劃書的摘要將是風(fēng)險投資者閱讀商業(yè)計劃書時首先要看到的內(nèi)容。因為在你向風(fēng)險投資公司推銷自己的時候，有成百上千人也在做著同樣的事。其次，將公司的管理機(jī)構(gòu)，包括股東情況、董事情況、各部門的構(gòu)成情況等以一覽表的形式或者其他明晰的形式展示出來。(10)、投資退出之路在閱讀了你一系列的美妙設(shè)想規(guī)劃后，風(fēng)險投資者還有最后的兩個問題需要你予以解答：一是他將獲得多少投資回報?二是他的投資資金如何退出?必須對你公司未來上市公開發(fā)行股票的可能性、出售給第三者的可能性及你自己將來是否在無法上市或出售時回購風(fēng)險投資者股份的可能性給予周密地預(yù)測，當(dāng)然，任何一種可能性都要讓風(fēng)險投資者明了他的投資回報率。各中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任沒有減少，反而有所增加，例如保薦人和保薦代表人的持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任延長了一年。因此，有投行人士比喻說，整個上市過程其實也是各種利益群體“分肥”的過程，上市公司拿走了大頭，券商拿走一部分，其他中介機(jī)構(gòu)分得一小塊，皆大歡喜，最后答謝酒會。一般而言，規(guī)模大、歷史沿襲長、架構(gòu)比較復(fù)雜的企業(yè)支付的費(fèi)用要高點(diǎn)；聘請實力雄厚、信譽(yù)卓越、專業(yè)水平高的中介機(jī)構(gòu)，企業(yè)支付的費(fèi)用要高一點(diǎn)。：企業(yè)與券商簽定有關(guān)上市協(xié)議，且其有關(guān)上市申請已被境外證券交易所受理后，每家企業(yè)按實際發(fā)生費(fèi)用最高支持200萬元。江蘇省南通市規(guī)定，由財政為進(jìn)入上市程序的企業(yè)墊付50％前期費(fèi)用，最多不超過100萬元，上市后作為補(bǔ)貼資金辦理相關(guān)手續(xù)；企業(yè)三年內(nèi)未能上市的，悉數(shù)歸還。對實現(xiàn)境內(nèi)外上市成功的企業(yè)，在證券交易所主板上市的，市政府給予一次性獎勵100萬元；在中小企業(yè)板上市的，市政府給予一次性獎勵50萬元；在創(chuàng)業(yè)板上市的，市政府給予一次性獎勵30萬元；其他類別上市的，市政府給予一次性獎勵20萬元。江蘇省蘇州市規(guī)定，擬上市企業(yè)成功上市后，報經(jīng)政府同意，由同級財政部門給予一定的獎勵。并且，這些政策也是不斷變動的，具體詳情請咨詢當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)領(lǐng)導(dǎo)。由于這家企業(yè)很早就在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易了，股東人數(shù)超過了200人，所以很難在A股上市，律師給他出的方案是境外上市。而此前該公司一直是盈利的。即5個以上發(fā)起人出資新設(shè)立一家股份公司。(4發(fā)起人認(rèn)購股份和繳納股款。(5擬定國有股權(quán)管理方案并取得財政部門的批復(fù)。原有限責(zé)任公司的股東作為擬設(shè)立的股份公司的發(fā)起人,將經(jīng)審計的凈資產(chǎn)按1:1的比例投入到擬設(shè)立的股份公司。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)是具有保薦資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。股份公司向社會公告準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜。督促股份公司形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來發(fā)展計劃,制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規(guī)劃。公司發(fā)行前股本不少于擬發(fā)行股本的35%,且發(fā)行后公司股本總額不少于人民幣5000萬元。1具有完整的業(yè)務(wù)體系,最近一年和最近一期,公司委托控股股東(或?qū)嶋H控制人及其全資或控股企業(yè),進(jìn)行產(chǎn)品(或服務(wù)銷售或原材料(或服務(wù)采購的金額,占公司主營業(yè)務(wù)收入或外購原材料(或服務(wù)金額的比例,均不超過30%。對募集資金投資項目的可行性進(jìn)行評估,并出具募集資金可行性研究報告。保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于公司申請文件的核查意見。1股份公司設(shè)立的相關(guān)文件。發(fā)行審核委員會審核。在審核過程中收到的舉報信必須處理完畢，方能提請發(fā)審會討論發(fā)行申請。主承銷商在公證機(jī)關(guān)監(jiān)督下組織搖號抽簽。上市申請。股票掛牌交易。同時，這也是我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。預(yù)審員出具初審報告。（細(xì)致核對）。：要求保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)長久保薦責(zé)任，并繼續(xù)為企業(yè)提供持續(xù)服務(wù)。源自：中小企業(yè)板上市流程:（一）改制階段 擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括：、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；、盈利預(yù)測編制及資產(chǎn)評估工作；，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；；、公司文件、申請主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報道及公關(guān)活動。企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設(shè)立股份有限公司，主要包括:()公司設(shè)立申請書；(2)主管部門同意公司設(shè)立意見書；(3)企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書；（4）發(fā)起人協(xié)議書；（5）公司章程；（6）公司改制可行性研究報告；（7）資金運(yùn)作可行性研究報告；（8）資產(chǎn)評估報告；（9）資產(chǎn)評估確認(rèn)書。：、有效性；、財務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性； 、董事會、監(jiān)事會等組織機(jī)構(gòu)，并實現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作；；，實現(xiàn)有效運(yùn)作；；；、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東持股變動情況是否合規(guī)。（1）初審中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。源自：第五篇：中國創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)上市流程中國創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)上市流程20090709 13:24:19一：種子孵化期一、策劃公司超常規(guī)發(fā)展方案所有擬赴創(chuàng)業(yè)板上市的公司，首先必須明確二個基本的思想：一是高成長性是最終能赴二板的公司的典型特征，有無高成長性決定了一個企業(yè)能否上市；二是一個企業(yè)能在創(chuàng)業(yè)板上市是對一個企業(yè)高成長性的肯定和推動，而不是對一個只能維持生存企業(yè)的救濟(jì)。時間序列法是根據(jù)歷史的銷售量來推斷今后可能達(dá)到的需求水平的預(yù)測方法。(3)、企業(yè)規(guī)模的確定企業(yè)規(guī)模通常以固定資產(chǎn)價值、職工人數(shù)、年產(chǎn)量或年產(chǎn)值來衡量。(2)主營概念、技術(shù)、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相互整合。五、設(shè)計公司架構(gòu)(1)、按照規(guī)定設(shè)立機(jī)構(gòu)人事創(chuàng)業(yè)板公司除了設(shè)立一般的股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理以外還有以下特別之處。以上這些措施是為了避免獨(dú)立非執(zhí)行董事因利益原因，和公司管理層串通勾結(jié)危害外部投資者利益，從而保證其可以在任何時間都代表社會公眾股東的利益。(5)監(jiān)察主任和審核委員會創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行人必須確保在任何時候均有一名執(zhí)行董事執(zhí)行監(jiān)察主任的責(zé)任。授權(quán)代表要以書面形式向交易所提供給本人聯(lián)系的方法，包括住宅、辦公地點(diǎn)、電話、電子郵箱等等。六、了解孵化器孵化器，英文為incubator，本義指人工孵化禽蛋的專門設(shè)備。企業(yè)孵化器為創(chuàng)業(yè)者提供良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和條件，幫助創(chuàng)業(yè)者把發(fā)明和成果盡快形成商品進(jìn)入市場，提供綜合服務(wù)，幫助新興的小企業(yè)迅速壯大形成規(guī)模，為社會培養(yǎng)成功的企業(yè)和企業(yè)家。企業(yè)的主題業(yè)務(wù)必須達(dá)到這些要求，才能算是成熟化。是否達(dá)到盈虧平衡先不論，至少企業(yè)的現(xiàn)金流量能基本保證企業(yè)生存必需。如果說商業(yè)計劃書是敲開風(fēng)險投資公司大門的敲門磚，是通向融資之路的鋪路石的話，計劃書的摘要可以被看作是點(diǎn)燃風(fēng)險投資者對你的投資意向的火種，是吸引風(fēng)險投資者進(jìn)一步閱讀你的商業(yè)計劃書全文的燈塔，它濃縮商業(yè)計劃書之精華，反映商業(yè)計劃書之全貌，是全部計劃書的核心之所在。你必須保證你的摘要能夠“鶴立雞群”，才能有成功的機(jī)會。再次，要特別注意的是，在這部分要向風(fēng)險投資者詳盡展示你公司管理團(tuán)隊的戰(zhàn)斗力和獨(dú)特性，包括他們的職業(yè)道德、能力與素質(zhì)。(11)尋找風(fēng)險投資者：通過風(fēng)險投資公司名錄、投資年會、律師、會計師事務(wù)所尋找。在遞交《業(yè)務(wù)計劃書》時，企業(yè)家要盡量得到該風(fēng)險投資人的某個外延網(wǎng)絡(luò)成員的推薦。如果風(fēng)險投資基金經(jīng)理對風(fēng)險企業(yè)的業(yè)務(wù)計劃書或投資建議書感興趣，他們通常會向企業(yè)家提。因為大部分風(fēng)險投資人每個月都會收到幾十以至上百份《業(yè)務(wù)計劃書》，誰也沒有足夠的時間和精力來對每一份計劃書進(jìn)行細(xì)致的考查，而那些得到其網(wǎng)絡(luò)成員推薦的企業(yè)的《業(yè)務(wù)計劃書》通常會引起風(fēng)險投資人的注意。企業(yè)家要想成功地獲得這種投資，除了向風(fēng)險投資人展示本企業(yè)的投資價值外還必須掌握必要的應(yīng)對技巧。(5)技術(shù)及研究發(fā)展主要簡要介紹你公司的技術(shù)研發(fā)力量和未來的技術(shù)發(fā)展趨勢，公司研究開發(fā)新產(chǎn)品的成本預(yù)算及時間進(jìn)度如何。(2)公司的發(fā)展歷史與未來這一部分內(nèi)容是為了讓風(fēng)險投資者對作為可能投資對象的你的公司有一個初步的了解。要明確地記住，編寫計劃書摘要的目的是激發(fā)風(fēng)險投資者完整地閱讀你的商業(yè)計劃書的熱情。這是標(biāo)志企業(yè)的主題業(yè)務(wù)是否對風(fēng)險投資人具有吸引力的重要指標(biāo)成長性指標(biāo)。主題業(yè)務(wù)成熟化完成的標(biāo)志一般表現(xiàn)在以下幾方面：(1)企業(yè)的主要產(chǎn)品或業(yè)務(wù)已經(jīng)完成，或者至少基本完成了完整的供、產(chǎn)、銷循環(huán)。八、初步積累人際資源了解一些創(chuàng)業(yè)板中介機(jī)構(gòu)、風(fēng)險投資基金、證券管理機(jī)構(gòu)等與上市有關(guān)部門的名單進(jìn)行簡單接觸，保持良好關(guān)系。其組織結(jié)構(gòu)通常分為：(1)項目招商部：招商引資，項目洽談，企業(yè)進(jìn)駐審批，收集各類科技、經(jīng)濟(jì)信息和市場情報，推薦投資合作項目，文件翻譯，三資企業(yè)工商注冊服務(wù)等。在上市后，保薦人被繼續(xù)聘用的情況下，授權(quán)代表要協(xié)助保薦人發(fā)揮其作為與本交易所溝通的主要渠道。上市發(fā)行人必須成立一個至少由兩名成員組成的審核委員會。(3)異乎“秘書”的公司秘書創(chuàng)業(yè)板上市公司對秘書的要求較普通企業(yè)經(jīng)理秘書的要求將更為嚴(yán)格。但是在創(chuàng)業(yè)板上市公司的董事有特定的一些要求。如果公司確定的主營業(yè)務(wù)與過去的業(yè)務(wù)有合理的聯(lián)系，使投資者感到過去的業(yè)務(wù)雖無明顯的效益，但為公司將來的發(fā)展打下了基礎(chǔ)，這樣的主營業(yè)務(wù)才會給投資者以信心。由于變動費(fèi)用的存在，單位產(chǎn)品的總費(fèi)用隨著產(chǎn)量的增加而遞減，而到一定程度產(chǎn)量增加已不能影響產(chǎn)品的費(fèi)用，因此存在一個臨界點(diǎn)即經(jīng)濟(jì)規(guī)模也是產(chǎn)品費(fèi)用最低點(diǎn)。x越小則近期的移動傾向越小，越平滑。因此超常規(guī)發(fā)展只有產(chǎn)品經(jīng)營是難以實現(xiàn)的；，通過指標(biāo)經(jīng)營量化產(chǎn)品經(jīng)營、資產(chǎn)重組和資本運(yùn)作方案的內(nèi)容。中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬元。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。(注意：以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報上述第11項文件和第14項中年財務(wù)審計報告。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。對于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的保薦期限，要求保薦人在發(fā)行人上市后三個會計內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。）。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場波動風(fēng)險。] 。受理后、上會前，在證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書（申報稿）。創(chuàng)業(yè)板上市流程要點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板上市流程概覽：（1）盡職調(diào)查（前期）（2）改制設(shè)立股份有限公司（3）發(fā)行上市輔導(dǎo)（4）申請文件制作（5）保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核、推薦（6）證監(jiān)會初審（7）反饋意見、專項核查（8）發(fā)審委審核（9）證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行（10）路演、詢價、定價（11）股票發(fā)行、上市（12）持續(xù)督導(dǎo)創(chuàng)業(yè)板上市流程要點(diǎn)：（一）前期盡職調(diào)查：調(diào)查與自我調(diào)查相結(jié)合 、會計師、律師等中介機(jī)構(gòu)（坦誠相見）（上市辦、深交所）： ，摸清家底，正確決策注意：強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查和審慎推薦作用：第31條 保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項意見。一般要求，股票發(fā)行后 7 個交易日內(nèi)掛牌上市第四篇：創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板上市融資流程比較創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板上市融資流程比較創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板簡介: 創(chuàng)業(yè)板市場，是指專門協(xié)助高成長的新興創(chuàng)新公司特別是高科技公司籌資并進(jìn)行資本運(yùn)作的市場，是多層次資本市場的重要組成部分，同時也是對主板市場的有效補(bǔ)給，在資本市場中占據(jù)著重要的位置。審查批準(zhǔn)。各證券營業(yè)部向中簽投資者收取新股認(rèn)購款。四、股票發(fā)行與掛牌上市(一股票發(fā)行 不同發(fā)行方式下的工作有所不同。7 名委員進(jìn)行充分討論后，以記名投票方式對股票發(fā) 行申請進(jìn)行表決，同意票數(shù)達(dá)到 5 票為通過。(四股票發(fā)行審核受理申請文件。律師出具的法律意見書和律師工作報告。對于需要環(huán)保部門出具環(huán)保證明的設(shè)備、生產(chǎn)線等,應(yīng)組織專門人員向環(huán)保部門申請環(huán)保測試,并獲得環(huán)保部門出具的相關(guān)證明文件。1董事長、副董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書,沒有在控股股東(或?qū)嶋H控制人中擔(dān)任除董事以外的