【正文】 鈦白粉行業(yè)分析報告2011年7月..目 錄一、行業(yè)概況 5鈦白粉及主要用途 5鈦白行業(yè)的基本情況 6二、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 6三、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策 7四、行業(yè)發(fā)展狀況 8全球鈦白粉行業(yè)市場情況 8（1）全球市場穩(wěn)定增長，亞太地區(qū)需求旺盛 8（2）產品結構逐年改善，進口替代能力不斷增強 8（3）技術水平不斷提高，在相當長一段時間內硫酸法仍將是主流 10（4）行業(yè)回暖，產品售價已回升至金融危機爆發(fā)前的價格水平 11（5）中國鈦白粉行業(yè)發(fā)展前景廣闊，金紅石型產品增長潛力巨大 13五、行業(yè)競爭格局 14六、行業(yè)內的主要企業(yè)及市場份額 15七、行業(yè)進入壁壘 16資金壁壘 16技術壁壘 17政策壁壘 17八、行業(yè)市場供求和利潤水平變動情況 18國際市場供求和利潤水平變動情況 18（1）目前全球供應偏緊，開工率高，國外生產廠商已數(shù)次提高產品價格 18（2）壟斷競爭的格局使國外主要廠商得以有效調節(jié)市場供給，總體保持較高利潤水平 19中國市場供求和利潤水平變動情況 19（1）行業(yè)供需結構矛盾仍然突出，金紅石型產品發(fā)展空間廣闊 19（2）利潤水平出現(xiàn)分化 20九、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素 21有利因素 21（1）我國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展 21（2）我國城鎮(zhèn)化建設的進一步推進 22（3）產業(yè)政策促進行業(yè)技術進步、集約化程度提高 22不利因素 23（1）原材料價格波動較大 23（2）企業(yè)環(huán)保成本增加 23（3）人民幣升值及出口退稅政策取消 24十、行業(yè)技術水平及技術特點 24十一、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 26十二、本行業(yè)與上下游行業(yè)的關聯(lián)性 26上游行業(yè)的關聯(lián)性及其影響 26（1）鈦原料 27（2）硫酸 28（3）硫磺 30下游行業(yè)的關聯(lián)性及其影響 31（1）涂料 32（2）塑料 33（3）造紙 34十三、與出口相關的政策規(guī)定 35十四、行業(yè)主要企業(yè)情況 36山東東佳集團股份有限公司 36四川龍蟒鈦業(yè)股份有限公司 36攀鋼集團鋼鐵釩鈦股份有限公司 36安徽安納達鈦業(yè)股份有限公司 37中核華原鈦白股份有限公司 37河南佰利聯(lián)化學股份有限公司 37一、行業(yè)概況 鈦白粉及主要用途 鈦白粉的化學名稱為二氧化鈦，商用名稱為鈦白粉，化學分子式為TiO2。 鈦白行業(yè)的基本情況 世界鈦白粉工業(yè)于1916年分別誕生于美國和挪威，所用生產工藝是硫酸法。 中國涂料工業(yè)協(xié)會作為政府與企事業(yè)單位之間的橋梁與紐帶，主要負責規(guī)范行業(yè)行為、進行行業(yè)技術交流、價格協(xié)調、維護公平競爭；協(xié)調會員關系；制定行業(yè)規(guī)范；參與制定、修訂國家標準與行業(yè)標準，組織貫徹實施并進行監(jiān)督；開展與國外同行業(yè)相關組織之間以及會員單位內部之間的信息、技術、人才和管理等方面的交流活動，維護企業(yè)合法權益，促進企業(yè)素質的提高和全行業(yè)的發(fā)展。隨著國內鈦白粉消費市場的擴大，國際上先進的裝備、工藝和自動控制技術在國內的廣泛應用，以及國內鈦白粉生產工藝的不斷改進，代表生產企業(yè)綜合能力的金紅石型產品比例逐年提高，品種也由數(shù)個通用型品種發(fā)展到近百個功能性的專用品種，部分大型企業(yè)的產品質量接近國際同類產品一流水平，可以部分替代進口產品用于中、高端領域。這些新技術的應用，使中國大型鈦白粉生產企業(yè)的單套產能和產品質量迅速提高?；谠牧蟽r格持續(xù)上漲的預期，大多數(shù)鈦白粉企業(yè)在2008年上半年囤積了大量高價原材料，當原材料價格大幅下跌以后，這些企業(yè)面臨原材料和庫存商品計提減值而造成的巨大損失。自2009年二季度開始，伴隨著全球經(jīng)濟復蘇帶來的需求增長，幾大國外鈦白粉巨頭數(shù)次上調產品價格。2010年，%，比例明顯偏低。第二層次：少數(shù)大中型企業(yè)集中在中、高端金紅石型鈦白粉市場，產品較為緊俏，生產的金紅石型鈦白粉除滿足國內需求外，還出口到歐美、韓國、日本和巴西等國家或地區(qū)，競爭壓力較小，利潤可觀。對準備進入本行業(yè)的投資者來說，需擁有較大的資金規(guī)模和較強的資金籌措能力。隨著整個社會環(huán)保意識的增強，國家對本行業(yè)的環(huán)保問題已提出了更為嚴格的要求。（2）壟斷競爭的格局使國外主要廠商得以有效調節(jié)市場供給，總體保持較高利潤水平國際鈦白粉市場供求主要由國際排名前幾位的鈦白粉企業(yè)主導。2010年，%，而近年來全球鈦白粉產品中金紅石型產品比例達85%~90%，相比之下，我國金紅石型鈦白粉比例明顯偏低。九、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素有利因素（1）我國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展近年來，中國經(jīng)濟持續(xù)快速增長，鈦白粉行業(yè)在涂料、塑料、造紙等下游應用行業(yè)的快速發(fā)展帶動下，也出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。這將推動我國硫酸法鈦白粉生產企業(yè)努力提高產品質量、加強資源綜合利用和―三廢‖治理，做好節(jié)能減排工作，從而有利于我國鈦白粉行業(yè)的技術進步。強制性環(huán)保標準的出臺將使相當一部分中、小鈦白粉生產企業(yè)面臨關、停和限產的危險。氯化法由杜邦公司于1956年在美國開始實現(xiàn)工業(yè)化，主要以金紅石或氯化鈦渣作為原料，只能生產金紅石型產品?？傮w上來看，作為精細化工的鈦白粉行業(yè)運行周期與國家宏觀經(jīng)濟的景氣程度呈現(xiàn)出較強的正相關性。我國鈦礦資源主要有釩鈦磁礦、鈦鐵礦和金紅石型礦。 2006年1月至2010年12月，全國鈦精礦價格變動趨勢如下圖所示：（2）硫酸 目前硫酸生產工藝主要有三種，分別是硫磺制酸、硫鐵礦制酸和冶煉煙氣制酸，其目前市場占比約為5：3：2。2007年下半年，作為硫酸主要原材料的硫磺供應偏緊，加劇了硫酸供求矛盾，我國硫酸市場價格不斷刷新歷史記錄。2007年，由于加拿大惡劣的氣候、滑坡以及鐵路工人罷工，韓國援助朝鮮化肥計劃的實施，中東地區(qū)硫磺供應流向需求旺盛的印度市場，使得我國硫磺供應的三大傳統(tǒng)渠道供應減少。（1）涂料涂料是鈦白粉的第一大應用行業(yè)（各種涂料中鈦白粉含量10%~35%）。（2）塑料 塑料是鈦白粉的第二大應用行業(yè)。此外，國家自2008年11月以來3次提高部分塑料制品的出口退稅率，2009年6月起出口退稅水平已經(jīng)達到13%，有效緩解了塑料工業(yè)產品出口的困境，提高了國際市場競爭力。2009年，我國機制紙總產量達到9,389萬噸，%。 安徽安納達鈦業(yè)股份有限公司上市公司，證券代碼002136，主要從事系列鈦白粉及相關化工產品的生產和銷售，擁有4萬噸/年鈦白粉產能，主要產品為銳鈦型鈦白粉，2009年開始批量生產金紅石型鈦白粉。河南佰利聯(lián)化學股份有限公司公司主要從事鈦白粉、鋯制品和硫酸鋁等產品的生產與銷售，主要產品為鈦白粉系列產品、鋯制品和硫酸鋁等。隨著我國經(jīng)濟的全面復蘇及下游需求的進一步好轉，我國造紙行業(yè)有望保持較高增速，對鈦白粉的需求也將持續(xù)增長。隨著我國宏觀經(jīng)濟的進一步好轉，塑料行業(yè)有望繼續(xù)高速發(fā)展，從而保持對鈦白粉的旺盛需求。近年來我國塑料制品產量一直保持穩(wěn)定增長，每年增幅都保持在10%以上。2009年，得益于我國政府有效的經(jīng)濟刺激政策以及相關產業(yè)振興規(guī)劃的陸續(xù)出臺，國內經(jīng)濟逐漸回暖，尤其是受基礎設施建設加速增長、汽車市場需求旺盛等因素的支撐，國內涂料行業(yè)需求回暖，行業(yè)形勢迅速好轉。同時，中國化肥行業(yè)出口利潤豐厚，化肥生產廠家開工率充足，對硫酸需求旺盛。2007年10月份以來硫酸價格的大幅上漲在短期內使得沒有長期穩(wěn)定硫酸供應渠道的國內中小鈦白粉企業(yè)生產成本陡增。首先，硫酸不便于大量儲存和長距離運輸，運輸半徑基本在200公里以內，因此硫酸市場具有較強的區(qū)域封閉性，其價格主要取決于地區(qū)供應的平衡關系。我國鈦精礦儲能主要集中在攀西、廣西、云