企業(yè)私募股權(quán)融資策略(完整版)
【正文】 具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。（6） 流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易，通常只能通過兼并收購時的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和IPO時才能退出。私募股權(quán)融資的好處（1）穩(wěn)定資金來源：中小企業(yè)較難獲得銀行貸款，而且銀行貸款要求抵押擔(dān)保，收取利息，附加限制性契約條款，并可能在企業(yè)短期還款困難時取消貸款，給貸款企業(yè)造成財務(wù)危機。通過股權(quán)融資和債權(quán)融資的合理搭配，企業(yè)不僅可以降低財務(wù)風(fēng)險，而且可以降低融資成本。根據(jù)被投資企業(yè)發(fā)展階段劃分，私募股權(quán)投資主要可分為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資(VenturePublic（3）并購資本：并購資本主要專注于并購目標(biāo)企業(yè)，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造提升企業(yè)價值，必要的時候可能更換企業(yè)管理層，成功之后持有一定時期后再出售。與風(fēng)險投資不同的是，夾層投資很少尋求控股，一般也不愿長期持有股權(quán)，更傾向于迅速地退出。(2)戰(zhàn)略型投資基金，致力于為企業(yè)提供管理、客戶、技術(shù)等資源，協(xié)助企業(yè)在上市之前建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，或者為企業(yè)提供專業(yè)的財務(wù)咨詢。相對于二次發(fā)行等傳統(tǒng)的融資手段，PIPE融資成本和融資效率相對較高，監(jiān)管機構(gòu)的審查較少，而且不需要昂貴的路演成本，這使得獲得資本的成本和時間都大大降低。不同融資方式區(qū)別 融資方式有私募融資和公募融資，資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。（6）PIPE投資：PIPE是Private這也是它被稱為“夾層”投資的另一個原因。并購資本涉及的資金規(guī)模較大，常達(dá)10億美元左右，甚至更多。（1）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險：投資創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資主要投資技術(shù)創(chuàng)新項目和科技型初創(chuàng)企業(yè)，從最初的一個想法到形成概念體
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