【正文】 組織由于管理層級(jí)化與官僚化，使得高層對(duì)中低層的管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)成為必要。 另外 A國(guó)母公司每年可以從 B國(guó)子公司獲得 1500萬(wàn)的特許權(quán)使用費(fèi) （ 已經(jīng)在 B國(guó)子公司付現(xiàn)成本中體現(xiàn) ） 。項(xiàng)目分析小組已收集到如下資料 。 ? 財(cái)務(wù)公司通過(guò)賣方信貸和消費(fèi)信貸等多種形式促進(jìn)銷售 ， 合理利用浮游現(xiàn)金 ， 加快資金周轉(zhuǎn)率 ， 成為企業(yè)集團(tuán)不斷擴(kuò)張和發(fā)展的動(dòng)力 。 三、集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制選擇應(yīng)考慮的因素 ? 企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu) ? 企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的大小 ? 企業(yè)集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)技術(shù)水平 ? 不同國(guó)家的文化特性 ? 區(qū)別不同的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容。 ? 分權(quán)管理的重心在于強(qiáng)化結(jié)果考核。 ? 子公司控制權(quán)：股權(quán)越低，越容易喪失對(duì)子公司的控制權(quán) ? “權(quán)”的含義與層次 ? “權(quán)”的含義 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán) 財(cái)務(wù)權(quán)（融資、投資與分配） “ 權(quán)”的層次 集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展 公司政策結(jié)構(gòu)控制結(jié)構(gòu)等 對(duì)第一層次有重大影響的決策權(quán) 對(duì)第一層次有一般影響的決策權(quán) 日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、人事管理決策 成員企業(yè)內(nèi)部的管理決策權(quán) 人事權(quán) ? 企業(yè)集團(tuán)的財(cái)權(quán)幾乎都集中于母公司，母公司對(duì)子公司進(jìn)行嚴(yán)格控制和統(tǒng)一管理。 ? 正確確定財(cái)務(wù)管理體制是進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的前提。事中考核 /事后考核；定量考核 /定性考核；內(nèi)部化標(biāo)準(zhǔn) /市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)。信息的冗余意味著成本的浪費(fèi)。多元化經(jīng)營(yíng)只有在專業(yè)化戰(zhàn)略取得成功之后才有可能。 H ? ： 既有按職能設(shè)置的縱向組織系統(tǒng)，又有按某一項(xiàng)目劃分的橫向組織系統(tǒng)，二者相結(jié)合形成了交叉式的組織結(jié)構(gòu)。 ? 金字塔效應(yīng) ? 母公司決策事項(xiàng)：產(chǎn)權(quán)是“買”還是“賣” ；是“長(zhǎng)期持有并經(jīng)營(yíng)”還是“短期炒作” ? 優(yōu)點(diǎn)：較小資本控制著較大的資源；金字塔效應(yīng)；風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立 ? 劣勢(shì)：稅收減免上的有限性；易于被強(qiáng)制分拆；“金字塔”風(fēng)險(xiǎn)。 ? 它是以一個(gè)實(shí)力雄厚 (資本、資產(chǎn)、產(chǎn)品、技術(shù)、管理、人才、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)等實(shí)力 )的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶，并輔以產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、契約等多種紐帶，將多個(gè)企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)結(jié)在一起，具有多層次結(jié)構(gòu)的以母子公司為主體的多法人經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。 ? 參加聯(lián)合的各成員企業(yè)擁有完全的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，享有獨(dú)立的法人地位，原所有制、行業(yè)隸屬、稅收方式和渠道均不改變 . ? (2)依據(jù)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍，企業(yè)集團(tuán)可以分為 : ? 控股型企業(yè)集團(tuán) ： 核心企業(yè)為不從事實(shí)體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的控股公司，其實(shí)質(zhì)是從事資本運(yùn)作。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)分為： ? ： 在上下層企業(yè)之間的權(quán)責(zé)安排上呈直線分布的組織結(jié)構(gòu)形式，上級(jí)企業(yè)全權(quán)領(lǐng)導(dǎo)下級(jí)企業(yè)，權(quán)利集中在集團(tuán)的最高層，各種經(jīng)營(yíng)指令層層下達(dá)。 ? 20世紀(jì)最偉大的組織創(chuàng)新是 20年代 M型組織結(jié)構(gòu)的出現(xiàn)。 ? 離不開(kāi)權(quán)力劃分的層次性。 ? 在權(quán)力劃分的框架內(nèi)，強(qiáng)化分層決策。 四、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 ? 母公司層、子公司層的財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容： ? 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制 ? 企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)籌 （融資管理、投資管理、 ? 收益分配管理） ? 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格 ? 企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) ? 第二節(jié) 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制 ? 集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制主要是對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)的財(cái)務(wù)責(zé)任、財(cái)務(wù)權(quán)利和經(jīng)濟(jì)利益以及這三者之間的關(guān)系加以規(guī)范的基本財(cái)務(wù)管理制度。 二、財(cái)務(wù)管理體制的基本模式 ? 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制的核心是解決控制權(quán)的問(wèn)題。 ? 缺點(diǎn)：挫傷子公司的積極性；不利于母公司從事戰(zhàn)略管理；不能規(guī)范產(chǎn)權(quán)管理行為；對(duì)子公司的業(yè)績(jī)考評(píng)困難。 ? 主要適于 H型企業(yè)集團(tuán)組織或資本經(jīng)營(yíng)型企業(yè)集團(tuán)；無(wú)關(guān)集團(tuán)大局的子公司。 ? 我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司誕生于 20世紀(jì) 80年代中后期，是具有中國(guó)特色的為企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展配套的非銀行金融機(jī)構(gòu)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融公司。 ? 以母公司作為評(píng)價(jià)主體，所采用的現(xiàn)金流量必須是匯回母公司的現(xiàn)金流量。 ? B國(guó)企業(yè)所得稅稅率為 30%， A國(guó)企業(yè)所得稅稅率為 34%。 ? 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不同于財(cái)務(wù)報(bào)表分析。 ? 第二層次：上級(jí)管理層依據(jù)管理權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的委托 代理關(guān)系對(duì)下級(jí)管理層進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。 ? 指標(biāo)體系的構(gòu)建是由評(píng)價(jià)目標(biāo)和評(píng)價(jià)對(duì)象決定的。 ? 外部指標(biāo)與內(nèi)部指標(biāo)相比更為客觀，它反映外部利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)，不易受到內(nèi)部人員的控制，但缺陷是外部的利益相關(guān)者不能完全了解企業(yè)的實(shí)際情況，有可能做出錯(cuò)誤的判斷和選擇。 企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展內(nèi)部效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的目的 ? 促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)母公司更好地行使出資人權(quán)利。計(jì)分方法應(yīng)采用國(guó)家統(tǒng)一頒布的企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的評(píng)價(jià)計(jì)分方法，即功效系數(shù)法和綜合分析判斷法，積極探索其他定量指標(biāo)計(jì)分方法，細(xì)化定性指標(biāo)的評(píng)價(jià)計(jì)分，建立有關(guān)輔助指標(biāo)的加分或扣分機(jī)制。 中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法 ?國(guó)資委令第 14號(hào) 自 2023年 5月 7日起施行 ?第一條 為加強(qiáng)對(duì)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱國(guó)資委）履行出資人職責(zé)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）的財(cái)務(wù)監(jiān)督，規(guī)范企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)工作，綜合反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，促進(jìn)提高資本回報(bào)水平，正確引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》和國(guó)家有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。 評(píng)價(jià)指標(biāo)與權(quán)重 ? 企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)由二十二個(gè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)和八個(gè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)組成。 ? 報(bào)告正文應(yīng)當(dāng)說(shuō)明評(píng)價(jià)依據(jù)、評(píng)價(jià)過(guò)程、評(píng)價(jià)結(jié)果，以及需要說(shuō)明的重大事項(xiàng)。 同時(shí) ，價(jià)值模式也沒(méi)有充分考慮企業(yè)的其他利益相關(guān)者 。 ? 典型指標(biāo)有利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、資本報(bào)酬率、銷售增長(zhǎng)率以及近年來(lái)流行的經(jīng)濟(jì)附加值 (EVA)等。 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程評(píng)價(jià)指標(biāo) 創(chuàng)新過(guò)程 營(yíng)業(yè)過(guò)程 售后服務(wù)過(guò)程 成本指標(biāo) 新產(chǎn)品研發(fā)成本 研發(fā)成本回報(bào)率 單位成本水平 生產(chǎn)線成本 每次服務(wù)成本 產(chǎn)品退貨率 質(zhì)量指標(biāo) 設(shè)計(jì)修改次數(shù) 新品銷售收入 % 每百萬(wàn)廢品率 服務(wù)差錯(cuò)率 對(duì)顧客首次要約回應(yīng)次數(shù) 及時(shí)性指標(biāo) 研制時(shí)間 設(shè)計(jì)周期 投產(chǎn)準(zhǔn)備時(shí)間 生產(chǎn)周期 訂貨、交貨時(shí)間 產(chǎn)品保修期限 產(chǎn)品維修天數(shù) 學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)角度 ? 要實(shí)現(xiàn)這些設(shè)想，我們應(yīng)如何保持改進(jìn)與提高的能力 ? ? 學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)主要來(lái)源于員工的再培訓(xùn)和企業(yè)組織程序的改善等。 平衡計(jì)分卡的因果關(guān)系圖 平衡記分卡的計(jì)量和評(píng)價(jià)程序 ? 1．確定本單位的戰(zhàn)略 ? 2．確定各部分的目標(biāo)和計(jì)量指標(biāo)，通過(guò)與各級(jí)經(jīng)理、員工、供應(yīng)商、經(jīng)銷商和顧客的交流來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 平衡記分卡的評(píng)價(jià) ? 一種戰(zhàn)略性業(yè)績(jī)計(jì)量方法。 ? 未能很好的處理與外部利益相關(guān)者和環(huán)境的關(guān)系，以及與內(nèi)部利益相關(guān)者的關(guān)系。 ? 提供了一種思路，構(gòu)建了一種計(jì)量框架而不是一種普遍適用的指標(biāo)體系。 ? 4．制定各指標(biāo)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)。 ? 對(duì)企業(yè)組織程序的計(jì)量主要是檢驗(yàn)員工的合作和交流情況。 ? 計(jì)量指標(biāo)主要衡量的是吸引和保持顧客的程度：顧客滿意度、顧客保持率（回頭率）、新客戶的獲得、顧客盈利性和市場(chǎng)份額等。 ? 相對(duì)于財(cái)務(wù)模式和價(jià)值模式 ， 戰(zhàn)略模式最大的突破就是引入了非財(cái)務(wù)指標(biāo) 。 評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)模式 ? 由于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)共同使用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量方法，可操作性強(qiáng)，具有較高的可比性； ? 它們有因會(huì)計(jì)計(jì)量所導(dǎo)致的一些共同的局限： ? 人為操縱性強(qiáng) ? 短期性強(qiáng)，缺乏對(duì)將來(lái)的定位 ? 沒(méi)有考慮投入資本的成本 — 價(jià)值模式 ? 從股東財(cái)富與價(jià)值的角度來(lái)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的模式 ? 典型方法： ? EVA傳統(tǒng)利潤(rùn)指標(biāo)的調(diào)整 EVA評(píng)價(jià)方法 ? EVA的計(jì)算 ? EVA=經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) 資本（債務(wù)和股權(quán)投資）成本 EVA=NOPAT－ kw（ TC） 或： EVA=投入資本額（投入資本收益率 加權(quán)平均資本成本） EVA評(píng)價(jià)方法 ? EVA的基本原理 ? 經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA）是從稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本后的真實(shí)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。 企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo) (70%) 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本指標(biāo)（ 8） 修正指標(biāo)（ 14） 一、盈利能力狀況 34 凈資產(chǎn)收益率 20 總資產(chǎn)報(bào)酬率 14 資本收益率 /主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 /盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) /成本費(fèi)用利潤(rùn)率 二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況 22 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 10 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 12 不良資產(chǎn)比率 /流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 /資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況 22 資產(chǎn)負(fù)債率 12 已獲利息倍數(shù) 10 速動(dòng)比率 /現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 /帶息負(fù)債比率 /或有負(fù)債比率 四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況 22 銷售增長(zhǎng)率 12 資本保值增值率 10 銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率 /總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 /技術(shù)投入比率 管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo) (30%) ? 企業(yè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理（ 18）、發(fā)展創(chuàng)新（ 15）、經(jīng)營(yíng)決策（ 16）、風(fēng)險(xiǎn)控制（ 13）、基礎(chǔ)管理（ 14）、人力資源（ 8）、行業(yè)影響（ 8）、社會(huì)貢獻(xiàn)（ 8）等八個(gè)方面的指標(biāo)，主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間所采取的各項(xiàng)管理措施及其管理成效。 ? 企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)分為任期績(jī)效評(píng)價(jià)和年度績(jī)效評(píng)價(jià)。 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果的應(yīng)用 ? 集團(tuán)子公司的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果是十分寶貴的信息資源，集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)充分開(kāi)發(fā)利用好評(píng)價(jià)結(jié)果，使其為改進(jìn)集團(tuán)母公司的監(jiān)督管理、提高經(jīng)營(yíng)管理水平、完善激勵(lì)與約束機(jī)制服務(wù)。 ? 促進(jìn)提