【正文】 .........................................................................................................91表 錄表 1 燃料電池分類（GB/T47542022） ........................................................................................1表 2 主流燃料電池類型匯總 ..........................................................................................................3表 3 20222022 年電池制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占 GDP 比重 ..............................................................3表 4 2022 年宏觀經(jīng)濟主要指標情況 .............................................................................................5表 5 20222022 年燃料電池行業(yè)歷年來重點產(chǎn)業(yè)政策匯總 ......................................................12表 6 2022 年燃料電池行業(yè)相關產(chǎn)業(yè)政策匯總 ...........................................................................13表 7 燃料電池行業(yè)社會環(huán)境因素分析 ........................................................................................16表 8 燃料電池研發(fā)機構—— 政府及非盈利機構 ........................................................................25表 9 燃料電池研發(fā)機構—— 研究所 ............................................................................................25表 10 燃料電池研發(fā)機構—— 高等院校 ........................................................................................26表 11 燃料電池研發(fā)機構—— 企業(yè) ................................................................................................27表 12 2022 年中國新能源汽車政策盤點 .......................................................................................56表 13 20222022 年全球燃料電池產(chǎn)品出貨量（按應用劃分） ..................................................72表 14 20222022 年全球燃料電池產(chǎn)品兆瓦出貨量（按應用劃分） ..........................................72表 15 20222022 年全球燃料電池產(chǎn)品出貨量（按燃料電池類型劃分） ..................................72表 16 燃料電池行業(yè)上市公司規(guī)模對比 ........................................................................................75表 17 燃料電池行業(yè)上市公司主要財務指標對比 ........................................................................76表 18 新源動力主要股東 ................................................................................................................79表 19 主營業(yè)務分產(chǎn)品情況表 ........................................................................................................81表 20 主營業(yè)務分地區(qū)情況表 ........................................................................................................81表 21 燃料電池行業(yè)各項評級因素判斷結果 ................................................................................84表 22 燃料電池行業(yè)主要風險因素分析 ........................................................................................84圖 錄圖 1 按應用和出貨總兆瓦數(shù)劃分的 20222022 燃料電池出貨量變化趨勢圖 .........................23圖 2 各國燃料電池專利數(shù)量 ........................................................................................................32圖 3 行業(yè)競爭結構 ........................................................................................................................45圖 4 產(chǎn)業(yè)生命周期 ........................................................................................................................47圖 5 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡圖 ....................................................................................................49圖 6 2022 年 1 季度2022 年 4 季度汽車行業(yè)景氣指數(shù)走勢圖 .................................................51圖 7 2022 年 12 月2022 年 12 月汽車累計產(chǎn)銷走勢圖 .............................................................52圖 8 2022 年 10 月2022 年 12 月電力行業(yè)各月累計投資占全國總投資比重走勢 .................61圖 9 2022 年 12 月末全國發(fā)電設備容量結構 .............................................................................62第一章 燃料電池行業(yè)概況第一節(jié) 行業(yè)定義及分類燃料電池，是一種使用燃料進行化學反應產(chǎn)生電力的裝置，是一個電池本體與燃料箱組合而成的動力機制。另一種分類是按其開發(fā)早晚順序進行的，把 PAFC 稱為第一代燃料電池，把MCFC 稱為第二代燃料電池，把 SOFC 稱為第三代燃料電池。經(jīng)過多年的基礎研究與應用開發(fā)，質子交換膜燃料電池用作汽車動力的研究已取得實質性進展，微型質子交換膜燃料電池便攜電源和小型質子交換膜燃料電池移動電源已達到產(chǎn)品化程度，中、大功率質子交換膜燃料電池發(fā)電系統(tǒng)的研究也取得了一定成果。 多被應用于天然氣和煤氣發(fā)電站，屬于高溫燃料電池，不需要使用貴金屬和附加重整裝置，但高腐蝕性的電解液對設備零件的要求較高。從工業(yè)產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重看，2022 年2022 年電池制造業(yè)產(chǎn)值比重不斷上升，從 2022 年的 %上升到 2022 年的 %。中國經(jīng)濟增速放緩形勢明朗，符合之前市場預期。（三）社會消費品穩(wěn)定增長2022 年社會消費品零售總額達到 181226 億元，比上年名義增長 %（扣除價格因素實際增長 %） 。進出口相抵，順差 1551 億美元，比上年減少 264 億美元。CPI 連續(xù)五個月回落進一步確立了當前物價漲幅回落的總體態(tài)勢。勞動力成本上漲和企業(yè)招工難問題加劇。銀行信貸額度受控，僅有 15%左右的中小企業(yè)能從銀行等金融機構爭取到新的貸款，大部分中小企業(yè)基本貸不到。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長目標略微調(diào)低，主要是要與“十二五 ”規(guī)劃目標逐步銜接，引導各方面把工作著力點放到加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、切實提高經(jīng)濟發(fā)展質量和效益上來，以利于實現(xiàn)更長時期、更高水平、更好質量發(fā)展。2022 年積極的財政政策將會兩條腿走路，除結構性減稅之外，擴大財政支出規(guī)模將是另外一條腿。在經(jīng)濟減速和通脹壓力下降的背景下，2022 年貨幣政策環(huán)境將好于 2022 年。（一）經(jīng)濟復蘇緩慢脆弱2022 年的全球經(jīng)濟體復蘇的步伐自然顯得緩慢和脆弱。與發(fā)達經(jīng)濟體相比，2022 年主要新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增長前高后低的態(tài)勢格外顯著。（二）國際貿(mào)易與投資增長下滑進入 2022 年，與世界經(jīng)濟增長放緩、復蘇乏力的整體態(tài)勢基本一致，全球貿(mào)易增長也出現(xiàn)了下行趨勢。從公共債務與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比值來看，歐洲整體上已超過 80%，其中希臘、意大利、西班牙、愛爾蘭和葡萄牙均接近或超過 100%，并可能引發(fā)新一輪金融危機。從歐洲的情況看，衰退已不只是邊緣國家的專利。第二節(jié) 2022 年產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境分析一、產(chǎn)業(yè)政策分析燃料電池作為新能源產(chǎn)業(yè)，是我國重點支持的產(chǎn)業(yè)。2022 年 11 月 《安徽省人民政府關于加快新能源 和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見.繼續(xù)支持江汽、奇瑞等汽車生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)節(jié)能環(huán)保、混合動力、純電動等節(jié)能和新能源汽車，支持汽車節(jié)能和新能源裝備及配套設備制造。2022 年 5 月《關于擴大公共服務領域節(jié)能與新能源汽車示范推廣有關工作的通知 》在現(xiàn)有 13 個試點城市的基礎上，增加天津、?？?、鄭州、廈門、蘇州、唐山、廣州等 7個試點城市2022 年 6 月 財政部《私人購買新能源汽車試點 財政補助資金管理暫行辦法》 對插電式混合動力車和純電動車進行補助2022 年 7 月 《關于開展私人購買新能源汽車補 貼試點的通知》根據(jù)汽車產(chǎn)業(yè)基礎、居民購買力等情況，選擇 5 個城市編制購買新能源汽車補貼試點實施方案，并對方案進行論證后啟動試點2022 年 7 月 深圳《私人購買新能源汽車補貼政 策》確定在國家政府補貼的基礎上，對雙模電動車追加 3 萬元，對純電動汽車追加 6 萬元補貼。2022 年 9 月 《關于促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)國際 化發(fā)展的指導意見》確定了 7 個國際化重點推進產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、環(huán)保與資源綜合利用等新增內(nèi)容成為新版目錄的最大亮點， “低碳”亦成為貫穿該目錄的一大主線。2022 年 12 月 《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄（2022 年修訂） 》是國家首次對新能源汽車關鍵零部件的合資股比做明確規(guī)定，新能源汽車關鍵零部件企業(yè)，外資持股比例不超過 50%。2022 年 6 月 《關于開展節(jié)能減排財政政策綜 合示范工作的通知》“十二五” 期間，在北京等八個城市開展節(jié)能減排財政政策綜合示范工作，并加大對這些城市的財政支持力度。2022 年 12 月 《山東省人民政府印發(fā)關于促進新能源產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策的通 確定了加快新能源汽車發(fā)展、加強新能源創(chuàng) 新能力建設等十一個發(fā)展重點。表 5 20222022 年燃料電池行業(yè)歷年來重點產(chǎn)業(yè)政策匯總頒布日期 產(chǎn)業(yè)政策 相關內(nèi)容2022 年 2 月 《關于開展節(jié)能與新能源汽車示范 推廣試點工作的通知》在北京、上海等 13 個城市開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點工作，以財政政策鼓勵在公交、出租、公務、環(huán)衛(wèi)和郵政等公共服務領域率先推廣使用節(jié)能與新能源汽車，對推廣使用單位購買節(jié)能與新能源汽車給予補助。據(jù)東莞對外貿(mào)易合作局調(diào)查，2022 年第二季度以來，企業(yè)訂單的平均下降幅度達 15%到 20%。2022 年還將是債務危機深化之年，全球債務危局不會就此止步，多米諾骨牌還會繼續(xù)翻倒，畢竟在無法有效消化主權債務的前提下，不斷拋棄高風險的主權債券已經(jīng)成為不可避免的大趨勢。二是由于全球經(jīng)濟增速下滑和失業(yè)率居高不下，貿(mào)易保護主義政策層出不窮。另據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的報告預計，2022 年新興經(jīng)濟體的總體增速為 ％，該數(shù)值比年初的預測降低了 個百分點。根據(jù)國際貨幣基金組織預測，2022 年發(fā)達經(jīng)濟體總體增長率僅為 %。2022 年，隨著通脹壓力的減小以及積極財政政策的實施，燃料電池的資金投入可能進一步加大。在第四次金融工作會議中，針對今年的金融工作，溫家寶總理提出要求：實施