償二代與歐美監(jiān)管體系的比較研究(完整版)
【正文】 公司，區(qū)分不同情形，可采取的監(jiān)管干預(yù)措施。此外，償二代有利于提高資本使用效率。與償二代測(cè)試時(shí)得到的2014年6月末的數(shù)據(jù)相比，2015年1季度末行業(yè)償二代償付能力狀況明顯改善，財(cái)險(xiǎn)公司上升40個(gè)百分點(diǎn)，壽險(xiǎn)公司上升37個(gè)百分點(diǎn)，再保險(xiǎn)公司上升77個(gè)百分點(diǎn)，不達(dá)標(biāo)公司數(shù)量大幅減少6家。（一）歐盟償付能力Ⅱ（Solvency Ⅱ）Solvency Ⅱ的背景。要求技術(shù)準(zhǔn)備金必須采用市場(chǎng)一致度量原則，然后通過標(biāo)準(zhǔn)方程或內(nèi)部模型確定兩個(gè)資本要求，即償付能力資本要求（SCR）和最低資本要求（MCR），同時(shí)對(duì)自有資金也有一定的限度要求。二是體現(xiàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。五是體現(xiàn)了市場(chǎng)一致性原則。一些保險(xiǎn)公司選擇使用自己的內(nèi)部模型來計(jì)算各種資本要求時(shí)，可能利用復(fù)雜的內(nèi)部模型機(jī)制蓄意掩藏自身風(fēng)險(xiǎn)，降低資本要求。自2008年以來，美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)推行了美國償付能力現(xiàn)代化工程（SMI），在對(duì)國際保險(xiǎn)、銀行監(jiān)管以及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最新進(jìn)展進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)從資本要求、公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理、集團(tuán)監(jiān)管、法定會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告（含評(píng)估）以及再保險(xiǎn)等五個(gè)領(lǐng)域研究完善美國RBC制度。在此基礎(chǔ)上，NAIC于2012年3月發(fā)布了“NAIC風(fēng)險(xiǎn)與償付能力自評(píng)估報(bào)告（ORSA）指南”，將ORSA納入美國RBC監(jiān)管框架中。2009年底，NAIC發(fā)布了新的《準(zhǔn)備金評(píng)估模板法》，增加了原則導(dǎo)向的條文，將在操作手冊(cè)出臺(tái)后正式施行。（一）相同點(diǎn)：都以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向償二代與國際主流的償付能力監(jiān)管體系的最主要共性特征是都以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向。四是風(fēng)險(xiǎn)管理得到強(qiáng)化。針對(duì)新興市場(chǎng)發(fā)展速度快且風(fēng)險(xiǎn)變化快的實(shí)際，償二代預(yù)留必要的接口，能根據(jù)市場(chǎng)變化情況，在不影響規(guī)則框架的情況下，完善監(jiān)管要求，具有較強(qiáng)的適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)性。作者：償二代首次建立了中國保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分層模型，將保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為難以監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和可監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，其中可監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)又分為固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。而且，償二代將償付能力監(jiān)管指標(biāo)由償一代下單一的償付能力充足率，擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)三個(gè)有機(jī)聯(lián)系的指標(biāo)體系，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力將直接影響這三個(gè)指標(biāo)，引導(dǎo)和促使公司持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。償二代采用的三支柱框架，比較完整地覆蓋了保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建了一套全面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和防范體系。再保險(xiǎn)。SMI吸取了歷次金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，增加并修訂了RBC中集團(tuán)監(jiān)管方面的內(nèi)容，強(qiáng)化了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力。SMI將對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法進(jìn)行更新及完善，對(duì)現(xiàn)有RBC公式進(jìn)行修訂，對(duì)計(jì)算口徑進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，確定各RBC風(fēng)險(xiǎn)因子公式的置信水平、時(shí)間區(qū)間及其互相一致性。三是監(jiān)管尺度難以保持一致。它能夠提高公司財(cái)務(wù)賬簿的準(zhǔn)確性，提供各保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的可比性，有助于增加投保人對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的信任，大大地提高了其科學(xué)性。三是考慮了風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，提出了一整套系統(tǒng)計(jì)算方式。強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司自身的治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，要有良好的內(nèi)控制度并符合相關(guān)的監(jiān)管審核。隨著保險(xiǎn)業(yè)發(fā)生翻天覆地的變化，監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管理念也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)變，起源于上世紀(jì)70年代的Solvency Ⅰ已完全不能滿足歐洲保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于償付能力額度的計(jì)算要求，歐盟亟需一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架來規(guī)范整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)，Solvency Ⅱ就順應(yīng)時(shí)代發(fā)展而產(chǎn)生。（二）支持保險(xiǎn)監(jiān)管改革升級(jí)當(dāng)前，保監(jiān)會(huì)根據(jù)黨的十八屆三中全會(huì)精神，形成了“放開前端、管住后端”的市場(chǎng)化改革思路，在投資市場(chǎng)化、費(fèi)率市場(chǎng)化和市場(chǎng)準(zhǔn)入退出等領(lǐng)域邁出了“放開前端”的實(shí)質(zhì)性步伐；
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