【正文】 0一、重點(diǎn)企業(yè)總體分析 50二、盈利能力對(duì)比分析 51三、償債能力對(duì)比分析 51四、營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比分析 52五、發(fā)展能力分析 53第三節(jié) 湖南中煙工業(yè)公司分析 55一、企業(yè)基本狀況 55二、企業(yè)行業(yè)地位分析 55三、公司技術(shù)及研發(fā)水平 55四、企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況分析 56五、公司的發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測(cè) 57第四節(jié) 上海煙草（集團(tuán)）公司 58一、企業(yè)的基本狀況 58二、企業(yè)行業(yè)地位分析 58三、公司的技術(shù)及研發(fā)水平 58四、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況分析 59五、公司的發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測(cè) 60第五節(jié) 紅塔煙草（集團(tuán)）有限公司 61一、企業(yè)基本狀況 61二、企業(yè)的行業(yè)地位分析 61三、公司的技術(shù)及研發(fā)水平 61四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 62五、公司發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測(cè) 63第六章 行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)測(cè) 65第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析及提示 65第二節(jié) 上下游風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 66一、上游行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 66二、下游行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 66三、其它關(guān)聯(lián)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 67第三節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析 68一、煙草行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略 68二、新《煙草專(zhuān)賣(mài)許可證管理辦法》 69三、節(jié)能減排行業(yè)政策 69四、《煙草控制框架公約》 69五、卷煙企業(yè)計(jì)劃出口免稅分類(lèi)管理 70六、企業(yè)兼并重組政策 70七、企業(yè)體制改革政策 71八、卷煙科技發(fā)展規(guī)劃與中式卷煙 71九、外商投資及新建煙廠(chǎng)政策 71十、進(jìn)出口政策 71第四節(jié) 行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 72一、市場(chǎng)供需風(fēng)險(xiǎn)提示 72二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提示 72三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 72第七章 行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 73第一節(jié) 總體授信機(jī)會(huì)及授信建議 73第二節(jié) 區(qū)域授信機(jī)會(huì)及建議 74第三節(jié) 企業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 75附 表表1 1992～2006卷煙供給總量及增長(zhǎng)率變化情況 4表2 2006～2007年卷煙供給結(jié)構(gòu) 5表3 2007年卷煙行業(yè)主要在建及擬建項(xiàng)目 6表4 1992～2006卷煙銷(xiāo)售總量及增長(zhǎng)率變化情況 7表5 1998～2007年紙煙進(jìn)口情況 10表6 2005～2007年煙草及其制品進(jìn)口情況 10表7 1998～2007年紙煙出口情況 11表8 2005～2007年煙草及其制品出口情況 11表9 1984~2006年年供需缺口狀況分析 12表10 2004～2007年卷煙行業(yè)效益變化 19表11 2005～2007年卷煙行業(yè)兼并重組情況 23表12 我國(guó)卷煙行業(yè)區(qū)域分布情況 26表13 卷煙行業(yè)資產(chǎn)地區(qū)分布表 27表14 卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入地區(qū)分布情況 27表15 卷煙行業(yè)地區(qū)盈利狀況分析 28表16 卷煙行業(yè)地區(qū)虧損情況 29表17 2007年云南省卷煙行業(yè)企業(yè)類(lèi)型狀況 31表18 2004～2007年云南卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 31表19 云南省企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 32表20 湖南卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 35表21 上海市卷煙行業(yè)企業(yè)類(lèi)型狀況 37表22 上海市企業(yè)結(jié)構(gòu) 38表23 上海市卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 38表24 江蘇省企業(yè)類(lèi)型狀況 40表25 江蘇省重點(diǎn)企業(yè)結(jié)構(gòu) 41表26 江蘇省卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 41表27 2007年廣東省重點(diǎn)卷煙企業(yè)結(jié)構(gòu) 43表28 廣東省卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 44表29 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)情況 46表30 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的虧損情況 46表31 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的盈利狀況 47表32 卷煙行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 48表33 不同所有制企業(yè)的虧損情況 48表34 不同所有制企業(yè)的盈利狀況 49表35 重點(diǎn)企業(yè)的集中度 50表36 前20家企業(yè)占行業(yè)比重 50表37 重點(diǎn)企業(yè)盈利狀況 51表38 重點(diǎn)企業(yè)的償債能力狀況 52表39 重點(diǎn)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力 53表40 重點(diǎn)企業(yè)的發(fā)展能力 54表41 2007年湖南中煙公司經(jīng)營(yíng)狀況 57表42 2007年企業(yè)三費(fèi)變化狀況 57表43 2007年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況 60表44 2007年企業(yè)三費(fèi)變化情況 60表45 2007年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況 63表46 2007企業(yè)三費(fèi)變化狀況 63附 圖圖1 卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 1圖2 2004～2007年卷煙行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化 2圖3 卷煙行業(yè)利稅變化情況 2圖4 卷煙行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重 3圖5 2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 5圖6 2004～2007年卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入及增速變化 8圖7 2004～2007卷煙行業(yè)庫(kù)存增速變化與比重 13圖8 2007年卷煙出廠(chǎng)價(jià)格指數(shù)變化 14圖9 2007年行業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及同比增長(zhǎng)情況 15圖10 2004～2007年行業(yè)的收入與利潤(rùn)變化 16圖11 2004～2007年行業(yè)三費(fèi)增速變化 17圖12 三費(fèi)占收入比重的變化 18圖13 2004～2007年行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化 19圖14 云南省卷煙行業(yè)在全國(guó)中地位的變化 30圖15 湖南卷煙行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 34圖16 上海市卷煙行業(yè)在全國(guó)中地位的變化 37圖17 江蘇卷煙行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 40圖18 廣東省卷煙行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 43圖19 卷煙行業(yè)企業(yè)所有制分布 4778 / 96第一章 卷煙行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè)第一節(jié) 行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位變化一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析我國(guó)是煙草生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，煙草的產(chǎn)、銷(xiāo)量占全球煙草市場(chǎng)的四分之一。下游產(chǎn)業(yè)鏈上，卷煙的批發(fā)由各地的國(guó)營(yíng)煙草銷(xiāo)售公司承擔(dān)，煙草零售一般由分散在各地的零售商和個(gè)體企業(yè)組成。%。從下表看出，卷煙行業(yè)的供給總量在波動(dòng)中不斷向前發(fā)展。（二）供給結(jié)構(gòu)變化分析2007年112月份，%。表3 2007年卷煙行業(yè)主要在建及擬建項(xiàng)目地區(qū)項(xiàng)目名稱(chēng)建設(shè)周期投資額（萬(wàn)元）項(xiàng)目?jī)?nèi)容貴州貴陽(yáng)卷煙廠(chǎng)易地技術(shù)改造工程2007年2008年159000年產(chǎn)卷煙100萬(wàn)箱天津天津卷煙廠(chǎng)技術(shù)改造項(xiàng)目2007年2009年100000年產(chǎn)卷煙70萬(wàn)箱河北張家口卷煙廠(chǎng)技改工程2007年2008年19000建設(shè)生產(chǎn)線(xiàn)湖南芙蓉王卷煙生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造工程2007年2008年年產(chǎn)卷煙50萬(wàn)箱湖北武煙集團(tuán)恩施生產(chǎn)點(diǎn)易地建設(shè)項(xiàng)目2007年2008年23000年產(chǎn)卷煙50萬(wàn)箱（二）2008～2010年供給預(yù)測(cè)我國(guó)的卷煙行業(yè)是一個(gè)生產(chǎn)比較簡(jiǎn)單、原料相對(duì)單一的行業(yè)，卷煙的生產(chǎn)主要受兩個(gè)因素的影響：國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局的政策計(jì)劃指標(biāo)和煙草的產(chǎn)量。表4 1992～2006卷煙銷(xiāo)售總量及增長(zhǎng)率變化情況年份銷(xiāo)售量（萬(wàn)箱）銷(xiāo)售量增長(zhǎng)率（%）199219931994199519961997199819993245200030902001200220032004200520062007數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局經(jīng)濟(jì)運(yùn)行司如上表所示，卷煙行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展不是一帆風(fēng)順，市場(chǎng)在總體保持上升趨勢(shì)的同時(shí)，部分年份也出現(xiàn)低迷的狀況。行業(yè)在經(jīng)歷了05，06兩年相對(duì)較低的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)速度后，在2007年卷煙企業(yè)的收入增速有明顯提升，2007年1～，%。卷煙單箱利潤(rùn)已由原來(lái)的1萬(wàn)元。與此同時(shí)低檔卷煙在政策的鼓勵(lì)下，也會(huì)逐漸復(fù)蘇。煙草及其制品方面，也將保持一定的進(jìn)口增長(zhǎng)。第五節(jié) 供需平衡及價(jià)格分析一、供需平衡分析及預(yù)測(cè)（一）供需平衡分析表9 1984~2006年年供需缺口狀況分析年份生產(chǎn)量（萬(wàn)箱）銷(xiāo)售量（萬(wàn)箱）供需缺口產(chǎn)銷(xiāo)率1984402%1986947%1988%19901216%1992%1993327%19942619%1995407%1996%1997%1998%199932853245200%2000%2001%2002268%2003%2004%2005%2006%2007——%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局經(jīng)濟(jì)運(yùn)行司從上表可以看出，我國(guó)卷煙行業(yè)產(chǎn)生產(chǎn)量和銷(xiāo)售量基本平衡。加上卷煙行業(yè)的信息化應(yīng)用水平的不斷推進(jìn)，卷煙需求預(yù)測(cè)制度、工商營(yíng)銷(xiāo)信息共享平臺(tái)初步建立，工商協(xié)同營(yíng)銷(xiāo)不斷加強(qiáng)，按客戶(hù)訂單組織貨源和生產(chǎn)的方式的不斷推廣應(yīng)用，卷煙行業(yè)對(duì)市場(chǎng)把握能力將得到的進(jìn)一步提高。要求卷煙工商企業(yè)要聯(lián)手保價(jià)。同時(shí)國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局將對(duì)價(jià)格采取嚴(yán)格控制，以保證卷煙供應(yīng)價(jià)格的穩(wěn)定。行業(yè)從業(yè)人員為151098人，%。2007年11月末，卷煙行業(yè)企業(yè)的數(shù)量為82家，虧損企業(yè)單位數(shù)3家，%，比上年同期有較大下降。2004～2007年，%、%、%%，銷(xiāo)售毛利率穩(wěn)重有升。從行業(yè)的發(fā)展能力來(lái)看，2004年到2007年11月，行業(yè)銷(xiāo)售收入一直保持在較高的增長(zhǎng)水平，%，行業(yè)的利潤(rùn)總額高達(dá)594億元，%，是近年來(lái)最好水平。國(guó)民收入的不斷提高，為中高檔卷煙的發(fā)展創(chuàng)造了更為有利的市場(chǎng)條件，這將推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)，銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額將保持較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。順應(yīng)世界煙草行業(yè)集中度越來(lái)越高的趨勢(shì)，兼并重組、整合再造、改革創(chuàng)新成為我國(guó)卷煙行業(yè)發(fā)展的大方向。越多越多的卷煙企業(yè)將競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)移到品牌的精工細(xì)作上來(lái)，品牌建設(shè)和營(yíng)銷(xiāo)水平有很多的提升，口碑較好的品牌在市場(chǎng)中努力擴(kuò)大市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)力較弱、認(rèn)知度不高的品牌退出市場(chǎng)，行業(yè)形成了比較合理的品牌競(jìng)爭(zhēng)格局。隨著行業(yè)以市場(chǎng)化為取向的改革不斷深入，大對(duì)大、強(qiáng)對(duì)強(qiáng)、快對(duì)快的競(jìng)爭(zhēng)格局將逐步形成，品牌競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。隨著區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)障礙的打破，卷煙企業(yè)面臨著更為開(kāi)放和自由的全國(guó)卷煙市場(chǎng)，原有的地方保護(hù)品牌受到?jīng)_擊，區(qū)域品牌面臨全國(guó)品牌的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也有利于區(qū)域品牌跨越地區(qū)，獲得更多的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)會(huì)。我國(guó)卷煙工業(yè)企業(yè)省內(nèi)聯(lián)合重組基本完成，大對(duì)大、強(qiáng)對(duì)強(qiáng)、快對(duì)快的競(jìng)爭(zhēng)格局初步形成。推動(dòng)我國(guó)卷煙行業(yè)重組的不是市場(chǎng)主導(dǎo)力量，而是在政府主導(dǎo)下的兼并重組。同時(shí)，國(guó)際卷煙市場(chǎng)也出現(xiàn)了加速向更低焦油、煙堿和低有害成分卷煙發(fā)展的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，我國(guó)卷煙行業(yè)的技術(shù)發(fā)展方向仍是以開(kāi)發(fā)和發(fā)展中式卷煙為主。同時(shí)更高層面的企業(yè)的跨區(qū)域合作及重組也將展開(kāi)。表明從地區(qū)上看，卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入的地區(qū)集中度較高。其次是湖南和福建兩省，資金利潤(rùn)率都在100%以上。%，收入占全國(guó)的18%，利潤(rùn)總額超過(guò)110億，占行業(yè)總利潤(rùn)的18%。表17 2007年云南省卷煙行業(yè)企業(yè)類(lèi)型狀況企業(yè)類(lèi)型企業(yè)數(shù)量虧損企業(yè)虧損額比重（％）資產(chǎn)比重（％）收入比重（％）利潤(rùn)比重（％）全部700 大型400 中型300 小型000 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析從云南省卷煙行業(yè)的盈利能力看，2007年的盈利能力比2006年有較大的提高，銷(xiāo)售毛利率、%、%%，為4年來(lái)最好的水平。說(shuō)明云南省卷煙行業(yè)的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有待提高。從償債能力看，企業(yè)的償債能力不斷增強(qiáng)。收入比重和利潤(rùn)比重在經(jīng)歷2004年到2006年的逐年下滑后，2007年11月份，有止跌反彈的趨勢(shì)。天津、遼寧、四川都有1家企業(yè)出現(xiàn)虧損，虧損面分別為100%、25%%。前4個(gè)省份占據(jù)了行業(yè)一半以上的利潤(rùn)。從下表可看出，%，%，%的資產(chǎn)，%的資產(chǎn)，%。第四章 細(xì)分地區(qū)分析第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè)我國(guó)卷煙行業(yè)分布布局的區(qū)域性特點(diǎn)還不夠顯著，行業(yè)布局比較分散。順應(yīng)這一世界潮流和對(duì)消費(fèi)者負(fù)責(zé)的態(tài)度，國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局制定并發(fā)布了《中國(guó)卷煙科技發(fā)展綱要》，以降焦減害為主要任務(wù)的總體科技工作思路，以“高香氣、低焦油、低危害”為主要方向的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作要求，并規(guī)劃到2020年國(guó)產(chǎn)低焦油卷煙比例達(dá)到20%以上，減害技術(shù)水平居世界同業(yè)領(lǐng)先地位，同時(shí)發(fā)展中式卷煙也是基于滿(mǎn)足消費(fèi)者的需求，促進(jìn)行業(yè)的更好發(fā)展。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，國(guó)家局將秉承“打造十大煙草航母”的戰(zhàn)略計(jì)劃，繼續(xù)做大做強(qiáng)卷煙企業(yè)，卷煙企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整還將繼續(xù)深化。表11 2005～2007年卷煙行業(yè)兼并重組情況兼并企業(yè)被兼并企業(yè)時(shí)間安徽黃山卷煙總廠(chǎng) 蚌埠、合肥、徐州卷煙廠(chǎng)合并重組 2005年3月河北白沙煙草有限責(zé)任公司白沙卷煙廠(chǎng)與石家莊卷煙廠(chǎng)實(shí)行股份制合作，石家莊卷煙廠(chǎng)改制 2005年5月南昌卷煙總廠(chǎng) 南昌、井岡山、興國(guó)卷煙廠(chǎng)重組整合 2005年7月紅云集團(tuán) 昆明卷煙廠(chǎng)與曲靖卷煙廠(chǎng)合并改制 2005年9月陜西卷煙總廠(chǎng) 寶雞、延安、漢中卷煙廠(chǎng)重組整合 2005年11月安徽中煙工業(yè)公司 安徽中煙工業(yè)公司與安徽黃山卷煙總廠(chǎng)（蚌埠、合肥、滁州卷煙廠(chǎng)）、蕪湖卷煙廠(chǎng)、阜陽(yáng)卷煙廠(chǎng)重組整合成為一個(gè)法人實(shí)體 2006年5月山東中煙工業(yè)公司 山東中煙工業(yè)公司整合將軍、頤中煙草（集團(tuán)）有限公司卷煙生產(chǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，與濟(jì)南、青島、青州、滕州卷煙廠(chǎng)構(gòu)建母分公司管理體制，直接從事卷煙生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。在區(qū)域性品牌中，“黃鶴樓”、“蘇煙”、“七匹狼”、“紅金龍”、“紅雙喜（上海）”和“哈德門(mén)”等品牌的覆蓋性也有較大提高。2007年國(guó)家局進(jìn)一步明確培育10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌的工作思路