【正文】 額 注冊(cè) 發(fā)行 余額32 廈門象嶼集團(tuán)有限公司 　 33 廈門信達(dá)股份有限公司發(fā)行人目前的業(yè)務(wù)涉及電子信息、商業(yè)貿(mào)易和房地產(chǎn)。 26 / 39序號(hào) 企業(yè)名稱 主要產(chǎn)品及市場(chǎng)占有率 CP MTN注冊(cè) 發(fā)行 余額 注冊(cè) 發(fā)行 余額36 浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司公司為大型國(guó)有外貿(mào)企業(yè)集團(tuán)，公司的區(qū)域性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非常突出。 39 浙江中國(guó)小商品城集團(tuán)股份有限公司 義烏小商品市場(chǎng)是我國(guó)最大的商品交易平臺(tái)之一，連續(xù) 19 年位居全國(guó)工業(yè)批發(fā)市場(chǎng)榜首。 44 中糧集團(tuán)有限公司 涉及大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、初加工、深加工、食品消費(fèi)品等業(yè)務(wù)。20220401 將紡織品和服裝的出口退稅率提高至 16%。30 / 39附表四：近年來批發(fā)和零售行業(yè)主要政策發(fā)文時(shí)間 發(fā)文單位 文件名稱 文件號(hào) 目的與內(nèi)容20220520 商務(wù)部《流通業(yè)改革發(fā)展綱要》培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的大型流通企業(yè)；加快推進(jìn)以連鎖經(jīng)營(yíng)、物流配送和電子商務(wù)為代表的現(xiàn)代流通組織形式的發(fā)展；努力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求20220525 商務(wù)部《全國(guó)商品市場(chǎng)體系建設(shè)綱要》商建發(fā)[2022]267 號(hào)大力發(fā)展消費(fèi)品市場(chǎng)；推進(jìn)生產(chǎn)資料市場(chǎng)創(chuàng)新；加快農(nóng)產(chǎn)品流通體系建設(shè)20220609 國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)流通業(yè)發(fā)展的若干意見》國(guó)發(fā)[2022] 19號(hào)推進(jìn)內(nèi)外貿(mào)一體化和貿(mào)工農(nóng)一體化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變20221122 商務(wù)部《關(guān)于做好擴(kuò)大消費(fèi)相關(guān)工作的指導(dǎo)意見》商貿(mào)易發(fā)[2022]94 號(hào)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)帶來的不利影響，各級(jí)商務(wù)部門應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮流通引導(dǎo)生產(chǎn)、促進(jìn)消費(fèi)的作用，擴(kuò)大消費(fèi)需求20221230 發(fā)改委《發(fā)揮骨干企業(yè)積極作用健全和完善政府對(duì)大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)控體系和機(jī)制的通知》發(fā)改經(jīng)貿(mào)[2022]1610 號(hào)健全農(nóng)村流通網(wǎng)絡(luò)，拉動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)；增強(qiáng)社區(qū)服務(wù)功能，擴(kuò)大城市消費(fèi)；促進(jìn)流通企業(yè)發(fā)展，降低消費(fèi)成本20221230 國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于搞活流通擴(kuò)大消費(fèi)的意見》國(guó)辦發(fā)[2022]134 號(hào)健全農(nóng)村流通網(wǎng)絡(luò)，拉動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)；增強(qiáng)社區(qū)服務(wù)功能，擴(kuò)大城市消費(fèi)；促進(jìn)流通企業(yè)發(fā)展，降低消費(fèi)成本20220304 商務(wù)部《關(guān)于做好培育和發(fā)展消費(fèi)熱點(diǎn)工作的通知》商運(yùn)字[2022]11 號(hào)要求各地商務(wù)主管部門積極采取相關(guān)措施，努力做好培育和發(fā)展消費(fèi)熱點(diǎn)工作31 / 39發(fā)文時(shí)間 發(fā)文單位 文件名稱 文件號(hào) 目的與內(nèi)容20220314 全國(guó)人大《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》城鄉(xiāng)居民收入普遍較快增加；將擴(kuò)大內(nèi)需提升至戰(zhàn)略高度，明確要“建立擴(kuò)大消費(fèi)需求的長(zhǎng)效機(jī)制”資料來源：根據(jù)公開資料整理。 27 / 39序號(hào) 企業(yè)名稱 主要產(chǎn)品及市場(chǎng)占有率 CP MTN注冊(cè) 發(fā)行 余額 注冊(cè) 發(fā)行 余額42 中國(guó)鐵路物資總公司中鐵物資是鐵路運(yùn)營(yíng)和鐵路建設(shè)服務(wù)的主要物資供應(yīng)商，鋼材銷售網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全國(guó)一線城市及主要鋼材市場(chǎng)，是鋼軌、車輪和 H 型鋼國(guó)內(nèi)最大的經(jīng)銷商。旗下子公司浙江東方集團(tuán)股份有限公司、浙江中大技術(shù)集團(tuán)有限公司、浙江省醫(yī)藥保健品進(jìn)出口有限公司等企業(yè)均為當(dāng)?shù)赝赓Q(mào)子行業(yè)中的龍頭企業(yè)。2022年，發(fā)行人榮獲中國(guó)服務(wù)業(yè) 500 強(qiáng)第 178 名、 “廈門信達(dá)”被評(píng)為福建省知名企業(yè)字號(hào)和福建省著名商標(biāo)（續(xù)） 、入選“廈門市進(jìn)出口百強(qiáng)企業(yè)第 20名” 。從 1997 年上市至今，武漢中百集團(tuán)股份有限公司發(fā)生了巨大的變化：總資產(chǎn)由 億元增加到 2022 年6 月末的 51 億元；年規(guī)模銷售由 億元增加到 2022 年的 億元；排名由武漢市同行業(yè)的第 9 名，躍升為中部地區(qū)第 1 名，超市經(jīng)營(yíng)全國(guó)前10 名，連續(xù)進(jìn)入全國(guó)零售連鎖經(jīng)營(yíng) 30 強(qiáng)，躋身中國(guó)企業(yè) 500 強(qiáng)。 21 山東省商業(yè)集團(tuán)有限公司 以“銀座”為品牌的零售業(yè)是公司主業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)百貨店、綜合超市以及統(tǒng)一銀座便民超市三種業(yè)態(tài)，位列全國(guó)連鎖零售企業(yè)第 16 名 22 上海百聯(lián)集團(tuán)股份有限公司 公司屬于典型的百貨零售業(yè)態(tài)，公司的核心主業(yè)為商業(yè)，近三年商業(yè)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重一直在 98%以上，在上海市場(chǎng)上占有較大份額。 16 江蘇匯鴻國(guó)際集團(tuán)有限公司 進(jìn)口、出口及國(guó)內(nèi)貿(mào)易，在江蘇地區(qū)內(nèi)資企業(yè)中，公司進(jìn)出口總額排名前3 位。2022 年海航商業(yè)的銷售收入占陜西省主要規(guī)模以上零售業(yè)的 %，其中門店數(shù)已位居陜西省第一。在輕工食品板塊方面、公司業(yè)務(wù)以進(jìn)出口貿(mào)易及內(nèi)銷業(yè)務(wù)為主，主要產(chǎn)品包括調(diào)味品、家具，服裝、棉紗、廚具等食品輕工類商品 9 廣東物資集團(tuán)公司 汽車及配件銷售，金屬材料銷售，煤炭、木材、燃料油、水泥等其他商品銷售，汽車維修，其他業(yè)務(wù)等。 4 北京京客隆商業(yè)集團(tuán)股份有限公司 發(fā)行人是北京地區(qū)日用消費(fèi)品主要分銷商之一，以知名品牌“京客隆”及“朝批”經(jīng)營(yíng)零售與批發(fā)業(yè)務(wù)。 五金、家具及室內(nèi)裝修材料專門零售 指五金用品、家具和裝修材料零售店的銷售活動(dòng)，以及在家具城、家居裝修中心、建材城（中心）及展銷會(huì)上設(shè)攤位的銷售活動(dòng)。 機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā) 指通用機(jī)械、專用設(shè)備、交通運(yùn)輸設(shè)備、電氣機(jī)械、五金交電、家用電器、計(jì)算機(jī)設(shè)備、通訊設(shè)備、電子產(chǎn)品、儀器儀表及辦公用機(jī)械的批發(fā)和進(jìn)出口活動(dòng)。18 / 39三、附件附件一：批發(fā)和零售行業(yè)細(xì)分行業(yè)情況細(xì)分行業(yè) 行業(yè)描述農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā) 指未經(jīng)過加工的農(nóng)作物及牲畜、畜產(chǎn)品的批發(fā)和進(jìn)出口活動(dòng)。此外，零售企業(yè)的為面臨市場(chǎng)的突然變化，短期借款也占比較大。其利潤(rùn)來源16 / 39于企業(yè)的購銷差價(jià)。（4）定價(jià)模式定價(jià)模式與產(chǎn)品的供應(yīng)模式相關(guān)。（三）主營(yíng)業(yè)務(wù)部分 批發(fā)和零售行業(yè)所涉及的業(yè)務(wù)種類包括商品的分銷、代理和終端零售等，還會(huì)涉及房地產(chǎn)開發(fā)及相關(guān)業(yè)務(wù)，以下對(duì)批發(fā)和零售業(yè)主營(yíng)14 / 39業(yè)務(wù)的關(guān)注要點(diǎn)簡(jiǎn)單介紹。2022年11月2號(hào)，國(guó)家四部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范住房公積金個(gè)人住房貸款政策有關(guān)問題的通知》，要求第二套住房公積金個(gè)人住房貸款首付款比例不得低于50%，貸款利率不得低于同期首套住房公 積金個(gè)人住房，并停止向購買第三套及以上住房的繳存職工家庭13 / 39發(fā)放住房公積金個(gè)人住房貸款。因此，應(yīng)關(guān)注批發(fā)行業(yè)的政策變化并提示相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)（1）行業(yè)跨度較大的管理風(fēng)險(xiǎn)批發(fā)和零售業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍較為廣泛，有的涉及房地產(chǎn)，區(qū)域性也較為分散，行 業(yè)跨度較大，分散了管理層的精力，存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。 10 / 39（5）海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)批發(fā)行業(yè)中外貿(mào)占比較高的企業(yè)，在海外的采購、銷售等活動(dòng)較多，所面臨 的海外政治、經(jīng)濟(jì)等多方面因素影響較多。部分企業(yè)近年門店擴(kuò)張的速度較快，而這些門店最終能否達(dá)到盈利狀態(tài)，以及周邊環(huán)境的改善、顧客認(rèn)可度的提高，需要一定時(shí)間的培育，因此企業(yè)還存在一定的商業(yè)培育風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)關(guān)注企 業(yè)的衍生品投資情況，并相應(yīng)提示風(fēng)險(xiǎn)。（4）匯率風(fēng)險(xiǎn)部分批發(fā)業(yè)企業(yè)商品進(jìn)口額和出口額占企業(yè)采購和銷售的比重較大，且結(jié) 算貨幣大部分為外幣。對(duì)于無明確標(biāo)示的風(fēng)險(xiǎn)， 則普遍適用于批發(fā)和零售行業(yè)。為此，零售商會(huì)在貨物、 商品陳列、6 / 39廣告促銷等方面投入較大。同時(shí)， 這 也使得某些特殊產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)的集中度較高。（3）批發(fā)業(yè)交易雙方購銷關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定。 （參見附件）（二）批發(fā)和零售行業(yè)特點(diǎn)介紹批發(fā)業(yè)（1）批發(fā)業(yè)的商品仍在分銷領(lǐng)域。圖？社會(huì)消 費(fèi)品零售總額及年度增長(zhǎng) 率（20222022）1 數(shù)據(jù)來源：Wind 資訊，絕對(duì)值。 零售業(yè)指從工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者、批發(fā)貿(mào) 易業(yè)或居民購進(jìn)商品，轉(zhuǎn)賣給城鄉(xiāng)居民作為生活消費(fèi)和售給社會(huì)集團(tuán)作為公共消費(fèi)的 商品流通企業(yè)。1 / 392 / 39目 錄目 錄 ........................................................................................................2前 言 ........................................................................................................1一、批發(fā)和零售業(yè)概況 .............................................................................1（一）批發(fā)和零售行業(yè)基本狀況 ....................................................................................1（二）批發(fā)和零售行業(yè)特點(diǎn)介紹 ....................................................................................4二、批發(fā)和零售行業(yè)項(xiàng)目初評(píng)關(guān)注要點(diǎn) .................................................6（一）風(fēng)險(xiǎn)提示部分 ........................................................................................................6（二）募集資金用途 ......................................................................................................13（三）主營(yíng)業(yè)務(wù)部分 ......................................................................................................13（四）財(cái)務(wù)分析部