5欠缺有效監(jiān)管金融混業(yè)要慎行(完整版)
【正文】 理委員會(huì)自 2024年 4月 28日起正式履行職責(zé)。但是，我國金融監(jiān) 管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平較低，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間不能相互配合，銀行和證券市場制度不完善，外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)以及混業(yè)經(jīng)營的挑戰(zhàn)和趨勢都使金融監(jiān)管難度進(jìn)一步加大。更重要的是國有商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制不健全，在資金運(yùn)用上存在風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱，商業(yè)銀行的資本充足率、不良資產(chǎn)率遠(yuǎn)沒達(dá)到安全底線，其以國家信用為存在的基礎(chǔ)，信貸資金在股票市場上的虧損最終由國家承擔(dān)大部分，這樣，銀行只追求盈利最大化而忽視證券市場的巨大風(fēng)險(xiǎn)，使信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)加大。但是，混業(yè)經(jīng)營是需要一些前提條件的，否則便會(huì)造成金融、經(jīng)濟(jì)的混亂。日本則在 1996 年醞釀金融改革方案，并于 1998 年正式推出名為“ 大爆炸 ” （ bigbang）金融改革計(jì)劃。 [3]這種經(jīng)營模式起源于德國又稱德國式銀行經(jīng)營模式，這種經(jīng)營模式形成后很快被其他國家如美國、日本和歐洲大陸其他國家所效仿。美國銀行業(yè)的這種慘劇使一些人認(rèn)為是銀行參與證券業(yè)務(wù)惹的禍。特別是在封閉條件下，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營更有利于保障金融領(lǐng)域的安全。 二、實(shí)行金融混業(yè)的障礙因素 第 3 頁 共 11 頁 （一）金融領(lǐng)域自身存在諸多問題 西方商業(yè)銀行在按照現(xiàn)在企業(yè)制度的要求規(guī)范其法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)之上，建立健全了先進(jìn)的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式，這突出體現(xiàn)在精良的內(nèi)部組織設(shè)計(jì)、有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系、獨(dú)立的審計(jì)制度、以及復(fù)雜的外部監(jiān)管制度。多數(shù)情況下，經(jīng) 第 4 頁 共 11 頁 營者會(huì)隨意侵吞國有資產(chǎn)，同時(shí)對(duì)外發(fā)布虛盈實(shí)虧信息，與證券公司合謀操縱股價(jià)，直至企業(yè)不能維持。美國在二十世紀(jì)三四十年代出現(xiàn)的銀行大倒閉現(xiàn)象無疑就是一個(gè)前車之鑒。裁判員和運(yùn)動(dòng)員的職能不是又一身挑了嗎。如果對(duì)如此龐大的兩個(gè)金融體系，人民銀行不僅不能直接監(jiān)管，且無任何市場調(diào)節(jié)措施，很難設(shè)想其如何完成制定和執(zhí)行國家貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定之任務(wù)。 [9] 美國從實(shí)施分業(yè)經(jīng)營到放松金融管制經(jīng)歷了 50 年，到最終頒布 《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》又將近 20 年。盡快研究完善符合我國國情的金融法律體系內(nèi)涵。監(jiān)管當(dāng)局必須在強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)重視安全性監(jiān)管，逐步強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率約束。銀行的破產(chǎn)就無法避免。繼續(xù)撤并低效、重復(fù)設(shè)置的機(jī)構(gòu)，裁減人員，提高經(jīng)營管理效率。這些體制優(yōu)勢使得國外商業(yè)銀行具有較高的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力。 。 四、結(jié)語 有 一種觀點(diǎn)認(rèn)為，中國的金融機(jī)構(gòu)之所以沒有做大做強(qiáng)，主要原因就是沒有放開經(jīng)營，也即沒有混業(yè)經(jīng)營。在符合條件后，采取多種形式，支持其在國內(nèi)外股票市場上市。 第四，進(jìn)一步深化金融體系的產(chǎn)權(quán)改革。 第三，建立有效的存款保險(xiǎn)制度，從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營經(jīng) 第 9 頁 共 11 頁 歷幾十年歷史的美國是世界上最早建立存款保險(xiǎn)制度的國家。為提高中國金融業(yè)，特別是銀行業(yè)的整體競爭力，應(yīng)從擴(kuò)充商業(yè)銀行的資本充足率、完善法人治理結(jié)構(gòu)、利率市場
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