二零零八年四月(完整版)
【正文】 產(chǎn)品或定投增強債券型基金 30%40% 養(yǎng)老保險產(chǎn)品 30%40% 平衡型組合 I 活期存款加貨幣式基金或 1年以下保本理財產(chǎn)品20%30% 定投增強債券型基金和平衡式混合型基金 40%60% 投資性養(yǎng)老保險產(chǎn)品 10%30% 平衡型組合 II 活期存款加貨幣式基金或 1年以下保本理財產(chǎn)品20%30% 定投增強債券基金和平衡式混合型基金，及投資其它領域的投資工具 40%60% 定投股票指數(shù)基金工具 10%30% 追求專業(yè)水準的組合 活期存款加貨幣式基金20%30% 自己選擇 5至 10只股票及選擇其它任何投資工具 70%80% ——投資管理是一場馬拉松，是一種實踐或實證，不能停留在紙面上。 參考文章 ‘ Investing Success in Two Easy Lessons” 投資實踐 — 專業(yè)投資人員的視野 資產(chǎn)類別 貨幣類 資產(chǎn) 金融衍 生工具 投資基金 或投資 類保險 可 轉換 公司 債券 普通股 股票 固定收益 類資產(chǎn) 評估各 類資產(chǎn) 1年期以內(nèi)的信用工具 , 短期流動性管理的首選 投資和研究人員有必要熟悉并持續(xù)跟蹤所有養(yǎng)老金可投資的資產(chǎn)類別，并對它們進行綜合評估和比較，從而形成各類資產(chǎn)估值的總體概念， 以便決策時參考 巴菲特將金融衍生工具稱為mass destructive instruments, 我們有必要對可投資的衍生工具的類別和比例進行嚴格規(guī)范 以高信用等級的各類債券為主，包括國債，政策性金融債，高信用等級的企業(yè)債， 公司債等 , 養(yǎng)老金的主要投資對象 普通股股東同股同權，參與公司經(jīng)營決策，股息紅利隨企業(yè)經(jīng)營狀況而變化 ,養(yǎng)老金投資更應注重持續(xù)分紅能力強的股票 債券持有人有權利而不是義務將一定份額的債券按照某種價格轉換成股票 .兼具股權和債權雙重性質(zhì) . 甄別和選擇外部優(yōu)秀的產(chǎn)品和投資管理者不失為良策之一 參考書目 〈 企業(yè)年金管理指引 〉 中有關投資的篇章 投資實踐 — 專業(yè)投資人員的視野 市場和市場參與者 了解銀行間市場的參考網(wǎng)站 中國
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